رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، به CNBC گفت ایالات متحده در موقعیت «قوی برای مذاکره» با ایران قرار دارد و واشینگتن میتواند با تهران به یک «توافق عالی» برسد. او گفت مذاکرات «بسیار موفق» پیش میرود و زمان زیادی برای رسیدن به یک آتشبس پایدار باقی نمانده است.
ترامپ گفت نمیخواهد آتشبس فعلی را تمدید کند. او از «محاصره» ایران دفاع کرد و گفت این اقدام تاکنون نتیجه داده است.
او همچنین گفت اگر مذاکرات شکست بخورد، آمریکا از نظر نظامی «آماده اقدام» است. این موضعگیری، توجه بازارها را دوباره به تداوم نااطمینانی ژئوپلیتیک (ریسکهای سیاسی و امنیتی بین کشورها) جلب کرد.
درباره چین، ترامپ گفت فکر میکند با رئیسجمهور چین، شی جینپینگ، به یک تفاهم رسیده است. شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index؛ سنجهای برای قدرت دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) ۰.۱۵٪ رشد کرد و به ۹۸.۲۰ رسید.
اثر فوری تنش با ایران معمولاً در بازار انرژی دیده میشود. نمونه روشن آن در میانه سال ۲۰۱۹ بود که پس از حمله به نفتکشها در خلیج عمان، قیمت نفت برنت در یک روز ۴٪ جهش کرد. بنابراین معاملهگران میتوانند خرید «اختیار خرید» (Call Option؛ قراردادی که حق خرید دارایی در قیمت مشخص تا زمان مشخص را میدهد) روی قراردادهای آتی (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیینشده) نفت WTI یا برنت را در نظر بگیرند؛ چون در صورت تشدید بحران و جهش ناگهانی قیمت، این ابزارها سود میبرند.
این نااطمینانی همچنین میتواند تقاضا برای ابزارهای مرتبط با نوسان را بالا ببرد. جمله «آماده اقدام نظامی» از جنس خبرهایی است که میتواند شاخص VIX یا «شاخص ترس» (معیاری از نوسان مورد انتظار بازار سهام آمریکا بر اساس قیمتگذاری اختیار معامله) را از سطح پایین فعلی ۱۴ بهسرعت بالا ببرد. خرید اختیار خرید روی VIX راهی مستقیم برای پوشش ریسک (Hedge؛ کاهش ریسک زیان) سبد سرمایهگذاری در برابر افت گسترده بازار در اثر شوکهای ژئوپلیتیک است.
واکنش کلاسیک بازار به بیثباتی، حرکت به سمت داراییهای امن است. اوایل ۲۰۲۰ پس از اوجگیری تنش آمریکا و ایران، قیمت طلا از ۱,۶۰۰ دلار به ازای هر اونس (Ounce؛ واحد وزن رایج در بازار فلزات گرانبها) عبور کرد که آن زمان بالاترین سطح چندساله بود. با توجه به اینکه خرید بانکهای مرکزی اخیراً برای طلا در حوالی ۲,۴۵۰ دلار به ازای هر اونس یک کف قیمتی ایجاد کرده، خرید اختیار خرید روی قراردادهای آتی طلا یا ETFها (صندوق قابل معامله در بورس؛ صندوقی که مثل سهم معامله میشود) همچنان یک راهبرد محتاطانه است.
برای معاملهگرانی که سهم بالایی از سبدشان سهام است، پوشش ریسک افت بازار اهمیت دارد. با توجه به اینکه شاخص S&P 500 امسال ۸٪ رشد کرده و به ۵,۹۰۰ رسیده، در برابر خبرهای منفی آسیبپذیر است. خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش دارایی در قیمت مشخص تا زمان مشخص را میدهد) روی شاخصهای بزرگ مانند S&P 500 نوعی بیمه مستقیم در برابر ریزش شدید است؛ اگر مذاکرات شکست بخورد و اقدام نظامی واقعاً رخ دهد.
