جفت‌ارز NZD/USD (دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکا) روز چهارشنبه ۰.۴۵٪ رشد کرد و به حدود ۰.۵۹۲۰ رسید؛ چون دلار آمریکا پس از دو روز رشد قوی، ضعیف شد. شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index یا DXY؛ شاخصی که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای مهم می‌سنجد) ۰.۲۵٪ افت کرد و به ۹۸.۸۰ رسید. هم‌زمان، قراردادهای آتی S&P 500 (S&P 500 Futures؛ معامله‌ای برای قیمت آینده شاخص سهام آمریکا) از بازگشت بازار وال‌استریت خبر می‌داد و به ارزهای پرریسک‌تر کمک کرد. بازارها افزایش تنش‌ها در خاورمیانه را دنبال کردند؛ در حالی‌که درگیری وارد پنجمین روز شد. آمریکا و اسرائیل حملات هوایی و موشکی را به اهدافی در ایران افزایش دادند و در مقابل، تهران حملات موشکی و پهپادی را به پایگاه‌های آمریکا و مکان‌های مربوط به متحدان در سراسر خلیج انجام داد.

ریسک ژئوپولیتیک و واکنش بازار

نیویورک‌تایمز گزارش داد ایران ممکن است آمادگی برای گفت‌وگوهای غیرمستقیم با آمریکا را از طریق کانال‌های پشت‌پرده اطلاعاتی (ارتباطات غیرعلنی) با حضور سازمان سیا (CIA؛ سازمان اطلاعات مرکزی آمریکا) نشان داده باشد. مقام‌های آمریکایی نسبت به مذاکرات در کوتاه‌مدت تردید داشتند. داده‌های آمریکا ترکیبی بود. گزارش ADP Employment Change (گزارش شرکت ADP از تغییرات اشتغال بخش خصوصی) نشان داد تعداد کارکنان بخش خصوصی در فوریه ۶۳ هزار نفر افزایش یافته؛ بالاتر از پیش‌بینی ۵۰ هزار. وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، گفت انتظار دارد ایجاد شغل امسال بهتر شود و گفت تعرفه‌ها (Tariffs؛ مالیات روی واردات) ممکن است هنگام بررسی‌های تجاری موقتاً تا حدود ۱۵٪ بالا برود. معامله‌گران منتظر انتشار ISM Services PMI (شاخص مدیران خرید بخش خدمات؛ عددی برای سنجش وضعیت کسب‌وکارهای خدماتی) در ادامه روز چهارشنبه بودند. توجه همچنین به گزارش Nonfarm Payrolls یا NFP (گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا؛ مهم‌ترین آمار ماهانه بازار کار) در روز جمعه بود تا وضعیت کار و سیاست بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) بهتر سنجیده شود. اضطراب فعلی بازار در سنجه‌های نوسان‌پذیری (Volatility metrics؛ اندازه‌گیری شدت بالا و پایین شدن قیمت‌ها) روشن است؛ به‌طوری‌که شاخص VIX (شاخص ترس بازار؛ نشان‌دهنده انتظار نوسان بازار سهام آمریکا) همچنان بالای ۲۲ مانده و از میانگین بلندمدت خود بالاتر است. این یعنی معامله‌گران برای محافظت در برابر جهش‌های ناگهانی قیمت، هزینه بیشتری می‌پردازند. به‌نظر ما استفاده از راهبردهای اختیار معامله (Options strategies؛ روش‌های معامله با «اختیار خرید/فروش») مثل استرادل (Straddle؛ خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان برای سود بردن از حرکت بزرگ قیمت) روی جفت‌ارزهای اصلی منطقی است تا با روشن‌تر شدن وضعیت خاورمیانه بتوان از حرکت تند قیمت بهره برد.

زمینه تاریخی و چیدمان نوسان

با نگاه به آشفتگی بازار در سال ۲۰۲۵، یادمان هست که احساس ریسک (Risk sentiment؛ میزان تمایل بازار به دارایی‌های پرریسک) چقدر سریع تغییر می‌کند و موقعیت‌های بی‌احتیاط را تنبیه می‌کند. همچنین مراحل آغازین جنگ اوکراین در ۲۰۲۲ نشان داد تشدید تنش‌های ژئوپولیتیک معمولاً باعث تقویت پایدار دلار آمریکا می‌شود. این سابقه تاریخی می‌گوید اگر تنش با ایران بالا بماند، ضعف فعلی دلار احتمالاً دوام نمی‌آورد.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید