AUD/USD پس از ثبت کف تازه دوماهه در معاملات آسیایی روز پنج‌شنبه، با افزایش چند پیپی رشد کرد و سطح 0.7000 را پس گرفت. این حرکت در پی تضعیف دلار آمریکا پس از انتشار CPI ماه مه آمریکا رخ داد؛ تورم سرفصل افزایش یافت، اما نرم‌تر شدن شاخص‌های هسته‌ای، نگرانی‌ها از شتاب‌گیری کنترل‌نشده فشارهای قیمتی را تا حدی کاهش داد.

با این حال، انتظارات نرخ بهره در آمریکا همچنان عامل محدودکننده است. بازارها هنوز حدود 70% احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال را قیمت‌گذاری می‌کنند و نگرانی‌های مربوط به قیمت انرژی که به تنش‌های خاورمیانه گره خورده، بر چشم‌انداز اثر می‌گذارد. ارتش آمریکا پس از آنکه رئیس‌جمهور دونالد ترامپ گفت اقدامات بیشتری در راه است، اهدافی را در سراسر ایران هدف قرار داد؛ ایران نیز با اعلام بستن تنگه هرمز و هشدار درباره «پاسخی کوبنده و قاطع» واکنش نشان داد. این تحولات می‌تواند خطر تداوم جنگی را که اکنون بیش از سه ماه از آن می‌گذرد افزایش دهد؛ فضایی که ممکن است نفت خام را تقویت کرده و از گرین‌بک حمایت کند. جداگانه، کاهش انتظارات برای تداوم سیاست انقباضی بانک مرکزی استرالیا (RBA) می‌تواند تقاضا برای AUD را محدود کند و توجه‌ها را به انتشار PPI آمریکا در ادامه امروز معطوف نگه دارد.

بازگشت دلار استرالیا همچنان شکننده است

ما شاهد جهش دلار استرالیا از کف‌های اخیر نزدیک 0.6580 هستیم، اما این را یک بازیابی موقت می‌دانیم. تصویر کلی اقتصاد نشان می‌دهد این حرکت صعودی از پشتوانه قوی برخوردار نیست. هر رالی به سمت مقاومت 0.6650 باید با تردید نگریسته شود.

دلار آمریکا در حال یافتن حمایت است، زیرا داده‌های اقتصادی اخیر مسیر پیش‌روی فدرال رزرو را پیچیده‌تر کرده است. اگرچه گزارش CPI ماه مه 2026 نشان داد تورم اندکی تا 2.9% تعدیل شده، اما همچنان به‌مراتب بالاتر از هدف فدرال رزرو است و امید به کاهش قریب‌الوقوع نرخ بهره را کم‌رنگ می‌کند. قیمت‌گذاری بازار اکنون تنها حدود 40% احتمال یک نوبت کاهش نرخ تا پایان سال را نشان می‌دهد؛ تغییری معنادار نسبت به چند ماه قبل.

فشارهای جهانی و داخلی به نفع راهبردهای نزولی است

همزمان، ما بازگشت تنش‌های تجاری و نگرانی‌ها از کند شدن تقاضای صنعتی چین را می‌بینیم که بر احساسات بازار سنگینی می‌کند. قیمت سنگ‌آهن، یکی از صادرات کلیدی استرالیا، اخیراً برای نخستین‌بار طی چند ماه به زیر 100 دلار در هر تن افت کرده و به‌طور مستقیم بر دلار استرالیا فشار می‌آورد. این عدم‌قطعیت جهانی سرمایه را به سمت امنیت نسبی دلار آمریکا سوق می‌دهد.

در استرالیا، تورم همچنان چالش‌برانگیز است و آخرین داده‌های فصلی رقم سرسخت 3.8% را نشان می‌دهد. با وجود این، بانک مرکزی استرالیا ظاهراً در یک مکث طولانی قرار دارد و تمایلی ندارد در شرایط تضعیف اقتصاد داخلی نرخ‌ها را بیشتر افزایش دهد. این واگرایی سیاستی با فدرال رزروی که همچنان رویکردی متمایل به انقباض دارد، جذابیت دلار استرالیا را کمتر می‌کند.

با توجه به این پس‌زمینه، ما هرگونه تقویت در جفت‌ارز AUD/USD را فرصتی برای آغاز موقعیت‌های نزولی می‌دانیم. برای معامله‌گران ابزارهای مشتقه، خرید اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال پایین‌تر از 0.6500 می‌تواند راهبردی مؤثر برای بهره‌گیری از افت مورد انتظار طی هفته‌های پیش رو باشد. همچنین ایجاد اسپردهای نزولی (Bear Put Spread) را با هدف محدود کردن هزینه اولیه، در کنار موقعیت‌گیری برای حرکت نزولی، باارزش ارزیابی می‌کنیم.