AUD/USD در معاملات آسیایی روز سهشنبه پس از یک بازگشت محدود از پایینترین سطح خود از ۱۳ آوریل، با تضعیف نسبی مواجه شد و در محدوده 0.7040 تا 0.7035 معامله شد؛ در حالیکه دلار آمریکا همچنان در سطوح حمایتی باقی ماند. ریسکپذیری بازار اواخر دوشنبه اندکی بهتر شد؛ پس از آنکه ایران و اسرائیل اعلام کردند درگیریها متوقف خواهد شد، اما ابهامها بهدلیل حلنشده ماندن تنشهای آمریکا و ایران بر سر موضوعاتی از جمله برنامه هستهای تهران و تنگه هرمز ادامه داشت. همین موضوع مانع از عقبنشینی معنادار دلار از سقف بیش از دو ماههای شد که دوشنبه ثبت کرده بود.
دلار آمریکا همچنین از انتظارات «انقباضی» فدرال رزرو حمایت گرفت؛ بهطوری که بازارها بیش از ۷۰٪ احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان سال را قیمتگذاری میکنند، در حالیکه احتمال افزایش نرخ توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) در ژوئن کاهش یافته و این موضوع بر دلار استرالیا فشار آورده است. اکنون تمرکز به دادههای تورمی ماه مه آمریکا معطوف میشود؛ شاخص CPI روز چهارشنبه و PPI روز پنجشنبه منتشر میشود و میتواند انتظارات سیاستی فدرال رزرو را جهتدهی کند. از منظر تکنیکال، شکست به زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه (200-day SMA) به سوگیری نزولی اشاره دارد؛ در عین حال معاملهگران تراز تجاری چین را نیز برای نشانههای کوتاهمدت زیر نظر دارند.
محرکهای بنیادی فشارزا بر دلار استرالیا
AUD/USD همچنان تحت فشار نزولی قرار دارد و در حفظ رشدها بالاتر از سطح 0.6600 با دشواری مواجه است. ما استمرار قدرت دلار آمریکا را محرک اصلی میدانیم؛ موضوعی که باعث میشود هر موج صعودی دلار استرالیا کوتاهعمر باشد. این ضعف زمینهای نشان میدهد فعلاً محتملترین مسیر، حرکت به سمت پایین است.
موضع انقباضی فدرال رزرو عامل مهمی در حمایت از دلار است؛ بهویژه پس از گزارش قدرتمند اشتغال هفته گذشته که نشان داد در ماه مه 215 هزار شغل جدید ایجاد شده است. با تثبیت تورم CPI آمریکا روی 3.1%، انتظارات برای تداوم نرخهای بهره بالا از سوی فدرال رزرو در حال تقویت است. قیمتگذاری فعلی بازار که در ابزار CME FedWatch منعکس میشود، از احتمال 65٪ برای دستکم یک نوبت افزایش دیگر نرخ بهره در سال 2026 حکایت دارد.
در مقابل، انتظار داریم بانک مرکزی استرالیا با توجه به رشد ضعیف GDP سهماهه اول (Q1) در حد 0.3% در حالت انتظار باقی بماند. نگرانیها درباره تقاضای چین نیز در حال افزایش است؛ زیرا PMI تولیدی اخیر این کشور به 49.8 کاهش یافته که از احتمال ورود به فاز انقباضی حکایت دارد. این واگرایی سیاستی میان فدرال رزرو و RBA فشار بنیادی بر جفتارز AUD/USD وارد میکند.
ابهام بازار، سیگنالهای تکنیکال و راهبردهای معاملاتی
ابهام گستردهتر در بازار نیز از دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن حمایت میکند. تنشهای تازه پیرامون سیاستهای تجارت بینالملل و ناوبری دریایی، سرمایهگذاران را به کاهش ریسکپذیری واداشته است. چنین فضایی جذابیت ارزهای حساس به ریسک مانند دلار استرالیا را محدود میکند.
از منظر تکنیکال، شکست اخیر و ناتوانی جفتارز در بازپسگیری میانگین متحرک ۲۰۰روزه در حوالی 0.6750 یک سیگنال نزولی است. بنابراین، در هفتههای پیشِرو هرگونه تقویت را فرصت فروش ارزیابی میکنیم. برای معاملهگران مشتقه، این میتواند به معنای خرید اختیار فروش (Put Options) برای شرطبندی روی افت بیشتر یا فروش اختیار خرید خارج از پول (Out-of-the-Money Calls) برای دریافت پرمیوم در شرایطی باشد که سقف رشدها محدود است.
