USD/CHF اواخر پنجشنبه مسیر خود را به سمت بالا معکوس کرد و با رشد بیش از ۰.۴۰٪ همراه شد؛ در حالی که دلار آمریکا در فضای ریسکگریز (risk-off) و پس از انتشار دادههای قوی آمریکا، بخشی از افت خود را جبران کرد. این جفتارز آخرین بار در ۰.۸۰۸۸ معامله شد؛ پس از آنکه از کف روزانه ۰.۸۰۴۵ بازگشت و حمایت نموداری ۰.۸۰۴۲ را حفظ کرد؛ سطحی که سقف ۳۱ مارس بود و اکنون به حمایت تبدیل شده است.
از منظر تکنیکال، این جهش ساختار کلی صعودی را دستنخورده نگه میدارد؛ در حالی که شاخص قدرت نسبی (RSI) پس از لمس کوتاهمدت خط خنثی ۵۰، رو به بالا چرخیده و اکنون مومنتوم به سمت ۶۰ زاویه گرفته است. عبور از ۰.۸۱۰۰ میتواند سطح ۰.۸۱۷۱ را در کانون توجه قرار دهد و پس از آن ۰.۸۲۵۰ مطرح میشود. در مقابل، برگشت به زیر ۰.۸۱۰۰ تمرکز را به ۰.۸۰۰۰ منتقل میکند؛ پایینتر از آن نیز میانگین متحرک ساده ۵۰روزه (SMA) در ۰.۷۹۶۷ و میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه در ۰.۷۹۱۹ قرار دارند.
استراتژیهای اختیار معامله پیرامون سطوح مقاومت کلیدی
به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم در هفتههای پیشرو سطح ۰.۸۱۰۰ در USD/CHF را بهعنوان نقطه شکست (breakout) کلیدی با دقت زیر نظر داشته باشند. خرید اختیار خرید (Call) کوتاهمدت با قیمت اعمال ۰.۸۱۵۰ میتواند در صورت عبور جفتارز از این مانع روانی فوری، بازدهی قابلتوجهی ایجاد کند. این رویکرد به ما امکان میدهد از مومنتوم صعودی تازه که با افزایش RSI سیگنال داده میشود بهرهبرداری کنیم.
تفاوت بازدهی و مدیریت ریسک
این چشمانداز صعودی تا حد زیادی با اختلاف نرخ بهره گسترده میان فدرال رزرو و بانک ملی سوئیس (SNB) پشتیبانی میشود. با توجه به اینکه فدرال رزرو نرخ معیار خود را نزدیک ۴.۷۵٪ حفظ کرده و SNB نیز در ماههای اخیر در ۱.۰٪ ثابت مانده است، مزیت بازدهی ۳.۷۵٪ همچنان به نفع دلار آمریکا عمل میکند. جذابیت معاملات کری (carry trade) از منظر تاریخی در دورههایی که دادههای اقتصادی آمریکا مطلوب است، معمولاً سوگیری USD/CHF را به سمت رشد حفظ میکند.
برای مدیریت ریسک، پیشنهاد میکنیم حد ضرر (Stop-loss) موقعیتهای آتی کمی پایینتر از حمایت قدرتمند ۰.۸۰۴۲ تنظیم شود. اگر جفتارز معکوس شود و به زیر ۰.۸۰۰۰ نفوذ کند، معاملهگران باید به اختیار فروش (Put) با هدف میانگین متحرک ساده ۵۰روزه در ۰.۷۹۶۷ تغییر موضع دهند. استفاده از ساختارهای اختیار معامله مانند «اسپرد کال صعودی» (Bull Call Spread) نیز میتواند هزینه پرمیوم را محدود کند و همزمان سطوح مقاومت بالاتر ۰.۸۱۷۱ و ۰.۸۲۵۰ را هدف بگیرد.
