ادامه درگیری از قیمت نفت حمایت میکند
آزادسازی ذخایر یک اقدام کوتاهمدت معرفی شده و اثر اصلی قطع عرضه را از بین نمیبرد. با ادامه درگیری، انتظار میرود قیمت نفت برنت (قیمت مرجع جهانی نفت) و سایر قیمتهای نفت بالا بماند. اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA، نهاد دولتی آمار و پیشبینی انرژی) پیشبینی میکند قیمتهای بالاتر، پس از چند ماه تأخیر، تولید آمریکا را بیشتر کند. این نهاد انتظار دارد تولید نفت خام آمریکا امسال بهطور میانگین ۱۳.۶ میلیون بشکه در روز و سال آینده ۱۳.۸ میلیون بشکه در روز باشد. با توجه به بزرگترین قطع عرضه نفت که اکنون ۸ میلیون بشکه در روز از بازار خارج شده، شرایط بازار بهطور کلی به نفع افزایش قیمت است. وقتی نفت برنت نزدیک ۱۱۵ دلار برای هر بشکه محکم مانده، مسیر محتملتر رو به بالاست. آزادسازی ۴۰۰ میلیون بشکه از ذخایر راهبردی (ذخیره بزرگ دولتی برای امنیت انرژی) مهم است، اما فقط کمبود عمیق عرضه را برای یک یا دو ماه پنهان میکند. در هفتههای آینده میتوان به نگهداشتن موقعیتهای خرید (Long؛ یعنی سود بردن از افزایش قیمت) در قراردادهای آتی ماه نزدیک (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده) مثل برنت یا WTI ماههای مه و ژوئن ۲۰۲۶ فکر کرد. خرید اختیار خرید (Call Options؛ حق خرید با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص) هم راه مستقیم برای شرطبندی روی افزایش بیشتر قیمت است، اما نوسان بالا (Volatility؛ شدت بالا و پایین شدن قیمت) آن را گران میکند. این اختلال ادامهدار فشار را روی قیمتها نگه میدارد، چون بازار آشکارا با کمبود عرضه روبهروست.ملاحظات نوسان و موقعیتگیری
نگرانی بازار در شاخص نوسان نفت خام CBOE (OVX؛ شاخصی از نوسان مورد انتظار بازار) دیده میشود که تا حدود ۵۵ بالا رفته؛ سطحی که از آشفتگی بازار در اوایل ۲۰۲۲ ندیده بودیم. این نوسان ضمنی بالا (Implied Volatility؛ نوسانی که از قیمت ابزارهای مشتقه برداشت میشود) نشان میدهد معاملهگران میتوانند سراغ راهبردهایی مثل اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread؛ خرید یک اختیار خرید و فروش اختیار خرید دیگر با قیمت بالاتر برای کاهش هزینه) بروند. این کار هزینه ورود را کم میکند و در صورت رشد قیمت نفت همچنان سود میدهد. دادههای اخیر بیکر هیوز (Baker Hughes؛ گزارش شمار دکلهای حفاری) نشان میدهد تعداد دکلهای حفاری آمریکا در یک ماه گذشته فقط کمی بالا رفته است. این یعنی افزایش جدی عرضه از سوی آمریکا ماهها زمان میخواهد و مشکل فوری را حل نمیکند. آزادسازی ذخایر راهبردی احتمالاً جلوی جهش شدید قیمت بالای ۱۳۰ دلار را گرفته، اما اثر آن موقت است. وقتی بازار بفهمد این راهحل محدود برای درگیری نامحدود کافی نیست، توجه دوباره به کمبود عرضه برمیگردد. بنابراین هر افت کوتاهمدت قیمت میتواند فرصت افزودن به موقعیتهای خرید باشد. در نهایت، همه راهبردها در برابر وضعیت سیاسی-امنیتی ایران و تنگه هرمز در درجه دوم قرار میگیرند. باید خبرهای مربوط به درگیری را زیر نظر داشت تا نشانهای از کاهش تنش دیده شود، چون همان عامل اصلی برای بستن این موقعیتهاست.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
