AUD/USD چند پیپ از کف بیش از یک‌هفته‌ای خود را پس گرفته، اما در ساختن مومنتوم ناتوان مانده و در حوالی سطح روانی 0.7000 نوسان می‌کند. دلار آمریکا با تکیه بر ابهام درباره دور بعدی مذاکرات آمریکا و ایران و همچنین چرخش متمایل به سیاست انقباضی از سوی فدرال رزرو، به سقف جدیدی از ماه مه 2025 رسیده است. بانک مرکزی استرالیا اعلام کرده در صورت تداوم تورم، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره همچنان مطرح است؛ موضوعی که به محدود شدن فشار بر دلار استرالیا کمک کرده است.

از منظر تکنیکال، این جفت‌ارز زیر سطح اصلاحی فیبوناچی 61.8% از موج صعودی مارس تا مه، تاب آورده است؛ با این حال، شکست به زیر میانگین متحرک ساده 100روزه و سطح اصلاحی 50%، سوگیری بازار را منفی نگه می‌دارد. MACD اندکی زیر صفر و مسطح است و RSI در نزدیکی 37 قرار دارد که بیشتر از فشار نزولی حکایت دارد تا شرایط اشباع فروش. تثبیت حرکت زیر سطح 61.8% در حوالی 0.7000، سطح اصلاحی 78.6% نزدیک 0.6926 را در کانون توجه قرار می‌دهد و پس از آن حمایت 0.6832 مطرح است؛ مقاومت‌ها در 0.7051 و سپس 0.7085 و 0.7103 دیده می‌شوند و سطوح بالاتر در 0.7167 و 0.7271 قرار دارند.

محرک‌های رفتار قیمتی AUD/USD

جایگاه AUD/USD در حوالی سطح 0.7000 را شکننده می‌دانیم. قدرت غالب دلار آمریکا که همچنان نزدیک به بالاترین سطوح خود از ماه مه 2025 قرار دارد، مسیر بازار را تعیین می‌کند. این حرکت ناشی از قصد روشن فدرال رزرو برای حفظ سیاست پولی در وضعیت محدودکننده است.

داده‌های اخیر نیز از این قدرت دلار حمایت می‌کند؛ به‌طوری‌که تازه‌ترین قرائت Core PCE آمریکا نشان می‌دهد تورم همچنان در 2.9% قرار دارد که به‌مراتب بالاتر از هدف فدرال رزرو است. این موضوع دیدگاه ما را تقویت می‌کند که کاهش نرخ‌ها قریب‌الوقوع نیست و یک دلیل بنیادین قوی برای جذابیت دلار فراهم می‌آورد. بازار تقریباً هرگونه احتمال کاهش نرخ بهره در فصل آینده را از قیمت‌ها خارج کرده است.

در سوی دیگر، اقتصاد استرالیا با بادهای مخالف ناشی از کند شدن تولید صنعتی در چین مواجه است که تقاضا برای صادرات کلیدی کالاهای پایه را تضعیف کرده است. هرچند تورم داخلی استرالیا در فصل گذشته در سطح بالای 3.8% و چسبنده گزارش شد، اما ممکن است در فضای عدم‌قطعیت‌های جهانی برای چرخش تهاجمی RBA کافی نباشد. واگرایی سیاستی میان فدرال رزرو انقباضی و RBA محتاط‌تر، تم مرکزی این بازار است.

راهبردهای اختیار معامله و چشم‌انداز معاملاتی

با توجه به ضعف تکنیکال و بنیادهای نزولی، در حال بررسی خرید اختیار فروش (Put) با قیمت‌های اعمال پایین‌تر از 0.7000 هستیم. این موقعیت‌ها برای بهره‌برداری از حرکت نزولی به سمت سطح حمایتی مهم بعدی که نزدیک 0.6926 شناسایی شده، طراحی شده‌اند. چیدمان تکنیکال نشان می‌دهد هر رالی احتمالاً کوتاه‌عمر خواهد بود و با فشار فروش مواجه می‌شود.

برای افرادی که به دنبال مدیریت ریسک هستند، اسپرد اختیار فروش نزولی (Bear Put Spread) می‌تواند راهبرد مناسب‌تری باشد. این رویکرد حداکثر زیان را مشخص می‌کند و در عین حال امکان بهره‌برداری از افت متوسط در جفت‌ارز را فراهم می‌سازد. با توجه به نبود مومنتوم نزولی قوی در شرایط فعلی، این راهبرد به‌ویژه کارآمد است؛ زیرا احتمال «نزول تدریجی» بیش از «سقوط شارپ» به نظر می‌رسد.

هرگونه بازگشت قیمت به سمت ناحیه مقاومتی 0.7051 تا 0.7085 را فرصت مناسبی برای ورود یا افزودن به موقعیت‌های متمایل به فروش ارزیابی می‌کنیم. این محدوده هم‌پوشانی سطوح تکنیکال کلیدی، از جمله میانگین متحرک 100روزه را نشان می‌دهد. برای بازنگری در این دیدگاه نزولی، به شکست قاطع و تثبیت بالای 0.7100 نیاز داریم.

این پویایی بازار یادآور چرخه 2014 تا 2016 است؛ دوره‌ای که انقباض سیاستی فدرال رزرو موجب فشار نزولی ممتد بر ارزهای کالامحور مانند دلار استرالیا شد. تاریخ نشان می‌دهد تا زمانی که این شکاف سیاستی وجود دارد، مسیر کم‌مقاومت برای AUD/USD همچنان به سمت پایین است. ارتباطات پیشِ‌روی بانک‌های مرکزی را با دقت بالا رصد خواهیم کرد تا هرگونه تغییر در لحن سیاستی را شناسایی کنیم.