یورو زیر فشار بوده و EUR/USD نزدیک ۱.۱۵ است. شاخصهای احساسات اقتصادی اتحادیه اروپا و منطقه یورو بیشتر از میانگین بلندمدت ۱۰۰ پایین آمدهاند.
احساسات اقتصادی اتحادیه اروپا در مارس ۱.۵ واحد کاهش یافت و به ۹۶.۷ رسید. احساسات منطقه یورو ۱.۶ واحد افت کرد و به ۹۶.۶ رسید.
یورو بهدلیل نگرانی از «رکود تورمی» (رشد ضعیف همراه با تورم بالا) و دغدغههای انرژی، بهشدت فروخته شده است. جریانهای «متعادلسازی» (تغییر دوباره وزن داراییها برای برگشت به ترکیب هدف سبد) به سمت یورو ممکن است محتاط باشد، چون فشارهای کلی اقتصاد ادامه دارد و انتظار افزایش قیمتها بالا میرود.
جریانهای ماهانهِ هموارشده (دادههایی که با میانگینگیری نوسانهای کوتاهمدتشان کم شده) از پایان فوریه نشان میدهد INR و EUR بیشترین فروش را داشتهاند. این فروش به نگرانیهای «تراز پرداختها» (ورودی و خروجی پول کشور از تجارت و سرمایهگذاری) و ترس از رکود تورمی مربوط است.
متعادلسازی معمول یعنی اضافهکردن به INR و EUR و کمکردن از قرارگرفتن در معرض CNY و BRL. عوامل پشت موقعیتگیری اخیر (میزان خرید/فروش و جهتگیری معاملهگران) کم نشده و ممکن است قویتر هم بشود.
نااطمینانی کلی در بخشها بیشتر شد. انتظار افزایش قیمتها بالا رفت که نشاندهنده ضعیفتر شدن شتاب رشد است.
میبینیم یورو همچنان زیر فشار جدی است؛ EUR/USD برای نگهداشتن سطح ۱.۱۵۰۰ مشکل دارد و اخیراً تا ۱.۱۴۸۵ پایین آمده است. برآورد سریع (آمار اولیه) شاخص اعتماد سرمایهگذاران سنتیکس (Sentix) برای آوریل در منطقه یورو بیشتر افت کرد و به ۱۸.۵- رسید و ضعف احساسات اقتصادی را تأیید کرد. این اعداد نگرانی عمیق بازار درباره رکود تورمی و عرضه انرژی را نشان میدهد.
جریانهای معمولِ پایان ماه برای متعادلسازی که معمولاً میتواند از یورو حمایت کند، مردد به نظر میرسد. با توجه به اینکه داده اولیه تورم HICP (شاخص هماهنگ قیمت مصرفکننده؛ معیار استاندارد تورم در اروپا) منطقه یورو در هفته گذشته بالاتر از انتظار و ۴.۸٪ اعلام شد، بانک مرکزی اروپا در موقعیت دشواری قرار دارد. این مانع بنیادی نشان میدهد فعلاً راهبرد غالب این است که هر تقویت کوتاهمدت یورو را فرصت فروش بدانند.
برای معاملهگران مشتقه (ابزارهای مالی که ارزششان از دارایی پایه میآید، مثل اختیار معامله)، این شرایط به سمت خرید «پوشش ریسک نزولی» برای یورو میرود. «نوسان ضمنی» (برآورد بازار از میزان نوسان آینده) در اختیارهای یکماهه EUR/USD به ۹.۵٪ رسیده که از میانگین ۷.۲٪ در فصل قبل بالاتر است و نشان میدهد بازار برای نوسانهای بزرگتر آماده میشود. بهنظر ما راهبردهایی مثل خرید اختیار فروش (Put؛ حق فروش در قیمت مشخص) یا ساخت «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread؛ خرید یک اختیار فروش و همزمان فروش اختیار فروش دیگر در قیمت پایینتر برای کمکردن هزینه) روی EUR/USD میتواند در هفتههای آینده مؤثر باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
