شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) استرالیا در ماه ژوئیه نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳.۵٪ افزایش یافت؛ رقمی که نسبت به ۳.۸٪ در ژوئن کاهش نشان می‌دهد اما بالاتر از پیش‌بینی ۳.۲٪ بود؛ بنا بر گزارش اداره آمار استرالیا. در مقیاس ماهانه، CPI پس از افت ۰.۱٪ در دوره قبل، ۱.۰٪ رشد کرد و برآورد ۰.۸٪ را پشت سر گذاشت. شاخص «میانگین تعدیل‌شده» (Trimmed Mean) در ماه ۰.۵٪ افزایش یافت و رقم سالانه CPI میانگین تعدیل‌شده ۳.۶٪ ثبت شد. پس از انتشار داده‌ها، AUD/USD با ۰.۱۳٪ رشد به ۰.۷۱۷۲ رسید؛ در حالی که این جفت‌ارز پیش‌تر کمی پایین‌تر از ۰.۷۱۸۰ معامله می‌شد و پیش از انتشار داده‌ها حوالی ۰.۷۱۵۰ نوسان داشت.

در پیش‌نمایش قبلی، CPI ژوئیه به‌صورت سالانه ۳.۲٪ و CPI ماهانه ۰.۸٪ (پس از ۰.۱٪-) برآورد شده بود. بازارها همچنین به شاخص ترجیحی بانک مرکزی استرالیا (RBA) توجه داشتند؛ با پیش‌بینی میانگین تعدیل‌شده ۳.۵٪ سالانه و ۰.۳٪ ماهانه. RBA پس از بررسی افزایش چهارم نرخ، نرخ نقدی رسمی (Official Cash Rate) را بدون تغییر در ۴.۳۵٪ نگه داشت و صورتجلسه آن نشان داد انتظار می‌رود تورم میانگین تعدیل‌شده تا اواسط ۲۰۲۷ بالای ۳٪ باقی بماند. CPI سالانه در ماه مارس در ۴.۶٪ اوج گرفته بود. سطوح تکنیکال اشاره‌شده برای AUD/USD شامل ۰.۷۰۷۰، ۰.۷۰۸۰، ۰.۷۱۳۰، ۰.۷۱۳۵ و ۰.۷۰۰۰ بود.

موضع‌گیری برای RBA متمایل به انقباض و پیامدهای بازار

با توجه به اینکه تورم ژوئیه استرالیا بالاتر از انتظار و در سطح ۳.۵٪ منتشر شد، معتقدیم معامله‌گران مشتقات باید برای موضعی «هاوکیش» (انقباضی‌تر) از سوی بانک مرکزی استرالیا (RBA) در هفته‌های پیش‌رو آماده شوند. جهش ۱.۰٪ی CPI ماهانه و پایداری تورم میانگین تعدیل‌شده در ۳.۶٪ باعث می‌شود کاهش قریب‌الوقوع نرخ نقدی ۴.۳۵٪ بسیار بعید باشد. در نتیجه، باید انتظار فشار افزایشی بر بازده اوراق دولتی استرالیا و قراردادهای آتی نرخ بهره کوتاه‌مدت را داشت.

راهبردهای معاملاتی برای بازارهای FX و نرخ بهره

در بازار آپشن‌های ارز، خرید آپشن‌های کال کوتاه‌مدت AUD/USD با قیمت اعمال هدف ۰.۷۲۵۰ را توصیه می‌کنیم، همزمان با اینکه این جفت‌ارز در حال آزمون سقف‌های چندماهه است. از نظر تاریخی، زمانی که تورم هسته استرالیا به‌طور معنادار بالاتر از بازه هدف ۲٪ تا ۳٪ RBA باقی می‌ماند، دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا (در حال تضعیف) از حمایت پایدار برخوردار می‌شود. این حرکت صعودی همچنین با نشانه‌های کلیدی تکنیکال تقویت می‌شود؛ به‌ویژه عبور میانگین متحرک ساده ۲۰روزه (20-day SMA) به بالای میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (100-day SMA) در نزدیکی ۰.۷۰۷۰ که یک کف مستحکم برای خریداران فراهم می‌کند.

برای معامله‌گران نرخ بهره، فروش استقراضی قراردادهای آتی «ASX bank bill» پیشنهاد می‌شود؛ زیرا بازار در حال کنار گذاشتن هرگونه امید باقی‌مانده به کاهش نرخ بهره در سال جاری است. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد زمانی که تورم ماهانه میانگین تعدیل‌شده فراتر از انتظار ظاهر می‌شود، RBA موضع سیاستی محدودکننده را برای مدتی طولانی‌تر از آنچه بازار پیش‌بینی می‌کند حفظ می‌کند. زیر نظر داشتن سطح حمایتی ۰.۷۱۳۵ برای مدیریت ریسک در اصلاح‌های کوتاه‌مدت، پیش از آنکه جفت‌ارز شتاب بیشتری بگیرد، حیاتی خواهد بود.