ایران بنا بر گزارش رویترز از شبهنظامیان حوثی یمن خواسته است در صورت حمله ایالات متحده به زیرساخت برق ایران، برای بستن مسیر نفتی دریای سرخ آماده باشند. یک منبع نزدیک به حوثیها گفت تدارکات برای حمله به کشتیرانی کامل شده و موشکها و پهپادها در نزدیکی تنگه بابالمندب ــ دروازه ورود به دریای سرخ ــ مستقر شدهاند. همین منبع افزود نمایندگان سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران هماکنون در یمن حضور دارند و تصمیمگیری درباره زمان بستن تنگه را کنترل خواهند کرد.
آمریکا روز جمعه برای ششمین روز پیاپی حملات علیه ایران را تشدید کرد؛ در حالی که رسانههای دولتی ایران گفتند موج تازهای از حملات آمریکا بامداد پنجشنبه برای نخستین بار در دور فعلی، مناطق اطراف تهران را در کنار استانهای دیگر هدف قرار داد. فرماندهی مرکزی آمریکا (سنتکام) اعلام کرد پس از آنکه یک نفتکشِ در حال حرکت به سمت جزیره خارگ ــ بزرگترین پایانه صادرات نفت ایران ــ چندین اخطار را نادیده گرفت، با موشک «هلفایر» به آن شلیک کرده است. تسنیم از وقوع انفجار در بندرعباس، قشم و اهواز خبر داد و گفت پل بندرعباس-خورستان-لار هدف قرار گرفته و قطعی برق، خورستان را تحت تأثیر قرار داده است؛ فارس نیز گزارش داد انفجارهای شدیدی در کویت و همچنین در بصره شنیده شده و وزارت دفاع قطر اعلام کرد روز جمعه یک حمله موشکی را رهگیری کرده است.
پیامدهای بازار مشتقات و استراتژیهای نوسانگیری
با تهدید مستقیم علیه تنگه بابالمندب ــ که بهطور تاریخی نزدیک به ۹ میلیون بشکه در روز نفت و فرآوردههای پالایشی از آن عبور میکند ــ با یک شوک عرضه بیسابقه مواجه هستیم. در هفتههای پیشرو، معاملهگران مشتقات باید با تمرکز سنگین بر استراتژیهای «لانگ ولاتیلیتی» خود را برای نوسانات شدید بازار آماده کنند. توصیه ما خرید اختیار خرید (Call) نفت برنت با قیمت اعمال خارج از پول (OTM) است؛ زیرا شاخص نوسان نفت خام Cboe (OVX) در تشدیدهای بزرگ خاورمیانه بهطور تاریخی به بالای ۵۰ جهش میکند و این امر، خرید پرمیوم را بسیار جذاب میسازد.
اختلالات کشتیرانی و ریسکهای تأمین انرژی
هدف قرار گرفتن نفتکشها و احتمال بسته شدن مسیر دریای سرخ، ناوگانهای کشتیرانی را مجبور میکند از دماغه امیدنیک در جنوب آفریقا مسیر را دور بزنند؛ امری که تا ۱۴ روز به زمان ترانزیت میافزاید. انتظار داریم این اختلال، هزینههای حملونقل دریایی را سر به فلک ببرد؛ مشابه بحرانهای منطقهای گذشته که در آن نرخ اجاره نفتکشها ظرف چند روز بیش از ۱۵۰٪ جهش کرد. برای بهرهبرداری از تنگنای ظرفیت حمل، باید موقعیتهای خرید (Long) در قراردادهای «فوروارد فریت» (FFA) بهویژه برای نفتکشهای سایز سوئزمکس و VLCC ایجاد کنیم.
با هدفگیری زیرساختهای ایران در نزدیکی جزیره خارگ ــ که حدود ۹۰٪ از صادرات نفت خام ۱.۵ میلیون بشکه در روز ایران را مدیریت میکند ــ عرضه منطقهای در معرض تهدید فوری قرار دارد. توصیه میکنیم برای پوشش ریسک کسری ناگهانی فیزیکی در بازار، در شاخصهای مرجع جهانی نفت خام وارد معاملات «بول کال اسپرد» شویم. همچنین باید «کرک اسپرد» میانتقطیرها را از نزدیک رصد کنیم؛ زیرا هرگونه تشدید در نزدیکی کویت و قطر، خروجی پالایشی منطقه را بهشدت مختل کرده و موجب جهش در مشتقات گازوئیل و سوخت جت خواهد شد.
