توجه بازار پس از توقف حملات از سوی هر دو طرف، از درگیری آمریکا–ایران به نشست فدرال رزرو معطوف شد. سفیر آمریکا در سازمان ملل گفت دونالد ترامپ دیپلماسی را در اولویت قرار داده است، در حالی‌که ایران اقدام تلافی‌جویانه علیه پایگاه‌های آمریکا را متوقف کرد؛ ترامپ همچنین گزارش‌های مربوط به کاهش ذخایر مهمات آمریکا را رد کرد. به گزارش CBS News، تهران می‌گوید به‌جز گفت‌وگوها با عمان درباره «سازوکارهای مرتبط با تردد دریایی» در تنگه هرمز، در حال مذاکره با واشنگتن نیست. بازارها احتمال ۶۴٪ را برای ثابت ماندن نرخ بهره FOMC در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ در روز چهارشنبه قیمت‌گذاری کرده‌اند؛ این در پی داده‌های CPI ژوئن است که از خنک‌تر شدن تورم حکایت داشت، هرچند جهش نفت در هفته گذشته به بالای ۹۰ دلار و سپس عقب‌نشینی آن تا ۸۲ دلار در روز دوشنبه، همچنان احتمال افزایش نرخ را در کانون توجه نگه داشت.

بیت‌کوین به زیر ۶۵,۰۰۰ دلار لغزید و در ۶۴,۶۴۸ دلار معامله شد؛ سقف آن میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه در ۶۵,۰۶۷ دلار بود و میانگین‌های متحرک نمایی ۱۰۰روزه و ۲۰۰روزه به‌ترتیب در ۶۷,۷۵۹ و ۷۳,۴۶۵ دلار قرار داشتند. RSI کمی بالاتر از خط میانی بود و MACD تضعیف شد؛ سطوح حمایتی ۶۳,۱۷۱ دلار و سپس ۶۱,۰۳۴ و ۵۷,۸۳۵ دلار عنوان شد، در حالی‌که مقاومت از ۶۷,۳۶۰ تا ۷۰,۳۰۲ و ۷۳,۲۴۴ دلار امتداد داشت و همزمان با EMA ۲۰۰روزه در ۷۳,۴۶۵ دلار هم‌راستا بود. طلا در ۴,۰۷۴ دلار معامله شد و در بازه ۴,۰۰۰ تا ۴,۱۰۰ دلار در نوسان باقی ماند؛ پایین‌تر از EMAهای ۵۰روزه، ۲۰۰روزه و ۱۰۰روزه به‌ترتیب در ۴,۲۱۷، ۴,۲۹۸ و ۴,۳۵۲ دلار، با نشانگرهای بالادستی نزدیک ۴,۲۸۲ و ۴,۴۳۲ دلار و ریسک نزولی در صورت شکست ۴,۰۰۰ دلار.

استراتژی‌های معاملات مشتقه در شرایط ابهام فدرال رزرو

به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم در هفته جاری برای نوسانات سنگین بازار آماده باشند؛ زیرا با فروکش کردن تنش‌های ژئوپلیتیک، تمرکز به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در روز چهارشنبه منتقل شده است. اگرچه وقفه در اقدامات نظامی آمریکا و ایران، نفت را تا ۸۲ دلار پایین کشیده، اما تهدید بنیادین تورم از بین نرفته است. معتقدیم معامله‌گران باید بازار انرژی را زیر نظر داشته باشند؛ چرا که هر بازگشت ناگهانی به سمت قیمت نفت خام ۹۰ دلاری هفته گذشته می‌تواند به‌سرعت انتظارات نرخ بهره را بر هم بزند.

در حال حاضر، بازار احتمال ۶۴٪ را برای ثابت ماندن نرخ‌ها در ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ در نظر گرفته و بنابراین ۳۶٪ احتمال یک حرکت غیرمنتظره وجود دارد. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد در دوره‌های ابهام سیاست‌گذاری فدرال رزرو، شاخص نوسان CBOE (VIX) غالباً در روزهای اطراف زمان اعلام تصمیم، ۱۵٪ تا ۲۰٪ افزایش می‌یابد. برای مواجهه با این شرایط، پیشنهاد می‌کنیم از استرادل‌های خرید (Long Straddle) روی شاخص‌های گسترده بازار استفاده شود تا از نوسانات ناگهانی قیمت پس از نشست منتفع شوید.

چیدمان‌های نزولی در کریپتو و فلزات گران‌بها

در فضای کریپتو، روندی مشخصاً نزولی مشاهده می‌کنیم؛ زیرا بیت‌کوین در حوالی ۶۴,۶۴۸ دلار معامله می‌شود و زیر میانگین متحرک ۵۰روزه مهم خود در ۶۵,۰۶۷ دلار قرار دارد. ناتوانی در حفظ حمایت فوری ۶۳,۱۷۱ دلار می‌تواند افتی سریع به سمت سطح ۶۱,۰۳۴ دلار را رقم بزند. توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای پوشش ریسک پرتفوی خود، اختیار فروش خارج از پول (Out-of-the-Money Put) خریداری کنند تا در برابر اصلاح عمیق‌تر محافظت شوند.

طلا نیز چیدمانی مشابه و متمایل به نزول نشان می‌دهد؛ در ۴,۰۷۴ دلار معامله می‌شود و همچنان به‌طور قاطع زیر میانگین متحرک ۵۰روزه خود در ۴,۲۱۷ دلار سقف خورده است. اگر حمایت حیاتی ۴,۰۰۰ دلار شکسته شود، نبودِ حمایت نزدیک از سوی میانگین‌های متحرک می‌تواند زمینه فروش استقراضی سنگین را فراهم کند. توصیه می‌کنیم از اسپرد کال خرسی (Bear Call Spread) برای هدف‌گیری سطوح مقاومت بالادستی استفاده شود و همزمان از کاهش مومنتوم طلا بهره‌برداری شود.