ساختار موج و چشمانداز کوتاهمدت
QQQ بعد از آن در موج ((۳)) دوباره بالاتر رفته است، اما هنوز برای اینکه احتمال «اصلاح دوگانه» (اصلاحی که یک بار دیگر هم ادامه پیدا میکند) کنار گذاشته شود، باید قیمت از ۶۳۷٫۰۱ دلار عبور کند. از ۵۵۵٫۵۵ دلار، موج ((i)) به ۵۶۴٫۴۵ دلار رسید، موج ((ii)) تا ۵۵۷٫۸۶ دلار پایین آمد و موج ((iii)) تا ۵۸۷٫۷۴ دلار بالا رفت. موج ((iv)) تا ۵۸۲٫۳۳ دلار عقب نشست. انتظار میرود یک رشد دیگر موج ((v)) را بسازد و موج ۱ را در درجه بزرگتر (یعنی در مقیاس زمانی و اهمیت بالاتر) کامل کند. بعد از آن، انتظار میرود موج ۲ بخشی از حرکت از کف ۳۱ مارس را پس بگیرد (یعنی بخشی از رشد را اصلاح کند) و سپس روند صعودی ادامه یابد. در کوتاهمدت، تا وقتی ۵۵۵٫۴۷ دلار حفظ شود، افتها ممکن است در «سه یا هفت نوسان» حمایت پیدا کنند (یعنی قیمت پس از ۳ یا ۷ حرکت رفتوبرگشتی کوتاه، به ناحیه حمایتی برسد). ما در حال مشاهده بازگشت بازار از کف اصلاحی ۵۵۵٫۵۵ دلار هستیم که اوایل امسال شکل گرفت. با نگاه به گذشته، QQQ در ۲۹ اکتبر ۲۰۲۵ سقف زد و افت بعدی به نظر میرسد پایه محکمی برای حرکت بزرگ بعدی ساخته باشد. این الگو نشان میدهد روند اصلی دوباره رو به بالا شده است. دادههای تازه اقتصادی هم از نگاه صعودی حمایت میکند. گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI: معیار سنجش افزایش قیمت کالاها و خدمات برای مصرفکننده) در مارس ۲۰۲۶ نشان داد تورم تا نرخ سالانه ۲٫۸٪ کاهش یافته که کمی کمتر از انتظار بازار بود و امیدها را برای سیاست نرمتر بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو: نهاد تعیینکننده نرخ بهره و سیاست پولی آمریکا) در ادامه امسال بیشتر کرد. همچنین شاخص نوسان CBOE (VIX: شاخصی که میزان ترس/ریسک مورد انتظار بازار را نشان میدهد) به زیر ۱۵ افت کرده که یعنی نگرانی سرمایهگذاران کمتر شده و «حقبیمه» قراردادهای اختیار معامله (options premium: مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت میشود) نسبتاً ارزانتر است.جایگیری در بازار اختیار معامله و سطوح کلیدی
برای معاملهگران ابزارهای مشتقه (derivatives: قراردادهایی که ارزششان از دارایی اصلی مثل شاخص یا ETF گرفته میشود)، این فضا یعنی افتها میتواند فرصت خرید «اختیار خرید» (Call option: قراردادی که حق خرید را با قیمت مشخص میدهد) یا «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull call spread: خرید یک اختیار خرید و همزمان فروش اختیار خرید دیگر در قیمت بالاتر برای کاهش هزینه) باشد. اصلاح کوچک مورد انتظار یعنی موج ۲، میتواند فرصتی برای گرفتن موقعیت خرید در قیمتهای بهتر باشد. این الگو شبیه نیمه اول ۲۰۲۳ است که در شروع یک چرخه صعودی تازه، افتهای کمعمق سریع خریداری میشدند. سطح مهمی که باید دید «پیوت» (Pivot: سطح کلیدی/نقطه چرخش قیمت) ۵۵۵٫۴۷ دلار است که کف مهم اخیر را نشان میدهد. فروش «اسپرد اعتباری اختیار فروشِ خارج از پول» (Out-of-the-money put credit spread: فروش اختیار فروش در قیمتی پایینتر از قیمت فعلی و خرید اختیار فروش با قیمت پایینتر برای محدود کردن ریسک، با دریافت وجه اولیه) با قیمتهای اعمال پایینتر از این سطح میتواند راهی برای گرفتن «حقبیمه» باشد؛ چون انتظار این است که این حمایت حفظ شود. تا وقتی این کف نشکند، مسیر سادهتر حرکت رو به بالا است. مقاومت اصلی همان سقف اکتبر ۲۰۲۵ یعنی ۶۳۷٫۰۱ دلار است؛ برای تأیید روند صعودی، باید شکست واضحی بالای این قیمت رخ دهد. معاملهگران میتوانند معاملههایی مثل «اسپرد بدهی» (Debit spread: ترکیب خرید و فروش اختیار که در ابتدا هزینه پرداخت میشود و سود/زیان محدود دارد) را طوری بچینند که از حرکت به سمت این سطح و عبور از آن در هفتههای آینده سود ببرند. «نوسان ضمنی» پایین (Implied volatility: نوسانی که بازار در قیمت اختیارها پیشبینی کرده) باعث میشود خرید این اسپردهای جهتدار نسبت به زمانی که نوسان بالاست جذابتر باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
