AUD/JPY از افت روزانه خود کم کرد اما همچنان منفی ماند و در معاملات آسیایی روز دوشنبه نزدیک ۱۱۲.۴۰ معامله شد. این حرکت پس از تضعیف دلار استرالیا رخ داد؛ زیرا با افزایش «گریز از ریسک» (یعنی تمایل سرمایهگذاران به خروج از داراییهای پرریسک و رفتن به داراییهای امن)، فشار فروش بیشتر شد. این وضعیت بعد از آن شدت گرفت که جیدی ونس، معاون رئیسجمهور آمریکا، گفت واشنگتن و تهران پس از ۲۱ ساعت مذاکره در اسلامآباد به «توافق صلح» نرسیدند.
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، گفت ایالات متحده «محاصره» (یعنی جلوگیری از عبور و مرور) همه کشتیهای ورودی یا خروجی از تنگه هرمز را آغاز میکند. فرماندهی مرکزی آمریکا تأیید کرد که از ساعت ۱۰ صبح به وقت شرق آمریکا (۱۴:۰۰ به وقت گرینویچ) دوشنبه، عملیات برای هدف قرار دادن تردد دریایی به مقصد و از مبدأ بنادر ایران انجام میشود.
تورم استرالیا و چشمانداز نرخ بهره
افزایش هزینههای انرژی نگرانیهای تورمی را بیشتر کرد؛ بهطوریکه «شاخص ماهانه تورم» استرالیا (معیاری که تغییرات قیمتها را ماهبهماه نشان میدهد) در ماه مارس به رکورد ۱.۳٪ رسید. بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را ۵۰ «واحد پایه» بالا برد و به ۴.۱۰٪ رساند (واحد پایه یعنی ۰.۰۱٪؛ بنابراین ۵۰ واحد پایه یعنی ۰.۵ درصد). بازارها انتظار یک افزایش دیگر در ماه مه را دارند.
ین ژاپن با نگرانی «رکود تورمی» (ترکیب رشد ضعیف/رکود همراه با تورم بالا) روبهرو شد؛ زیرا با رشد قیمت نفت، هزینه انرژی بالا رفت و انتظارها برای افزایش نزدیکمدت نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن تقویت شد. بانک مرکزی ژاپن قرار است ۲۸ آوریل درباره سیاست پولی تصمیم بگیرد و بررسی کند آیا بالا ماندن قیمت جهانی انرژی و کالاها از «سختگیری پولی» (یعنی بالا بردن نرخ بهره یا کاهش محرکها) حمایت میکند یا نه.
بازده اوراق ۱۰ساله دولت ژاپن (نرخ سودی که بازار برای این اوراق طلب میکند) روز دوشنبه با رشد قیمت نفت و شکست مذاکرات، به حدود ۲.۴۷٪ افزایش یافت. «گزارش ساکورا» اعلام کرد اعضا ریسکهای تورمی را در برابر ریسکهای رشد سنجیدند و هر ۹ منطقه شرایط را «در حال بهبود ملایم»، «در حال بهتر شدن»، یا «در حال بهتر شدن ملایم» توصیف کردند.
شوک عرضه نفت و موقعیتگیری معاملاتی
محاصره تنگه هرمز از سوی آمریکا بهطور مستقیم بخش مهمی از عرضه نفت جهان را تهدید میکند؛ زیرا در گذشته حدود ۲۰٪ از مصرف جهانی از این مسیر عبور میکرد. این موضوع میتواند خرید «قراردادهای آتی» نفت خام (قرارداد استاندارد برای خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) یا خرید «اختیار خرید» (قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را میدهد) را به راهی مستقیم برای معامله روی تشدید تنشها تبدیل کند. چنین شوک بزرگی در عرضه میتواند قیمتها را بسیار بالاتر ببرد؛ حتی بالاتر از سطحهایی که در بحران انرژی اواخر ۲۰۲۵ دیده شد.
در جفتارز AUD/JPY، فشارهای متضاد باعث میشود شرطبندی ساده روی یک جهت، پرریسک باشد. دلار استرالیا از فضای «ریسکگریز» آسیب میبیند، اما افزایشهای تند نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا تا حدی حمایت ایجاد میکند. در مقابل، ین ژاپن از جهش هزینه واردات انرژی ضربه میخورد. این ترکیب نشان میدهد معاملات «کری ترید» (یعنی وام گرفتن با نرخ بهره پایین و سرمایهگذاری در دارایی با نرخ بهره بالاتر) تحت فشار شدید قرار گرفتهاند.
نشست ۲۸ آوریل بانک مرکزی ژاپن اکنون یک رویداد کلیدی است. رشد بازده اوراق ۱۰ساله ژاپن تا ۲.۴۷٪ نشاندهنده فشار جدی بازار بر بانک مرکزی ژاپن برای افزایش نرخ بهره و کنترل تورم وارداتی است. میتوان با استفاده از «ابزارهای مشتقه» (قراردادهایی که ارزششان از داراییهای دیگر مثل ارز یا اوراق میآید)، برای واکنش بزرگ بازار به این تصمیم موقعیت گرفت؛ زیرا هر تغییر سیاستی میتواند باعث قیمتگذاری مجدد قابلتوجه در ین شود.
