EUR/CAD در ساعات معاملاتی اروپا در روز سه‌شنبه نزدیک 1.5990 معامله شد و بخشی از افت جلسه قبل را جبران کرد. این حرکت پس از تضعیف دلار کانادا هم‌زمان با کاهش قیمت نفت رخ داد. نفت WTI (نفت خام وست تگزاس اینترمدیت، معیار قیمت نفت آمریکا) پس از چهار روز رشد پیاپی افت کرد و هنگام نگارش این متن حدود 99.60 دلار برای هر بشکه معامله می‌شد. این کاهش پس از گزارش‌هایی بود که رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، اعلام کرد حتی اگر تنگه هرمز تا حد زیادی بسته بماند، آمادگی دارد کارزار مرتبط با جنگ ایران را متوقف کند.

تمرکز بر داده‌های یورو

تمرکز بازار در اروپا به داده‌های پیش‌روی بیکاری آلمان و نسخه اولیه شاخص هماهنگ‌شده قیمت مصرف‌کننده منطقه یورو (HICP؛ شاخصی برای سنجش تورم که بین کشورهای منطقه یورو با یک روش یکسان محاسبه می‌شود) معطوف شد. یورو با وجود ضعف آمار فروش خرده‌فروشی آلمان مقاومت نشان داد. فروش خرده‌فروشی آلمان در فوریه نسبت به ماه قبل 0.6% کاهش یافت، در حالی‌که انتظار بازار رشد 0.2% بود. عدد ژانویه هم از -0.9% به -1.1% اصلاح شد (یعنی بعداً با داده دقیق‌تر، رقم قبلی بدتر اعلام شد). در مقیاس سالانه، فروش خرده‌فروشی آلمان 0.7% افزایش یافت؛ کمتر از برآورد 1% و کمتر از رقم قبلی 1.2%. جداگانه، رئیس بانک مرکزی فرانسه، فرانسوا ویلروا دو گالو، گفت سیاست‌گذاران اگر تورم ناشی از انرژی به بخش‌های دیگر سرایت کند آماده واکنش هستند، اما بانک مرکزی نمی‌تواند جلوی جهش اولیه قیمت‌ها را بگیرد. به نظر می‌رسد جفت‌ارز EUR/CAD نزدیک سطح مهم 1.6000 باقی بماند؛ سطحی که نقش «مقاومت» دارد (مقاومت یعنی ناحیه‌ای که معمولاً فشار فروش جلوی رشد بیشتر قیمت را می‌گیرد) و از زمان نوسان‌های شدید دوران همه‌گیری 2020 پایدار بالای آن دیده نشده است. ابهام فعلی درباره درگیری ایران نشان می‌دهد معامله‌گران بهتر است برای کنترل ریسک از «اختیار معامله» استفاده کنند (اختیار معامله قراردادی است که حقِ خرید یا فروش را با قیمت مشخص تا زمان مشخص می‌دهد). خرید اختیار خرید (Call؛ قراردادی که با آن از رشد قیمت سود می‌برید) روی EUR/CAD می‌تواند در صورت غافلگیرکننده بودن تورم منطقه یورو، امکان سود از رشد را بدهد و در عین حال زیان را محدود کند. افت نفت WTI به زیر 100 دلار عامل اصلی فشار بر دلار کاناداست، اما باید با احتیاط نگاه کرد. نمونه مشابهی در 2022 دیده شد که نفت برنت (معیار جهانی قیمت نفت) برای مدت کوتاهی بالای 120 دلار رفت و بعد تند افت کرد. اگر تنش‌ها واقعاً کاهش پیدا کند، ممکن است قیمت نفت سریع به محدوده 85 دلار برگردد؛ محدوده‌ای که در پایان 2024 دیده شد. با توجه به اینکه «همبستگی 90روزه» (همبستگی یعنی میزان حرکت هم‌جهت یا خلاف‌جهت دو بازار) بین WTI و USD/CAD اخیراً به -0.7 تقویت شده، هر افت بیشتر در نفت تقریباً با احتمال زیاد باعث حرکت قوی به نفع دلار کانادا می‌شود (یعنی USD/CAD می‌تواند پایین بیاید و CAD تقویت شود).

استراتژی‌های اختیار معامله و نوسان

در سمت یورو، قدرت ارز با وجود ضعف خرده‌فروشی آلمان نشان می‌دهد بازار عمدتاً روی تورم متمرکز است. اجماع بازار برای داده پیش‌روی HICP جهش تا 5.8% است؛ افزایشی بزرگ نسبت به سطح زیر 3% که همین فصل قبل دیده می‌شد. این موضوع لحن «انقباضی» بانک مرکزی اروپا (ECB؛ یعنی تمایل به بالا نگه داشتن نرخ بهره برای مهار تورم) را توجیه می‌کند و از یورو حمایت می‌کند. این تفاوت بین یک «ارز وابسته به کالا» (ارزی که به قیمت کالاهایی مثل نفت حساس است، مانند دلار کانادا) و یک ارز بزرگ که بیشتر تحت اثر تورم است، احتمالاً «نوسان ضمنی» را بالا نگه می‌دارد (نوسان ضمنی یعنی میزان نوسانی که بازار از قیمت اختیار معامله برداشت می‌کند). معامله‌گرانی که فکر می‌کنند این جفت‌ارز در یک بازه محدود بالا و پایین می‌شود می‌توانند «آیرون کندور» بفروشند (ترکیبی از چند اختیار معامله برای سود گرفتن از ماندن قیمت در محدوده) و از «پرمیوم» بهره ببرند (پرمیوم یعنی پولی که بابت اختیار معامله دریافت یا پرداخت می‌شود). کسانی که انتظار شکست قاطع قیمت را دارند—مثلاً بعد از توافق صلح یا اعلام تورم خیلی بالا—ممکن است «استرَنگل» بخرند (استراتژی خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش برای سود از حرکت بزرگ در هر جهت).

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید