ترمو فیشر ساینتیفیک (TMO) از سقف‌های بالای ۶۴۰ دلار عقب نشسته است. سهم در ۴۶۶٫۷۰ دلار بسته شد و حرکت قیمت (پرایس‌اکشن: رفتار خودِ قیمت روی نمودار) همچنان نشانه‌های نزولی دارد.

تمرکز اصلی روی یک خط روند صعودی (ترندلاین: خطی که کف‌های بالاتر را به هم وصل می‌کند) است که از کف‌های سال ۲۰۲۰ آغاز شده. این خط روند اکنون حوالی ۴۲۰ دلار قرار دارد.

حرکت از ۴۶۶٫۷۰ تا حدود ۴۲۰ یعنی تقریباً ۴۵ تا ۵۰ دلار افتِ بیشتر. محدوده ۴۶۶ دلار از نظر تکنیکال (تحلیل فنی: بررسی نمودار و قیمت) حمایت مشخصی ندارد.

رویکرد پیشنهادی این است که تا رسیدن قیمت به خط روند صبر شود و بعد به معامله نوسانی خرید (سوئینگ‌ترید لانگ: خرید با هدف سودگیری در چند روز تا چند هفته) فکر کنیم. همچنین تأکید می‌شود صرفاً لمس قیمت در طول روز (اینترادی: درون‌روزی) کافی نیست؛ باید یک بسته‌شدن روزانه (دیلی کلوز: قیمت پایانی روز) در همان محدوده یا نزدیک آن همراه با نشانه‌های توقف ریزش و آرام‌شدن قیمت دیده شود تا تأیید (ولیدیشن: اطمینان از معتبر بودن سطح) شکل بگیرد.

بسته‌شدن روزانه بالای ۵۰۰ دلار دلیلی برای بازنگری در زمان‌بندی خواهد بود. با این حال، سطح خط روند نزدیک ۴۲۰ همچنان ناحیه کلیدی این دیدگاه است.

می‌بینیم ترمو فیشر پس از گزارش درآمد سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ برای نگه داشتن سطح ۵۴۰ دلار مشکل دارد؛ چون درآمد بخش «بیوپروسسینگ» (فرایندهای تولید زیستی: تجهیزات و مواد مصرفی تولید داروها و محصولات زیستی) کند شده است. این ضعف با داده‌های اخیر صنعت هم تأیید می‌شود که از کاهش ۵٪ی هزینه‌های سرمایه‌ای علوم زیستی (Capex: هزینه شرکت‌ها برای خرید تجهیزات و توسعه ظرفیت) خبر می‌دهد و به سهم فشار می‌آورد. در نتیجه، یک حمایت مهم بلندمدت برای هفته‌های آینده دوباره زیر ذره‌بین قرار گرفته است.

اگر به عقب برگردیم، فروش سنگین سال ۲۰۲۵ را به یاد می‌آوریم که TMO را تا خط روند صعودی اصلی‌اش (از کف‌های ۲۰۲۰) پایین آورد. آن خط روند که آن زمان نزدیک ۴۳۰ دلار بود، مثل یک کف قدرتمند عمل کرد و زمینه رشد چندماهه را فراهم کرد. حالا همان خط حمایت ساختاری (حمایت ساختاری: سطحی که بارها در روند بلندمدت نقش تکیه‌گاه داشته) بالاتر آمده و نزدیک ۴۵۰ دلار قرار دارد.

با توجه به احتمال ۸۰ تا ۹۰ دلار افت دیگر تا زمان آزمون آن حمایت، گرفتن موقعیت نزولی در چند هفته آینده منطقی به نظر می‌رسد. خرید اختیار فروش (Put Option: قراردادِ حقِ فروش سهم در قیمت مشخص تا زمان مشخص) برای ژوئن ۲۰۲۶ با قیمت‌های اعمال (Strike: قیمت توافقی قرارداد) حوالی ۵۰۰ یا ۴۸۰ دلار پیشنهاد می‌شود. این کار سهم را مستقیماً در معرض افت مورد انتظار تا خط روند کلیدی قرار می‌دهد.

برای کسانی که می‌خواهند از این نگاه درآمد بگیرند، فروش اسپرد اعتباری کال نزولی (Bearish Call Credit Spread: فروش یک اختیار خرید و خرید اختیار خرید دیگر در قیمت بالاتر برای گرفتن پرمیوم/حق‌بیمه، با سود در صورت نرفتن سهم به بالا) قابل بررسی است. استفاده از سررسیدهای می یا ژوئن ۲۰۲۶ با قیمت‌های اعمال بالاتر از مقاومت (Resistance: سقفی که معمولاً جلوی رشد را می‌گیرد)، مثل ۵۶۰/۵۷۰، می‌تواند مؤثر باشد. این استراتژی اگر TMO زیر ۵۶۰ بماند سود می‌دهد و با این دیدگاه هماهنگ است که عامل فوری برای جهش جدی وجود ندارد.

با این حال معامله اصلی نیاز به صبر دارد و فروش استقراضی (شورت: سود گرفتن از ریزش با فروش قرضی سهم) نیست. با نزدیک شدن TMO به خط روند صعودی حوالی ۴۵۰ دلار، باید آماده تغییر جهت نگاه باشیم. یک معامله با احتمال موفقیت بالاتر می‌تواند فروش اسپرد اعتباری پوت صعودی (Bullish Put Credit Spread: فروش اختیار فروش و خرید اختیار فروش دیگر در قیمت پایین‌تر برای دریافت پرمیوم، با سود در صورت سقوط نکردن سهم زیر سطح) باشد؛ مثلاً اسپرد ۴۵۰/۴۴۰ برای ژوئیه ۲۰۲۶، تا با فرض شکل‌گیری حمایت قوی در آن سطح، پرمیوم دریافت شود.