بیت‌کوین روز دوشنبه پس از افت تا کف روزانه ۶۲٬۳۰۰ دلار، دوباره بالای ۶۳٬۰۰۰ دلار معامله شد؛ در حالی‌که شاخص‌های مومنتوم بهبود یافتند اما فضای کلی «ریسک‌گریزی» همچنان برقرار بود. این رمزارز حوالی ۶۳٬۱۷۵ دلار دست‌به‌دست شد و در عین حال پایین‌تر از میانگین‌های متحرک نمایی کلیدی باقی ماند: ۵۰روزه در ۶۳٬۶۷۹ دلار، ۱۰۰روزه در ۶۳٬۹۲۹ دلار و ۲۰۰روزه در ۶۴٬۰۸۵ دلار. مکدی (MACD) دوباره به بالای صفر بازگشت، اما RSI در نزدیکی ۴۸ چیدمان را خنثی نگه داشت؛ ضمن آن‌که مقاومت نیز در حوالی شکست یک خط روند پیشین نزدیک ۶۴٬۳۲۵ دلار علامت‌گذاری شده و طبق داده‌ها، حمایت نزدیک‌دست نیز محدود گزارش شده است.

طلا حوالی ۴٬۰۳۳ دلار نوسان کرد و به سمت ۴٬۰۰۰ دلار فشار آورد؛ در حالی‌که قیمت زیر سقفی قرار داشت که میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه در ۴٬۰۶۱ دلار همراه با ۱۰۰روزه در ۴٬۰۶۹ دلار و ۲۰۰روزه در ۴٬۱۲۱ دلار ایجاد کرده‌اند؛ همچنین نقطه شکست یک خط روند نزولی نزدیک ۴٬۰۹۵ دلار قرار داشت. RSI به سمت محدوده پایین ۴۰ حرکت کرد که نشان‌دهنده کاهش مومنتوم صعودی است. در ژئوپلیتیک، ایران اعلام کرد برنامه‌ای برای گفت‌وگوهای صلح با آمریکا ندارد و همزمان از تأیید رایزنی‌ها با عمان درباره مسیر «عبور موقت» از تنگه هرمز خبر داد؛ سوئیس نیز گفت همچنان با هر دو طرف در تماس است. احساسات بازار کریپتو در شاخص ترس و طمع در محدوده «ترس» و روی عدد ۲۸ باقی ماند.

استراتژی‌ها برای معامله‌گران مشتقات بیت‌کوین و طلا

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقات طی چند هفته آینده با احتیاط عمل کنند؛ زیرا بیت‌کوین تلاش می‌کند از سطح فعلی ۶۳٬۱۷۵ دلار، میانگین‌های متحرک کلیدی خود را پس بگیرد. هرچند شاخص ترس و طمع کریپتو با عدد ۲۸ در محدوده عمیق «ترس» قرار دارد، داده‌های تاریخی بازار نشان می‌دهد زمانی که این شاخص به زیر ۳۰ می‌رسد، فشار خرید اغلب شکل می‌گیرد و در بسیاری موارد به برگشت‌های کوتاه‌مدت روند منجر می‌شود. برای اجرای امن‌تر این سناریو، توصیه می‌کنیم پیش از ورود به موقعیت‌های خرید اهرمی، منتظر یک بسته‌شدن روزانه واضح بالای EMA ۵۰روزه در ۶۳٬۶۷۹ دلار بمانید.

برای معامله‌گران طلا، افت به سمت سطح روانی مهم ۴٬۰۰۰ دلار یک نقطه چرخش پررصد ایجاد کرده است. از آن‌جا که طلا پایین‌تر از EMA ۵۰روزه خود در ۴٬۰۶۱ دلار معامله می‌شود، انتظار داریم فشار فروش ادامه یابد مگر آن‌که تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه بیش از این تشدید شود. معامله‌گران مشتقات کوتاه‌مدت می‌توانند هر رشد کوتاه‌مدت تا حوالی مقاومت ۴٬۰۶۹ دلار را برای فروش (شورت) زیر نظر بگیرند و حد ضررهای فشرده را کمی بالاتر از خط روند ۴٬۰۹۵ دلار قرار دهند.

نوسان بازار، قیمت‌گذاری مشتقات و رهبری دارایی‌ها

ابهام پیرامون تنگه هرمز و تکذیب گفت‌وگو با آمریکا از سوی ایران، نوسان بازار را در سطح بالا نگه داشته و این موضوع به‌طور مستقیم بر قیمت‌گذاری مشتقات اثر می‌گذارد. داده‌های اخیر صرافی‌ها نشان می‌دهد نوسان ضمنی اختیار معامله (Implied Volatility) برای هر دو دارایی در این هفته بیش از ۱۵٪ جهش کرده است؛ بنابراین استراتژی‌های فروش اختیار معامله بدون پوشش (naked options-selling) بسیار پرریسک می‌شوند. در عوض، ما اسپردهای با ریسک تعریف‌شده را ترجیح می‌دهیم تا از مرزهای تکنیکال روشنِ ایجادشده توسط سطوح مقاومت فعلی بهره گرفته شود.

همچنین توصیه می‌کنیم سلطه بیت‌کوین (Bitcoin Dominance) را از نزدیک رصد کنید؛ زیرا این شاخص از نظر تاریخی در دوره‌های ترس بازار افزایش می‌یابد، وقتی سرمایه از آلت‌کوین‌های پرریسک‌تر خارج می‌شود. این روند نشان می‌دهد هر بازگشت کوتاه‌مدت در بازار کریپتو احتمالاً با رهبری بیت‌کوین رخ خواهد داد نه دارایی‌های دیجیتال کوچک‌تر. معامله‌گران مشتقات باید تمرکز اکسپوژر خرید خود را بر بیت‌کوین بگذارند و تا زمانی که احساسات کلی بازار دوباره به محدوده خنثی برنگشته، از معاملات آلت‌کوین با اهرم بالا فاصله بگیرند.