بازارهای جهانی پس از مذاکرات آخر هفته ایران و آمریکا که بدون نتیجه ماند، به سمت «کاهش ریسک» رفتند. تنها داده مهم در تقویم آمریکا، آمار فروش خانه‌های موجود (خانه‌های دست‌دوم) در ماه مارس است.

رئیس‌جمهور دونالد ترامپ گفت مذاکرات «بسیار دوستانه» بوده و ایران با «تقریباً همه موارد» مورد نیاز آمریکا موافقت کرده است، اما ایران تعهدی برای کنار گذاشتن برنامه هسته‌ای نداد. ترامپ گفت آتش‌بس دو هفته‌ای برقرار است، در حالی که ارتش آمریکا از ساعت ۱۰:۰۰ به وقت شرق آمریکا (EST) روز دوشنبه، «محاصره دریایی» (کنترل و محدود کردن رفت‌وآمد کشتی‌ها) را بر تمام تردد دریایی به داخل و خارج بنادر ایران در تنگه هرمز اجرا خواهد کرد.

واکنش بازارها به بازگشت ریسک ژئوپلیتیک

وال‌استریت ژورنال گزارش داد ترامپ و مشاورانش در کنار محاصره، در حال بررسی از سرگیری «حملات نظامی» هستند. قیمت نفت با «شکاف صعودی» (باز شدن قیمت در سطحی بالاتر از قیمت بسته‌شدن روز قبل) آغاز شد و نفت خام آمریکا WTI نزدیک ۹۶ دلار معامله شد؛ حدود ۶٪ رشد در روز.

قراردادهای آتی شاخص‌های سهام آمریکا (معامله برای قیمت آینده شاخص‌ها) ۰.۶٪ تا ۰.۷٪ افت کردند، در حالی که شاخص دلار آمریکا (USD Index/DXY؛ ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) بیش از ۰.۳٪ بالا رفت و نزدیک ۹۹.۰۰ قرار گرفت. تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI؛ سنجه رشد عمومی قیمت‌ها) در مارس به ۳.۳٪ نسبت به سال قبل رسید (از ۲.۴٪ در فوریه). CPI ماهانه ۰.۹٪ بود (پس از ۰.۳٪).

طلا تا کف ۶ روزه زیر ۴,۶۵۰ دلار افت کرد و سپس دوباره بالای ۴,۷۰۰ دلار برگشت. EUR/USD (یورو در برابر دلار) نزدیک ۱.۱۷۰۰ شد و حدود ۰.۳٪ افت کرد و GBP/USD (پوند در برابر دلار) کمی بالاتر از ۱.۳۴۰۰ بود و ۰.۳۵٪ کاهش داشت.

USD/JPY (دلار در برابر ین) پس از دو روز رشد، بالای ۱۵۹.۵۰ معامله شد. کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، گفت روند بهبود «ملایم» است و تورم به سمت هدف حرکت می‌کند.

سطوح کلیدی در دارایی‌های مختلف

سال گذشته نیز بازارها به شکست مذاکرات آمریکا و ایران واکنش سریع نشان دادند. جهش سریع ۶٪ی نفت WTI تا ۹۶ دلار در هر بشکه نشان داد قیمت انرژی چقدر به تنش در تنگه هرمز حساس است. با توجه به اینکه موجودی نفت خام (ذخایر انبارشده) در هفته گذشته ۲.۱ میلیون بشکه کاهش داشته، عرضه حتی پیش از هر اختلال تازه‌ای محدودتر شده است.

فضای «ریسک‌گریزی» که به بازار آتی سهام ضربه زد، واکنشی معمول در شرایط بحران است. «نوسان‌پذیری» بازار که با شاخص VIX (شاخص ترس بازار؛ سنجه نوسان مورد انتظار بورس آمریکا) سنجیده می‌شود، اکنون نزدیک ۱۵ است. این سطح می‌تواند هزینه «اختیار خرید» (Call Option؛ قراردادی برای خرید در قیمت مشخص در آینده) را پایین نگه دارد و به‌عنوان پوشش ریسک مناسب باشد. با تشدید تنش‌ها، احتمال جهش این شاخص وجود دارد؛ مشابه سال قبل که در دو روز بیش از ۲۵٪ بالا رفت.

رویدادهای سال گذشته نقش دلار را به‌عنوان «پناهگاه امن» (دارایی‌ای که در بحران تقاضا می‌گیرد) تقویت کرد و DXY را بالای ۹۹.۰۰ برد. با تورم آمریکا که در مارس همچنان بالا گزارش شد، دلار از نظر عوامل بنیادی (مثل تورم و سیاست پولی) پشتوانه دارد.

همچنین فشار بر ین ژاپن قابل توجه بود و با وجود فضای ریسک‌گریز، در برابر دلار از ۱۵۹.۵۰ هم ضعیف‌تر شد. در بحران شدید، ممکن است سرمایه‌ها به سمت ین به‌عنوان پناهگاه سنتی برگردند و «معاملات انتقالی» (Carry Trade؛ وام گرفتن با نرخ بهره پایین و سرمایه‌گذاری در دارایی با بازده بالاتر) سریع بسته شود. بنابراین معامله‌گران باید مراقب برگشت ناگهانی در USD/JPY باشند.

رفتار طلا در سال گذشته پیچیده بود؛ ابتدا افت تند داشت و سپس بالای ۴,۷۰۰ دلار برگشت. این نوسان اولیه می‌تواند ناشی از خروج معامله‌گران کوتاه‌مدت باشد و بعد مسیر صعودی را باز کند.

حساب واقعی VT Markets را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید .