AUD/USD روز دوشنبه در پی تضعیف دلار آمریکا و بهبود ریسک‌پذیری بازارها، پس از انتشار گزارش‌هایی درباره یک توافق اولیه صلح میان آمریکا و ایران، تا محدوده 0.7080 بازگشت. در زمان نگارش این گزارش، دلار استرالیا 0.46% در برابر اسکناس سبز رشد کرده و در سطح 0.7078 معامله می‌شد؛ بالاترین سطح آن در یک هفته اخیر. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا اعلام کرد این توافق امضا شده و تنگه هرمز دوباره بازگشایی شده است. او همچنین به کاهش قیمت نفت و رشد بازارهای سهام اشاره کرد؛ عواملی که تقاضا برای دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن را کاهش دادند.

با این حال، رشد دلار استرالیا در آستانه تصمیم روز سه‌شنبه بانک مرکزی استرالیا (RBA) محدود شد؛ جایی که انتظار می‌رود نرخ بهره در سطح 4.35% بدون تغییر باقی بماند. در نمودار چهار ساعته، این جفت‌ارز بالاتر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای (SMA) در 0.7037 قرار داشت و سطوح حمایتی نزدیک در 0.7072 و 0.7065 دیده می‌شد. مقاومت‌ها در بازه 0.7082 تا 0.7089 متمرکز بودند، در حالی‌که میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.7110 سقف بالاتری را مشخص می‌کرد. RSI حوالی 60 قرار داشت که نشان‌دهنده مومنتوم مثبت بدون ورود به ناحیه بیش‌خرید است.

پس‌زمینه کلان و اثرات ژئوپلیتیکی

نمونه‌های مشابهی را به یاد داریم که کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی باعث جهش دلار استرالیا تا حوالی 0.7100 می‌شد. با این حال، شرایط فعلی به‌طور محسوسی متفاوت است و AUD/USD برای حفظ رشدهای خود بالاتر از 0.6650 با مشکل مواجه است. باد مخالف اصلی، شکاف قابل توجه نرخ‌های بهره میان آمریکا و استرالیاست؛ عاملی که در گذشته به این اندازه پررنگ نبود.

برخلاف دوره‌های قبلی که فروکش‌کردن تنش‌های خاورمیانه به رشد ارزهای ریسک‌پذیر کمک می‌کرد، تمرکز بازار امروز بر کندی رشد اقتصاد جهانی است. داده‌های اخیر نشان می‌دهد تولید صنعتی چین تنها 4.9% نسبت به سال قبل رشد کرده و کمتر از پیش‌بینی‌ها بوده است؛ موضوعی که مستقیماً بر احساسات نسبت به دلار استرالیا اثر می‌گذارد. این فشار پایدار از سوی بزرگ‌ترین شریک تجاری استرالیا، احتمال یک رالی معنادار را کم می‌کند.

بانک مرکزی استرالیا نیز اکنون در موقعیت متفاوتی قرار دارد؛ به‌طوری‌که پس از چندین مرحله کاهش نرخ برای تحریک اقتصاد داخلیِ در حال کندشدن، نرخ نقدی به 3.85% رسیده است. تورم استرالیا تا 3.1% کاهش یافته و به RBA فضای بیشتری برای کاهش مجدد می‌دهد؛ موضوعی که به ارز فشار وارد می‌کند. این در تضاد با سناریوهای گذشته است که بانک مرکزی نرخ‌ها را در سطوح بالاتر ثابت نگه می‌داشت.

واگرایی سیاستی و ملاحظات راهبردی بازار

در همین حال، دلار آمریکا همچنان قوی باقی مانده است؛ زیرا فدرال‌رزرو رویکردی صبورانه در قبال کاهش نرخ بهره نشان می‌دهد. با چسبندگی تورم هسته آمریکا در 3.4%، فدرال‌رزرو برای اقدام مردد است و همین امر بازده اوراق خزانه را جذاب نگه می‌دارد. این واگرایی سیاستی یکی از دلایل کلیدی تداوم قدرت زمینه‌ای دلار آمریکا در برابر دلار استرالیاست.

با توجه به این پس‌زمینه، تمرکز ما بر راهبردهایی است که از حرکت رنج یا افت بیشتر قیمت منتفع می‌شوند. فروش اختیار خرید (Call) خارج از پول (Out-of-the-money) با قیمت اعمال نزدیک به سطح مقاومت 0.6720 می‌تواند روشی موثر برای ایجاد درآمد باشد. این راهبرد در صورتی سود می‌دهد که جفت‌ارز AUD/USD در هفته‌های پیش رو زیر آن سقف باقی بماند.

همچنین نوسان ضمنی (Implied Volatility) را زیر نظر داریم که نسبتاً پایین بوده است. اگر نوسان‌پذیری همچنان آرام بماند، خرید اختیار فروش (Put) با سررسیدهای بلندمدت می‌تواند پوشش ریسکی مقرون‌به‌صرفه در برابر یک ریزش ناگهانی فراهم کند. این اقدام می‌تواند از موقعیت‌ها در آستانه رویدادهای مهم داده‌ای مانند گزارش اشتغال پیش‌روی آمریکا محافظت کند.