بیت‌کوین روز جمعه با عبور از ۸۰٬۰۰۰ دلار، روند بازگشت خود را ادامه داد؛ بازگشتی که پس از آن‌که «قانون CLARITY» در سنای آمریکا نتوانست پیشروی کند و فدرال‌رزرو افزایش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه‌ای را اعلام کرد، در سطح ۷۵٬۰۰۰ دلار حمایت شد. طلا نزدیک ۴٬۳۵۰ دلار معامله شد و XAU/USD با حفظ لحن خنثی تا متمایل به صعودی، در حالی که قیمت به میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و میان‌مدت گره خورده بود، بیشتر به یک احیای سنجیده اشاره داشت تا شتاب‌گیری تند.
در واشنگتن، کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) بسته مقررات‌گذاری دارایی‌های رمزارزی خود با عنوان «Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets» را برای بررسی، از طریق دفتر امور اطلاعات و مقررات (OIRA)، نزد کاخ سفید ثبت کرد. جداگانه، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به «بسترهای معاملات اوراق بهادار توکنیزه‌شده» معافیت مشروط اعطا کرد تا سهام توکنیزه‌شده «سامانه ملی بازار» (NMS) را با استفاده از استخرهای نقدینگی معامله کنند؛ اقدامی که می‌تواند امکان عرضه سهام توکنیزه‌شده شرکت‌های فهرست‌شده در آمریکا را در چارچوبی قانونمند فراهم کند. از منظر تکنیکال، بیت‌کوین بالاتر از خوشه EMAهای ۵۰روزه، ۱۰۰روزه و ۲۰۰روزه که حدوداً بازه ۷۱٬۷۰۰ تا ۷۳٬۹۵۰ دلار را پوشش می‌دهد، باقی ماند؛ در کنار حمایت SuperTrend در ۷۲٬۷۸۸ دلار. RSI نزدیک ۶۲ بود و هیستوگرام MACD در محدوده منفی قرار داشت؛ حمایت‌ها در ۸۰٬۰۰۰ و سپس ۷۵٬۰۰۰ دلار قرار داشت و سطوح عمیق‌تر در ۷۳٬۹۵۳، ۷۳٬۱۷۸، ۷۱٬۶۶۶ و ۶۵٬۲۰۲ دلار دیده می‌شد. طلا عدد ۴٬۳۴۵ دلار را ثبت کرد؛ EMA ۵۰روزه در ۴٬۳۴۳ دلار، EMA ۲۰۰روزه در ۴٬۳۱۹٫۳۴ دلار و EMA ۱۰۰روزه در ۴٬۳۶۱ دلار قرار داشت. RSI حوالی ۴۹ نوسان می‌کرد، MACD زیر صفر ماند و سطوح بالاسری شامل ۴٬۴۰۰، ۴٬۵۱۳ و SuperTrend نزدیک ۴٬۵۹۱ بود.
استراتژی‌های معاملاتی برای بیت‌کوین و طلا
با عبور بیت‌کوین از آستانه مهم ۸۰٬۰۰۰ دلار، به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم به‌جای تعقیب شکست (Breakout)، رویکرد محتاطانه «خرید در اصلاح» را در پیش بگیرند. اگرچه کاهش فشار رگولاتوری ناشی از عدم پیشرفت قانون CLARITY تقاضای بازار نقدی را تقویت می‌کند، اما منفی بودن هیستوگرام MACD نشان می‌دهد شتاب صعودی کوتاه‌مدت در حال کاهش است. می‌توان به‌دنبال ورودها نزدیک حمایت ۷۵٬۰۰۰ دلار از طریق قراردادهای پرپچوال اهرمی بود و حد ضررهای فشرده را کمی پایین‌تر از EMA ۵۰روزه در ۷۳٬۹۵۳ دلار قرار داد.
برای طلا که فعلاً نزدیک ۴٬۳۴۵ دلار در حال تجمیع است، رویکرد «معامله در دامنه» را برای هفته‌های پیش‌رو پیشنهاد می‌کنیم. فلز زرد به‌شدت بین EMA ۲۰۰روزه در ۴٬۳۱۹ و EMA ۱۰۰روزه در ۴٬۳۶۱ فشرده شده که به فقدان موقت محرک جهت‌دار اشاره دارد. می‌توان از این فاز تجمیع با فروش استرادل‌ها یا معامله اختیارها در دامنه‌های تنگ بهره برد تا زمانی که یک بسته‌شدن روزانه تأییدشده بالای ۴٬۴۰۰ دلار مشاهده شود.
اثر تحولات مقرراتی و روندهای کلان اقتصادی
تحولات مقرراتی اخیر—مانند ارائه مقررات‌گذاری جدید رمزارزها از سوی CFTC به کاخ سفید—در حال ایجاد محیطی بسیار حمایتی برای دارایی‌های دیجیتال است. از منظر تاریخی، هر زمان شفافیت مقرراتی بهبود می‌یابد، حجم مشتقات نهادی جهش می‌کند؛ مشابه رشد ۲۰ درصدی بهره باز (Open Interest) در معاملات آتی رمزارزِ قانونمند که طی نقاط عطف مقرراتی پیشین مشاهده شد. انتظار داریم این چرخش مقرراتی کف قدرتمندی زیر بیت‌کوین ایجاد کند و اصلاح‌های عمیق را به فرصت‌های جذاب خرید برای اختیارهای بلندمدت تبدیل کند.
هم‌زمان با هضم افزایش اخیر نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو، عدم‌قطعیت کلان اقتصادی همچنان محرک کلیدی برای هر دو دارایی باقی می‌ماند. مسیر صعودی عظیم طلا—که از سطوح اواخر ۲۰۲۴ در حوالی ۲٬۶۰۰ دلار تا امروز در حدود ۴٬۳۵۰ دلار به‌طور معنادار رشد کرده—نشان می‌دهد پوشش ریسک در برابر ریسک‌های سیستماتیک همچنان اولویت اصلی صندوق‌های جهانی است. پیشنهاد می‌کنیم بخشی از پرتفوی‌های مشتقه به خرید اختیار خرید طلا (Long Call) با سررسید ماه‌های آتی اختصاص یابد تا از شکست احتمالی و حرکت به‌سوی هدف ۴٬۵۰۰ دلار بهره‌برداری شود.
