آتی داوجونز در ساعات معاملات اروپا در روز سه‌شنبه ۰.۱۲٪ رشد کرد و نزدیک ۴۸,۵۰۰ قرار گرفت. آتی S&P 500 و نزدک ۱۰۰ هم به‌ترتیب ۰.۱۶٪ و ۰.۲۸٪ افزایش یافتند و نزدیک ۶,۹۳۰ و ۲۵,۶۰۰ معامله شدند.

آتی سهام آمریکا پس از رشد معاملات روز دوشنبه در وال‌استریت افزایش یافت. داوجونز ۰.۶۳٪ بالا رفت و S&P 500 و نزدک کامپوزیت به‌ترتیب ۱.۰۲٪ و ۱.۲۳٪ رشد کردند.

کاهش قیمت نفت، نگرانی تورمی را کمتر کرد

افت قیمت نفت نگرانی درباره تورم را کاهش داد و انتظار بازار برای سخت‌گیرانه‌تر شدن سیاست پولی فدرال رزرو را کمتر کرد. استیون میران، از اعضای هیئت‌مدیره فدرال رزرو، گفت شوک انرژی مرتبط با ایران بر «انتظارات تورمی بلندمدت» اثر نگذاشته است. منظور از انتظارات تورمی، تصور و پیش‌بینی مردم و بازار از نرخ افزایش قیمت‌ها در آینده است. او افزود انتظار دارد فشارهای قیمتی در یک سال آینده به «هدف» برگردد؛ هدف فدرال رزرو معمولاً تورم حدود ۲٪ است.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفت ایران تماس گرفته و می‌خواهد مذاکرات از سر گرفته شود. جی‌دی ونس، معاون رئیس‌جمهور، به تلاش‌های دیپلماتیک اشاره کرد و گفت گفت‌وگوهای آخر هفته سازنده بوده و درک از موضع ایران را بهتر کرده است.

اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، روز سه‌شنبه به سمافور گفت آمریکا پیش از کاهش «نرخ بهره» باید «صبر کند و ببیند». نرخ بهره یعنی هزینه وام‌گرفتن در اقتصاد که بر تورم، بازار سهام و رشد اقتصادی اثر می‌گذارد. او گفت مطمئن است افزایش‌های اخیر قیمت‌ها در «انتظارات تورمی» تثبیت نمی‌شود؛ یعنی مردم و بازار به این نتیجه نمی‌رسند که تورم به‌طور دائمی بالا می‌ماند.

توجه بازار همچنین به گزارش‌های مالی بانک‌هاست؛ از جمله جی‌پی‌مورگان چیس و ولز فارگو. گلدمن ساکس روز دوشنبه نزدیک ۲٪ افت کرد، چون درآمدش در بخش معاملات «درآمد ثابت، ارز و کالا» کمتر از برآوردها بود. منظور از درآمد ثابت، دادوستد اوراق بدهی مثل اوراق خزانه و اوراق شرکتی است؛ معاملات ارز یعنی خریدوفروش ارزهای مختلف؛ و معاملات کالا یعنی دادوستد دارایی‌هایی مثل نفت، طلا و محصولات کشاورزی.

فرصت فروش نوسان

با کاهش ریسک فوری گسترش درگیری آمریکا و ایران، می‌توان فروش بخشی از «نوسان» را در نظر گرفت. نوسان یعنی شدت رفت‌وبرگشت قیمت‌ها. «نوسان ضمنی» در بازار «آپشن/اختیار معامله» که با شاخص VIX سنجیده می‌شود، احتمالاً با بالا گرفتن تنش‌ها افزایش یافته است؛ VIX شاخصی از انتظار بازار درباره نوسان آینده S&P 500 است و گاهی «شاخص ترس» هم نامیده می‌شود. با احتمال کاهش تنش، ابزارهایی مثل VIX می‌توانند دوباره به محدوده حدود ۱۵ تا ۱۹ برگردند. در این شرایط، راهبردهایی مانند فروش «کردیت اسپرد» روی SPX می‌تواند جذاب باشد. کردیت اسپرد یعنی هم‌زمان یک اختیار معامله را می‌فروشید و اختیار دیگری را می‌خرید تا در ابتدا پول دریافت کنید و ریسک را محدود نگه دارید. SPX هم همان شاخص S&P 500 است.

اثر مستقیم کاهش تنش‌های خاورمیانه بیشتر روی نفت خام است و می‌توان برای افت قیمت در هفته‌های آینده موقعیت گرفت. قیمت نفت که اخیراً به دلیل «پریمیوم جنگ/ریسک» تا حوالی ۹۵ دلار در هر بشکه بالا رفته بود، ممکن است به محدوده پایین ۸۰ دلار برگردد. پریمیوم ریسک یعنی اضافه‌قیمتی که بازار به‌خاطر احتمال بحران و اختلال عرضه روی قیمت می‌گذارد. خرید «پوت/اختیار فروش» روی صندوق United States Oil Fund (USO) یا فروش آتی نفت خام، راه‌های ساده برای معامله روی این کاهش پریمیوم ریسک است. اختیار فروش قراردادی است که حق فروش دارایی در قیمت مشخص را می‌دهد و معمولاً در سناریوی افت قیمت سود می‌دهد. آتی/فیوچرز هم قرارداد خرید یا فروش در آینده با قیمت توافقی است.

با کاهش نگرانی‌های تورمی، می‌توان با احتیاط دیدگاهی متمایل به رشد برای شاخص‌های اصلی بازار داشت. پیشتازی نزدک نشان می‌دهد تمایل به پذیرش ریسک در حال برگشت است؛ یعنی سرمایه‌گذاران بیشتر به سمت سهام رشدی و فناوری می‌روند. می‌توان «کال اسپرد/اختیار خرید اسپردی» روی QQQ را بررسی کرد تا از رشد احتمالی استفاده شود و هم‌زمان ریسک محدود بماند. QQQ صندوق قابل معامله (ETF) مبتنی بر نزدک ۱۰۰ است. کال اسپرد یعنی خرید یک اختیار خرید و فروش اختیار خرید دیگر در قیمت بالاتر برای کاهش هزینه و محدود کردن ریسک و سود.

سیگنال‌های متفاوت از بخش مالی نیاز به راهبرد مشخص برای گزارش‌های پیش‌روی بانک‌ها دارد. افت درآمد معاملاتی گلدمن ساکس هشداردهنده است، اما جی‌پی‌مورگان ممکن است نتیجه قوی گزارش کند و برای کل گروه، نوسان ایجاد شود. راهبرد «استرادل/استرادل خرید» با استفاده از آپشن‌های صندوق Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) می‌تواند اجازه دهد از یک حرکت بزرگ قیمت در هر دو جهت پس از انتشار گزارش‌ها سود گرفته شود. استرادل یعنی هم‌زمان خرید اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان تا اگر قیمت شدید بالا یا پایین برود، امکان سود وجود داشته باشد.

حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.