بانک مرکزی تایوان برای دهمین فصل پیاپی نرخ سیاستی خود را در سطح ۲٪ ثابت نگه داشت و با اتخاذ لحنی اندکی انقباضی، در حالی که به چسبندگی تورم بخش خدمات اشاره کرد، پیش‌بینی رشد اقتصادی ۲۰۲۶ را به ۱۱.۴۸٪ افزایش داد و برآوردهای تورمی را نیز بالاتر برد. با این حال، سیگنالی از افزایش قریب‌الوقوع نرخ بهره ارائه نکرد. دلار تایوان پس از تقویت دلار آمریکا در پی نشست فدرال‌رزرو (FOMC) عموماً باثبات ماند؛ ثباتی که با بازگشت شاخص‌های سهام داخلی و ازسرگیری ورود سرمایه خارجی به بازار سهام پس از پنج جلسه فروش متوالی تقویت شد.
انتظار می‌رود تحرکات کوتاه‌مدت USD/TWD بیشتر تحت‌تأثیر جریان سرمایه خارجی در بازار سهام، احساسات نسبت به سهام فناوری و جهت کلی دلار آمریکا باشد تا سیاست پولی؛ به‌طوری‌که افت بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا یا تثبیت سهام فناوری می‌تواند فشار را کاهش دهد. از منظر تکنیکال، مومنتوم صعودی روزانه همچنان برقرار است، هرچند RSI از نزدیکی سطوح اشباع خرید عقب‌نشسته و فضا را برای تثبیت یا پول‌بک درون‌روزی باز می‌گذارد. حمایت در 31.83/86 دیده می‌شود که به میانگین متحرک ۱۰۰روزه و اصلاح ۵۰٪ فیبوناچی حرکت کف تا سقف سال ۲۰۲۶ گره خورده است؛ سپس 31.71/73 که با میانگین‌های متحرک ۲۱روزه و ۲۰۰روزه به‌همراه سطح ۶۱.۸٪ فیبوناچی هم‌راستا است. مقاومت نیز در 31.90/32 قرار دارد که در کنار نشانگر ۳۸.۲٪ فیبوناچی و میانگین متحرک ۵۰روزه دیده می‌شود.
تمرکز بر جریان سرمایه خارجی برای جهت‌گیری USD/TWD
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه از تصمیم بانک مرکزی مبنی بر حفظ نرخ بهره در ۲٪ عبور کنند و در عوض، تمرکز اصلی خود را بر احساسات جهانی نسبت به بخش فناوری و جریان‌های سرمایه در بازار سهام بگذارند. با وجود اینکه بانک مرکزی پیش‌بینی رشد اقتصادی ۲۰۲۶ را به رقم قابل‌توجه ۱۱.۴۸٪ افزایش داده، حرکت سرمایه خارجی همچنان محرک اصلی دلار تایوان است. از نظر تاریخی، جریان‌های سرمایه‌گذاران نهادی خارجی به بازار سهام تایوان همبستگی قوی ۷۰٪ با نوسانات کوتاه‌مدت جفت‌ارز USD/TWD نشان داده است.
استراتژی‌های معاملاتی در شرایط همبستگی بالا با سهام فناوری و جریان سرمایه
برای هفته‌های پیش‌رو، توصیه می‌کنیم معامله‌گران اختیار معامله (آپشن) به سراغ استرادل‌های خرید (Long Straddle) یا استراتژی‌های مبتنی بر نوسان‌گیری بروند تا از جهش‌های ناگهانی در سهام فناوری جهانی بهره‌مند شوند. اگر سرمایه‌گذاران خارجی فروش سنگین سهام فناوری تایوان را از سر بگیرند، انتظار داریم USD/TWD به‌سرعت محدوده مقاومتی کلیدی 31.90 تا 32.00 را آزمایش کند. با این حال، اگر سهام فناوری جهانی تثبیت شود، احتمال زیادی وجود دارد که این جفت‌ارز به‌تدریج به سمت حمایت کلیدی میانگین متحرک ۱۰۰روزه در 31.83 متمایل شود.
توصیه می‌کنیم حدود ریسک (Risk Limits) را در نزدیکی ناحیه حمایتی 31.71 تا 31.73 سخت‌گیرانه تنظیم کنید؛ جایی که میانگین‌های متحرک ۲۱روزه و ۲۰۰روزه در حال حاضر قرار دارند. از آنجا که اندیکاتورهای تکنیکال روزانه نشان می‌دهند USD/TWD در نزدیکی سطوح اشباع خرید قرار دارد، فضای رشد بیشتر در کوتاه‌مدت ممکن است محدود باشد. معامله‌گران مشتقه باید جریان خالص روزانه سرمایه در بورس تایوان را از نزدیک رصد کنند تا معاملات جهت‌دار خود را بر همان اساس تنظیم کنند.
