USD/CAD روز سه‌شنبه در مسیر نزولی حرکت کرد؛ چراکه دلار کانادا از تضعیف دلار آمریکا حمایت گرفت و هم‌زمان بازارها در حال ارزیابی اقدامات تلافی‌جویانه جدید تجاری میان آمریکا و کانادا بودند. این جفت‌ارز پس از عقب‌نشینی از سقف روزانه 1.3867، حوالی 1.3834 معامله شد. کانادا اعلام کرد بر 27.6 میلیارد دلار کانادا از کالاهای آمریکایی تعرفه‌های تلافی‌جویانه اعمال خواهد کرد؛ به‌طوری‌که از 8 سپتامبر، عوارضی بین 15% تا 50% حدود 700 محصول را پوشش می‌دهد. این اقدام در پی تصمیم آمریکا برای اعمال تعرفه‌های 50% بر ارزش مشابهی از واردات کانادا پس از شکست مذاکرات صورت گرفت؛ در حالی‌که برنامه وزارت خزانه‌داری آمریکا برای افزایش بازخرید اوراق دولتی با سررسیدهای بلندتر نیز فشار بیشتری بر گرین‌بک وارد کرد.

از منظر تکنیکال، USD/CAD همچنان زیر میانگین متحرک ساده 200روزه در 1.3843 محدود مانده است؛ مقاومت‌های بعدی در بازگشت 50.0% فیبوناچی در 1.3887 و میانگین متحرک ساده 100روزه در 1.3914 قرار دارد. بالاتر از آن، بازگشت 38.2% در 1.3971، میانگین متحرک ساده 50روزه در 1.4057 و بازگشت 23.6% در 1.4075 دیده می‌شود. شاخص‌های مومنتوم نشان می‌دهند RSI نزدیک 37 و MACD منفی است، در حالی‌که ADX برابر 35 است؛ حمایت در بازگشت 61.8% حوالی 1.3803 دیده می‌شود و سپس 1.3684 و 1.3531 قرار دارند. بسته‌شدن روزانه دوباره بالای 1.3843 و سپس 1.3887 می‌تواند فشار نزولی را کاهش دهد و مسیر را به سمت میانه 1.39 هموار کند.

چشم‌انداز برای معامله‌گران مشتقه در بحبوحه تشدید تنش‌های تجاری

ما معتقدیم معامله‌گران مشتقه باید خود را برای تداوم حرکت نزولی جفت‌ارز USD/CAD در هفته‌های پیش‌رو آماده کنند؛ زیرا تنش‌های تجاری در حال تشدید است. اعلام تعرفه‌های تلافی‌جویانه 27.6 میلیارد دلاری کانادا (به دلار کانادا) که از 8 سپتامبر آغاز می‌شود، احتمالاً نوسان قابل‌توجهی به بازار ارز تزریق خواهد کرد. از نظر تاریخی، مناقشات تجاری میان این دو شریک نزدیک—مانند نبرد تعرفه‌ای سال 2018—باعث نوسانات سریع 2% تا 4% در نرخ برابری شده است.

توصیه‌های راهبردی و حمایت‌های تکنیکال

با توجه به این چینش نزولی، پیشنهاد می‌کنیم اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت روی USD/CAD خریداری شود و هدف آن سطح حمایت فوری 1.3803 باشد. برای راهبرد کم‌هزینه‌تر، معامله‌گران می‌توانند از اسپرد اختیار فروش نزولی (Bear Put Spread) استفاده کنند تا از احتمال افت تا محدوده 1.3684 بهره ببرند. همچنین فروش اختیار خرید (Call) بالای میانگین متحرک ساده 200روزه در 1.3843 راهی برای دریافت پرمیوم است؛ مادامی‌که روند نزولی برقرار بماند.

چشم‌انداز ما به‌شدت از سوی شاخص‌های تکنیکال پشتیبانی می‌شود که نشان می‌دهند در حال حاضر فروشندگان کنترل بازار را در دست دارند. با قرار داشتن شاخص قدرت نسبی در حوالی 37 و تأیید روند نسبتاً قوی با ADX برابر 35، مسیر کم‌مقاومت‌تر همچنان رو به پایین است. تا زمانی که این جفت‌ارز زیر پیوت کلیدی 1.3843 باقی بماند، انتظار داریم تلاش‌های صعودی با فروش تهاجمی مواجه شود.

افزون بر این، باید ضعف گسترده‌تر دلار آمریکا را نیز در نظر گرفت که از برنامه‌های وزارت خزانه‌داری آمریکا برای افزایش بازخرید اوراق دولتی با سررسیدهای طولانی‌تر ناشی می‌شود. این اقدام از نظر تاریخی بخشی از قدرت گرین‌بک را رقیق کرده و فشار بنیادی بیشتری به دیدگاه نزولی تکنیکال ما اضافه می‌کند. با این حال، توصیه می‌کنیم اندازه موقعیت‌ها مدیریت شود؛ زیرا هر تغییر ناگهانی در مذاکرات تجاری پیش از 8 سپتامبر می‌تواند یک حرکت فشاری سریع (Squeeze) ایجاد کند.