تیم کالا در TD Securities می‌گوید اختلال ادامه‌دار در خلیج فارس و مسدود شدن جریان انتقال از تنگه هرمز، بازارهای نفت را در وضعیت کمبود نگه داشته است. این تیم اعلام می‌کند تا زمانی که جریان‌ها متوقف بماند، نفت خام، فرآورده‌های نفتی و ال‌ان‌جی (گاز طبیعی مایع‌شده؛ گازی که برای حمل‌ونقل با سرد کردن به مایع تبدیل می‌شود) می‌توانند با شرایط سخت‌تر عرضه و تقاضا روبه‌رو شوند.

این تیم پیش‌بینی می‌کند اگر جنگ چند هفته ادامه پیدا کند، قیمت نفت می‌تواند ۵۰ دلار یا بیشتر افزایش یابد. همچنین برآورد می‌کند حتی اگر درگیری‌ها به‌زودی پایان یابد، کسری بازار و پایین بودن سطح ذخایر می‌تواند قیمت‌های انرژی را تا سال ۲۰۲۷ بالا نگه دارد.

TD Securities انتظار دارد نفت خام در محدوده ۹۰ تا ۱۰۰ دلار برای آینده قابل پیش‌بینی باقی بماند. همچنین می‌افزاید نیاز کشورهایی مانند چین و ژاپن به بازسازی ذخایر می‌تواند فشار بر عرضه را بیشتر کند.

در این گزارش اشاره شده که متن با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تولید و توسط یک ویراستار بازبینی شده است.

با توجه به اختلال طولانی در خلیج فارس، معتقدیم نفت آماده یک جهش تند دیگر است. ادامه انسداد تنگه هرمز بازار را در وضعیت کمبود شدید نگه می‌دارد و راهبردهای صعودی را جذاب می‌کند. معامله‌گران می‌توانند خرید «اختیار خرید» (Call Option؛ قراردادی که حق خرید دارایی با قیمت مشخص تا تاریخ معین می‌دهد) را برای استفاده از احتمال جهش ۵۰ دلار یا بیشتر در هفته‌های آینده در نظر بگیرند.

این دیدگاه با تازه‌ترین داده‌های اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA؛ نهاد دولتی که آمار انرژی منتشر می‌کند) پشتیبانی می‌شود؛ داده‌هایی که نشان داد کاهش ذخایر (Inventory draw؛ کم شدن موجودی انبارها) در هفته گذشته ۴.۲ میلیون بشکه بوده که بیش از انتظار بازار است. با معامله شدن نفت برنت بالای ۱۲۰ دلار به ازای هر بشکه، بازار فیزیکی (Physical market؛ خریدوفروش واقعی کالا و تحویل آن، نه صرفاً قراردادهای مالی) تأیید می‌کند کمبود عرضه جدی است. این شرایط نشان می‌دهد موج رشد قیمت انرژی هنوز پایان نیافته است.

نااطمینانی بازار باعث شده «شاخص نوسان نفت خام» CBOE با نماد OVX (شاخصی برای سنجش میزان نوسان مورد انتظار قیمت نفت بر پایه قیمت اختیار معامله‌ها) به بالاترین سطح از زمان آغاز درگیری‌ها در اواخر ۲۰۲۵ برسد. نوسان بالا، خرید اختیار معامله را گران می‌کند. بنابراین استفاده از «اسپرد بدهکار اختیار خرید» (Call Debit Spread؛ خرید یک اختیار خرید و هم‌زمان فروش اختیار خرید دیگر با قیمت اعمال بالاتر برای کاهش هزینه) می‌تواند راهی کم‌هزینه‌تر برای بهره‌گیری از رشد قیمت باشد و در عین حال «کاهش ارزش زمانی» (Premium decay/Time decay؛ کم شدن ارزش اختیار معامله با نزدیک شدن به سررسید) را محدود کند.

اثر این وضعیت به ال‌ان‌جی هم کشیده شده است؛ به‌طوری که نبود محموله‌های قطر باعث شده قیمت گاز طبیعی اروپا به بالای ۱۶۰ یورو به ازای هر مگاوات‌ساعت برسد. این موضوع یک موج صعودی ناشی از کمبود عرضه ایجاد کرده که مشابه آن را در نفت خام دیده‌ایم. در نتیجه، موقعیت‌های صعودی در «قراردادهای آتی» (Futures؛ قرارداد خرید یا فروش در قیمت مشخص برای زمان آینده) یا اختیار معامله‌های گاز طبیعی می‌تواند فرصت معاملاتی مرتبطی فراهم کند.