تولید صنعتی آلمان (با تعدیل فصلی؛ یعنی اثر فصلها و تعطیلات از داده حذف میشود تا مقایسه ماهبهماه دقیقتر باشد) در ژانویه نسبت به ماه قبل ۰.۵٪ کاهش یافت. پیشبینی بازار افزایش ۰.۹٪ بود.
نتیجه ژانویه پایینتر از انتظار بود؛ یعنی تولید در این ماه کاهش داشته و بهجای افزایش، افت کرده است.
افت غیرمنتظره ۰.۵٪ در تولید صنعتی آلمان برای ژانویه ۲۰۲۶، در حالیکه انتظار رشد ۰.۹٪ میرفت، نشاندهنده ضعف جدی در اقتصاد اصلی اروپا است. این داده یعنی بهتر است «موقعیت فروش» (Short؛ شرطبندی روی کاهش قیمت) روی شاخص داکس آلمان (DAX؛ شاخص سهام شرکتهای بزرگ آلمانی) را بررسی کنیم؛ یا از طریق «قراردادهای آتی» (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) یا با خرید «اختیار فروش» (Put options؛ قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را میدهد و از افت قیمت سود میبرد). اختلاف با پیشبینی زیاد است و به سهماهه اول سخت اشاره دارد.
این داده ضعیف احتمال افزایش «نرخ بهره» را از سوی بانک مرکزی اروپا (ECB؛ نهاد تنظیمکننده سیاست پولی منطقه یورو) در کوتاهمدت کمتر میکند. با توجه به اینکه تورم هماهنگشده منطقه یورو (HICP؛ شاخص رسمی تورم مصرفکننده در اتحادیه اروپا) اخیراً در فوریه ۲۰۲۶ به ۲.۴٪ کاهش گزارش شده، بانک مرکزی اروپا فضای بیشتری برای احتیاط دارد. بنابراین باید انتظار موضع «انبساطی» (Dovish؛ تمایل به نرخ بهره پایینتر یا ثابت) داشته باشیم و به معاملاتى فکر کنیم که از ثابت ماندن یا کاهش نرخهای کوتاهمدت سود میبرند.
واگرایی اقتصادی با آمریکا، جایی که دادههای اخیر اشتغال قوی مانده، احتمالاً به جفتارز EUR/USD (نرخ یورو در برابر دلار آمریکا) فشار کاهشی وارد میکند. خرید اختیار فروش روی یورو یا گرفتن موقعیت فروش روی قراردادهای آتی یورو میتواند در هفتههای آینده راهبردی محتاطانه باشد.
افزایش عدمقطعیت درباره اقتصاد آلمان معمولاً نوسان بازار را بالاتر میبرد. شاخص VSTOXX (شاخص نوسان سهام منطقه یورو؛ معیاری از انتظار بازار از نوسان آینده) پس از نشانههای مشابه ضعف در احساسات بازار، به ۱۸.۵ رسیده است. میتوان از نوسانهای بیشتر با خرید «اختیار خرید» (Call options؛ قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را میدهد و از رشد قیمت سود میبرد) روی VSTOXX یا ایجاد «استرادل» (Straddle؛ خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش برای سود بردن از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت) روی سهام بزرگ صنعتی آلمان استفاده کرد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
