استقرار پهپادهای بریتانیا بهعنوان نشانه کاهش تنش
به سال ۲۰۲۵ نگاه میکنیم؛ زمانی که تنشها در تنگه هرمز بالا گرفت. انتخاب بریتانیا برای اعزام پهپادهای مینروب بهجای ناوهای جنگی، نشانه مهمی از کاهش تنش بود و کمک کرد درگیری بزرگتری رخ ندهد؛ درگیریای که میتوانست بخش قابلتوجهی از نفت جهان را متوقف کند. آن زمان دیدیم GBP/USD تا ۱٫۳۲۶۱ بالاتر رفت، چون کمتر شدن خطر درگیری، موقتاً باعث تقویت پوند در برابر دلار شد. این اتفاق یادآوری میکند که «حقِ ریسک ژئوپلیتیکی» (افزایش قیمت بهخاطر ترس از جنگ یا تنش سیاسی) چقدر سریع وارد قیمت انرژی میشود. کافی است به ۲۰۱۹ نگاه کنیم؛ زمانی که حمله به تأسیسات عربستان باعث شد «قراردادهای آتی نفت برنت» (قراردادی برای خرید/فروش نفت در تاریخ آینده با قیمت مشخص) تقریباً ۲۰٪ در یک روز جهش کند. این سابقه نشان میدهد با توجه به اینکه برنت الان حدود ۸۵ دلار معامله میشود، «اختیار خرید»های بلندمدت روی نفت (قراردادی که حق خرید در آینده را میدهد، نه اجبار) میتواند پوشش ریسک نسبتاً ارزانتری در برابر بیثباتی دوباره در منطقه باشد. با اینکه پوند در آن رویداد قبلی کوتاهمدت تا ۱٫۳۲۶۱ بالا رفت، مسیر آن معمولاً بیشتر تحتتأثیر عوامل دیگر است. در بخش زیادی از تنشهای ۲۰۱۹، پوند بیشتر زیر فشار مذاکرات برگزیت بود؛ یعنی سیاست داخلی میتواند اثر شوکهای بیرونی را کمرنگ کند. با اینکه GBP/USD اکنون پایینتر و حدود ۱٫۲۸۵۰ معامله میشود، معاملهگران باید درباره خرید پوند فقط بر اساس خبرهای ژئوپلیتیکی محتاط باشند و شاید بهجای آن از «اختیار معامله» (قرارداد حق خرید/فروش) برای محافظت در برابر قویتر شدن دلار استفاده کنند. درس اصلی این دورهها رفتار «نوسانِ ضمنی» است (نوسانی که بازار از روی قیمت اختیارها انتظار دارد). از نظر تاریخی، «شاخص نوسان نفت خام CBOE (OVX)» (شاخصی که میزان انتظار بازار از نوسان قیمت نفت را نشان میدهد) در رخدادهای هرمز شدیداً جهش کرده و اغلب قبل از حرکت واقعی قیمت نفت بوده است. با توجه به اینکه نوسان کلی بازار اکنون پایین است، خرید «قرارداد آتی VIX» یا «اختیار خرید VIX» (VIX شاخص ترس بازار از نوسان در سهام آمریکا است) میتواند راهی کارآمد برای آماده شدن در برابر عدمقطعیتی باشد که این رویدادها در همه بازارها ایجاد میکنند.موقعیتگیری بر اساس نوسان در نفت و ارز
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
