ایران گزارش‌هایی را که می‌گفت در میانه درگیری‌های جاری پیامی به ایالات متحده فرستاده است، رد کرد. تهران گفت نیروهای مسلحش برای جنگی طولانی آماده می‌شوند، نه ورود به گفت‌وگو. خبرگزاری تسنیم به نقل از یک مقام ایرانی نوشت هیچ پیامی به آمریکا ارسال نشده است. این مقام افزود ایران به پیام‌های آمریکا پاسخ نخواهد داد.

واکنش بازار و حرکت به سمت دارایی‌های امن

قیمت‌ها در طول جلسه معاملاتی بالا رفت. طلا (XAU/USD) ۰٫۷۸٪ رشد کرد و به ۵٬۱۷۵ دلار رسید. (XAU/USD یعنی «نرخ طلا در برابر دلار آمریکا») نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) هم افزایش داشت. ۲٫۶۰٪ بالا رفت و به ۷۶٫۵۲ دلار رسید. (WTI نوعی شاخص قیمتی برای نفت خام آمریکا است) با توجه به اینکه تهران به جای راه‌حل سیاسی، از درگیری بلندمدت حرف می‌زند، باید خود را برای نوسان مداوم بازار آماده کنیم. (نوسان یعنی بالا و پایین شدن سریع قیمت‌ها) جهش اولیه طلا و نفت احتمالاً یک افزایش کوتاه‌مدت نیست، بلکه شروع شرایط جدید قیمت‌گذاری است. این موضوع تصمیم‌گیری را از واکنش‌های کوتاه‌مدت به برنامه‌ریزی بلندمدت تغییر می‌دهد. برای ابزارهای وابسته به نفت، حرکت WTI به سمت ۷۷ دلار نشان می‌دهد بازار «حق بیمه ریسک» قابل‌توجهی را در قیمت‌ها حساب کرده است. (حق بیمه ریسک یعنی مبلغ اضافه‌ای که بازار به خاطر احتمال خطر به قیمت اضافه می‌کند) می‌توان خرید «اختیار خرید» (Call Option) روی «قراردادهای آتی» نفت خام را برای ماه‌های آینده بررسی کرد؛ چون هر اختلال واقعی در حمل‌ونقل در خلیج فارس می‌تواند قیمت را سریع بالا ببرد. (اختیار خرید یعنی قراردادی که حقِ خرید در قیمت مشخص تا زمان مشخص می‌دهد؛ قرارداد آتی یعنی قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت از قبل تعیین‌شده) این وضعیت تا حدی شبیه جهش اولیه قیمت در سال ۲۰۲۲ پس از جنگ اوکراین است که WTI را به بالای ۱۰۰ دلار برای هر بشکه برد. گرایش به سمت دارایی امن در عملکرد قوی طلا مشخص است و انتظار می‌رود این روند تندتر شود. (دارایی امن یعنی چیزی که در بحران‌ها معمولاً ارزشش بهتر حفظ می‌شود) این ادامه شتابی است که طلا از زمانی که در اواخر ۲۰۲۴ سقف قبلی خود را شکست، همراه داشته است. (شکستن سقف قبلی یعنی عبور قیمت از بالاترین قیمت گذشته) «اختیار خرید» روی قراردادهای آتی طلا یا «ETF»های مرتبط همچنان راه اصلی برای پوشش ریسک در برابر بی‌ثباتی ژئوپلیتیک رو به افزایش است. (ETF یعنی صندوق قابل معامله در بورس؛ پوشش ریسک یعنی کم کردن آسیب احتمالی از نوسان قیمت)

پیامدها برای سهام و تورم

این تنش احتمالاً بازارهای گسترده سهام را ضعیف می‌کند، چون هزینه‌های بالاتر انرژی مثل یک «مالیات» روی مصرف‌کنندگان و شرکت‌ها عمل می‌کند. واکنش مشابهی (اما کوچک‌تر) را در مانورهای دریایی تنگه هرمز در اواخر ۲۰۲۵ دیدیم که باعث یک اصلاح کوتاه اما تند در بازار شد. (اصلاح بازار یعنی کاهش قابل‌توجه قیمت‌ها پس از رشد) خرید «اختیار فروش» (Protective Put) روی شاخص‌هایی مثل S&P 500 می‌تواند برای محافظت در برابر افت بررسی شود. (اختیار فروش یعنی قراردادی که حقِ فروش در قیمت مشخص تا زمان مشخص می‌دهد؛ شاخص S&P 500 نماینده عملکرد ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکاست) این شوک سیاسی در زمانی حساس رخ می‌دهد؛ فقط چند هفته بعد از اینکه داده‌های تورم فوریه ۲۰۲۶ نشان داد «تورم هسته» در ۳٫۱٪ باقی مانده است. (تورم هسته یعنی تورم بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی؛ «چسبنده» یعنی به سختی پایین می‌آید) اگر قیمت نفت بالای ۸۰ دلار بماند، فشار تورمی تازه ایجاد می‌کند و تصمیم «فدرال رزرو» برای کاهش نرخ بهره در تابستان را بسیار دشوار می‌سازد. (فدرال رزرو بانک مرکزی آمریکا است؛ نرخ بهره یعنی هزینه وام گرفتن) در نتیجه باید احتمال بیشترِ رویکرد «انقباضی» بانک مرکزی را تا پایان سال در نظر گرفت. (رویکرد انقباضی یعنی سیاست سخت‌گیرانه برای کنترل تورم، معمولاً با نگه داشتن یا بالا بردن نرخ بهره) حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون معامله را شروع کنید.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید