مس روز جمعه افزایش یافت و در مسیر ثبت نخستین رشد هفتگی خود در این ماه قرار گرفت، پس از آنکه رئیسجمهور ترامپ مهلت رسیدن ایران به توافق را تمدید کرد. این اقدام ترسهای کوتاهمدت را کاهش داد و حالوهوای بازار را بهتر کرد.
با این حال، بیشتر فلزهای صنعتی در این ماه افت کردهاند، چون ابهام درباره گفتوگوهای آمریکا و ایران ادامه دارد. درگیری نزدیک به یک ماهه شده و این موضوع بر انتظارهای مربوط به تقاضا فشار آورده است.
تنشهای سیاسی-امنیتی (ژئوپلیتیک؛ یعنی تنش میان کشورها که بر اقتصاد و تجارت اثر میگذارد) نگرانی درباره افزایش تورم (بالا رفتن عمومی قیمتها) را بیشتر کرده و همچنین ترس از ضعیفتر شدن فعالیت صنعتی در جهان را بالا برده است. این وضعیت میل سرمایهگذاران به داراییهای وابسته به رشد اقتصادی را کاهش داده است.
قیمت مس تا اینجای ماه حدود ۷٪ پایین آمده است. این افت همراه با ضعف گستردهتر در فلزهای پایه (فلزهای صنعتی رایج مثل مس، آلومینیوم، روی) رخ داده است.
با ادامه تنشهای ژئوپلیتیک، معامله مستقیم قراردادهای آتی (فیوچرز؛ قراردادی برای خرید یا فروش در آینده با قیمت مشخص) پرریسک است. بهجای آن، به سراغ راهبردهای اختیار معامله (آپشن؛ حق خرید یا فروش در آینده بدون اجبار) میرویم که از نوسان قیمت سود میبرند، مثل «استرادل خرید» (Long Straddle؛ خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان) یا «استرَنگل» (Long Strangle؛ خرید اختیار خرید و اختیار فروش با قیمتهای اعمال متفاوت) تا از حرکت قیمت، فارغ از جهت آن، بهره بگیرند. نمونه مشابهی در جنگ تجاری ۲۰۱۸-۲۰۱۹ دیده شد؛ جایی که نوسان مس (ولتیلیتی؛ شدت بالا و پایین شدن قیمت) جهش کرد و برای معاملهگران آپشن فرصت ایجاد شد، حتی وقتی روند قیمت رو به پایین بود.
تصویر بنیادی (فاندامنتال؛ عوامل واقعی عرضه و تقاضا) همچنان ضعیف است و بر نگاه نزولی (کاهشی) در زمان هر افزایش قیمت تأکید میکند. دادههای تازه شاخص مدیران خرید تولید (PMI؛ عددی که وضعیت فعالیت کارخانهها را نشان میدهد) در چین—که بیش از ۵۰٪ مس جهان را مصرف میکند—کمی بالاتر از مرز ۵۰ مانده است. مرز ۵۰ یعنی خط جداکننده رشد و کوچک شدن فعالیت؛ بنابراین این اعداد به کندی فعالیت صنعتی اشاره دارد. در نتیجه، خرید اختیار فروش «خارج از پول» (Out-of-the-money Put؛ اختیار فروشی که در قیمت فعلی هنوز سودده نیست) یا ساخت «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread؛ خرید یک اختیار فروش و همزمان فروش اختیار فروش دیگر برای کاهش هزینه) راهی است با ریسک مشخص برای آماده شدن جهت احتمال افت دوباره قیمت.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
