شاخص S&P 500 پس از انتشار دادههای CPI (شاخص قیمت مصرفکننده؛ معیار سنجش تورم) که به اندازهای که بازار میترسید بالا نبود، رشد کرد. بازارها انتظار داشتند فدرالرزرو (بانک مرکزی آمریکا) با توجه به وضعیت بازار کار، رویکرد تهاجمیتری برای افزایش نرخ بهره در پیش نگیرد.
تمرکز بازار همچنین بر گزارشهایی از گفتوگوهای منتسب به پاکستان برای پایان دادن به جنگ ایران بود. گفته شد بازارها فعلاً از مشکلات ادامهدار پیرامون تنگه هرمز عبور کردهاند و به گزارشهایی توجه کمتری نشان میدهند که آتشبس در برخی مناطق کلیدی رعایت نمیشود.
چین به دیپلماسی منطقهای پیوست
گفته شد چین نیز در این گفتوگوها حضور دارد و همزمان به سفر یک رهبر اپوزیسیون «کومینتانگ» (حزب ملیگرای تایوان) به شانگهای اشاره شد. همچنین از عربستان سعودی و امارات بهعنوان بخشی از فضای کلی منطقه نام برده شد.
همچنین به گزارشهایی درباره آزادسازی «داراییهای بلوکهشده» ایران (پولها و داراییهایی که در خارج مسدود شدهاند) پیش از مذاکرات اشاره شد که به ایرنا نسبت داده شد. به افزایش انتظارها برای ازسرگیری جریان «هیدروکربنها» (نفت و گاز) نیز اشاره شد.
گفته شد واکنش بازار به تهدیدهای جدید در طول هفته هر بار کوچکتر شده است، از جمله در روز جمعه. فضای روانی بازار بهتر توصیف شد، اما اینطور نبود که اختلاف و درگیری کاملاً حلوفصل شده باشد.
استراتژیهای اختیار معامله در نوسان کمتر
این تغییر در احساسات، نوسان بازار را پایین آورده است؛ بهطوریکه VIX (شاخص نوسان بازار آمریکا که به «شاخص ترس» هم معروف است) از حدود ۳۵ در اوج تنشها در اواخر ۲۰۲۵ به حدود ۱۸ رسیده است. برای معاملهگران بازار مشتقه (ابزارهای مالی مبتنی بر داراییهای دیگر)، این یعنی «پرمیوم» یا حقبیمه اختیار معامله (هزینهای که خریدار اختیار میپردازد) دیگر بالا نیست. در نتیجه، فروش اختیار فروش (Put) یا اجرای «اسپرد اعتباری اختیار فروش» (Put Credit Spread؛ فروش یک اختیار فروش و خرید اختیار فروش دیگر برای محدود کردن ریسک) روی سهام بزرگ و باثبات میتواند جذاب باشد؛ یعنی در عمل پول میگیریم تا روی این فرض بایستیم که بازار از اینجا سقوط نمیکند.
موضع فدرالرزرو هم این معامله را تقویت میکند؛ چون ابزار CME FedWatch (ابزار بازار برای برآورد احتمال تصمیمهای نرخ بهره) اکنون احتمال ۸۵٪ را نشان میدهد که نرخها تا تابستان بدون تغییر بمانند. این ثبات از سمت بانک مرکزی میتواند جلوی وحشت بازار را بگیرد. با همراهی سیاست پولی، مسیر محتمل بازار به نظر «خنثی تا صعودی» است.
با این حال، کاهش تنشهای ژئوپلیتیک که باعث شد قیمت نفت خام WTI (نفت معیار آمریکا) از بالای ۱۱۵ دلار به محدوده میانی ۸۰ دلار برگردد، یک فرصت مشخص ایجاد میکند. میتوان خرید اختیار فروش روی ETFهای بخش انرژی را بررسی کرد که در دوره نگرانی از جنگ رشد تندی داشتند. با قیمتگذاری «صلح» و اطمینان از جریان امن نفت، احتمال دارد این نمادها نسبت به کل بازار عملکرد ضعیفتری داشته باشند.
حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید.
