دادههای آمریکا و انتظارها از فدرال رزرو
آمار «درخواست اولیه بیمه بیکاری» آمریکا (Initial Jobless Claims؛ تعداد افرادی که برای نخستینبار درخواست کمکهزینه بیکاری میدهند) برای هفته منتهی به ۲۸ فوریه ۲۱۳ هزار نفر بود؛ کمتر از پیشبینی ۲۱۵ هزار. مؤسسه Challenger, Gray & Christmas اعلام کرد «اخراجهای اعلامشده» (announced layoffs؛ تعداد تعدیل نیروهایی که شرکتها بهصورت رسمی اعلام میکنند) در فوریه به ۴۸,۳۰۰ رسید که ۵۵٪ کمتر از ۱۰۸,۴۳۵ ژانویه است. همچنین «برنامههای استخدام» (hiring plans؛ اعلام قصد شرکتها برای جذب نیرو) نسبت به ژانویه ۱۴۰٪ بالا رفت، اما نسبت به سال قبل ۶۳٪ کمتر بود. قیمتگذاری بازارهای پولی (money-market pricing؛ برآورد بازار از مسیر نرخ بهره در آینده) از ۴۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال به ۳۵ واحد پایه رسید. «واحد پایه» (basis point) یعنی ۰.۰۱٪. گزارش Beige Book فدرال رزرو (گزارش دورهای درباره وضعیت اقتصاد مناطق مختلف آمریکا) گفت انتظارها «خوشبینانه» است، رشد «متوسط» دیده میشود و شرایط بازار کار «در مجموع پایدار» است. «سرمایهگذاری ثابت ناخالص» مکزیک (Gross Fixed Investment؛ هزینهکرد برای ماشینآلات، ساختمان و تجهیزات که نشاندهنده سرمایهگذاری در اقتصاد است) در دسامبر پس از -۶.۵٪ در نوامبر بدون تغییر شد؛ در حالیکه پیشبینی -۲.۸٪ بود، و رقم ۰.۵٪ ثبت شد. سطوح مهم ذکرشده ۱۷.۹۰، ۱۸.۰۰، ۱۸.۳۰، ۱۷.۴۹، ۱۷.۲۶ و ۱۷.۰۰ بودند. همچنین گفته شد RSI (شاخص قدرت نسبی؛ ابزار تحلیل تکنیکال برای سنجش شدت خرید/فروش) در اوج ۶۴.۸۸ بوده و سقفهای آوریل ۲۰۲۵ نزدیک ۲۱.۰۷ قرار داشته است.نرخهای آمریکا و مکزیک و موقعیتگیری در معاملات
بازار کار آمریکا همچنان مقاوم است. گزارش امروز «اشتغال بخش غیرکشاورزی» (Nonfarm Payrolls؛ تعداد شغلهای ایجادشده بهجز بخش کشاورزی) برای فوریه ۲۰۲۶ افزایش ۲۷۵ هزار شغل را نشان داد؛ بالاتر از انتظارها، و نرخ بیکاری را پایین و در ۳.۹٪ نگه داشت. این قدرت باعث میشود فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) برای کاهش سریع نرخ بهره محتاط باشد و از دلار حمایت کند. در طرف مکزیک، «معامله انتقالی» (carry trade؛ وام گرفتن با نرخ پایین و سرمایهگذاری در دارایی با نرخ بالاتر برای کسب سود اختلاف نرخ) همچنان مهم است. با ثابت ماندن نرخ شبانه Banxico (بانک مرکزی مکزیک) روی ۱۱.۰۰٪ برای کنترل تورم، برتری سوددهی نسبت به نرخ بهره آمریکا (Fed Funds rate؛ نرخ هدف بهره در آمریکا) که ۵.۲۵٪ است زیاد است. این فاصله بزرگ در یک سال گذشته سرمایه زیادی را به سمت پزو کشانده و نرخ USD/MXN را به سمت سطح ۱۷.۰۰ پایین برده است. با توجه به این نیروهای مخالف، فروش نوسان (selling volatility؛ گرفتن موقعیتهایی که از آرامتر شدن حرکت قیمت سود میبرند) در هفتههای آینده میتواند منطقی باشد. اقتصاد قوی آمریکا جلوی سقوط شدید دلار را میگیرد و نرخهای بالای مکزیک هم جلوی فروش سنگین پزو را. ساختن «آیرون کندور» (iron condor؛ استراتژی اختیار معامله که از رِنج شدن قیمت سود میبرد و با ترکیب خرید/فروش اختیار خرید و فروش ساخته میشود) با قیمتهای اعمال حدود ۱۶.۸۰ و ۱۷.۵۰ میتواند از این حرکت محدود قیمت استفاده کند. برای کسانی که انتظار شکست محدوده را دارند، خرید «اختیار معامله»های بلندمدت و خارج از قیمت (long-dated, out-of-the-money options؛ اختیارهایی با سررسید دورتر که قیمت اعمالشان از قیمت فعلی دور است) راهی با ریسک مشخص است، چون بیشترین زیان معمولاً همان مبلغ پرداختی است (premium؛ پولی که برای خرید اختیار پرداخت میشود). معاملهگری که فکر میکند قدرت مداوم آمریکا در نهایت معامله انتقالی را کنار میزند، میتواند اختیار خرید (call option؛ حق خرید در قیمت مشخص) با قیمت اعمال نزدیک ۱۷.۹۰ بخرد؛ سطحی که در ۲۰۲۵ مقاومت مهم بوده است. این کار امکان سود از حرکت صعودی بزرگ را میدهد و زیان را به همان پریمیوم محدود میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
