شرکت Nvidia Corp (NVDA) در قالب یک الگوی اصلاحی الیوت ۷ موجی، که به‌صورت ساختار WXY توصیف می‌شود، بازگشت (Retrace) داشت و تا ناحیه حمایتی «باکس آبی» در 205.93–187.94 سقوط کرد. این حرکت در چارچوب یک توالی صعودی بزرگ‌تر در نمودار ۴ ساعته تعریف شد و افت اخیر به‌عنوان یک اصلاح (Correction) و نه شکست نزولی (Bearish Breakdown) توصیف شد. قیمت از آن ناحیه پیش‌بینی‌شده بازگشته است که نشان‌دهنده واکنش به حمایت مورد انتظار است.

پس از جهش از باکس آبی، مدیریت ریسک برای موقعیت‌های خریدی که در آن محدوده فعال شده‌اند، شامل انتقال حد ضرر به نقطه سربه‌سر (Breakeven) یا کاهش بخشی از اندازه موقعیت در حین شکل‌گیری بازیابی عنوان می‌شود. مسیر کوتاه‌مدت همچنان رو به بالا ارزیابی می‌شود، زیرا جهش ادامه پیدا کرده و تا زمانی که NVDA بالای سطح ابطال 163.50 باقی بماند، ساختار صعودی دست‌نخورده تلقی می‌گردد. این به‌روزرسانی بار دیگر بر باکس آبی به‌عنوان ناحیه حمایتی پرتکرار در دل روند بزرگ‌تر تأکید می‌کند.

بازیابی انویدیا و الگوهای تاریخی قیمت

می‌بینیم که Nvidia Corp پس از یک پول‌بک اصلاحی که در محدوده 220 تا 225 دلار حمایت شد، در حال بازیابی است؛ محدوده‌ای که انتظار داشتیم خریداران در آن ظاهر شوند. سهم از آن زمان واکنش مثبتی نشان داده و این جهش، دیدگاه ما را مبنی بر اینکه افت اخیر یک فرصت خرید بوده است، تأیید می‌کند. این الگو با تثبیت‌های قبلی هم‌خوان است؛ مانند الگویی که در بهار ۲۰۲۴ مشاهده کردیم و پیش از یک حرکت صعودی بزرگ‌تر رخ داد.

روندهای نوسان و استراتژی‌های معاملاتی

برای معامله‌گران، جهش اخیر نوسان ضمنی (Implied Volatility) در جریان فروش سنگین، اکنون با تثبیت سهم رو به کاهش گذاشته است. نوسان ضمنی ۳۰ روزه از بالای ۵۰٪ در هفته گذشته به سطح باثبات‌تر ۴۲٪ کاهش یافته و در نتیجه پرمیوم اختیارها اندکی ارزان‌تر شده است. این تغییر نشان می‌دهد اضطراب بازار در حال فروکش کردن است و احتمالاً فاز وحشت فوری پشت سر گذاشته شده است.

معامله‌گرانی که نزدیک کف‌های اخیر اختیار خرید (Call) خریداری کرده‌اند، اکنون باید به مدیریت این موقعیت‌ها از طریق شناسایی بخشی از سود یا رول‌کردن (Rolling) به قیمت اعمال (Strike) بالاتر فکر کنند. با انقباض نوسان، زمان مناسبی برای بررسی آغاز موقعیت‌های صعودی جدید است. ما فرصت‌هایی را در خرید اسپردهای بدهی کال (Call Debit Spreads) برای هدف‌گذاری حرکت بازگشتی به سمت سقف‌های تاریخی نزدیک 260 دلار می‌بینیم.

با توجه به جهش قدرتمند از حمایت، فروش اسپردهای اعتباری پوت خارج از پول (Out-of-the-Money Put Credit Spreads) را نیز به‌عنوان یک استراتژی جذاب ارزیابی می‌کنیم. دریافت پرمیوم از پوت‌هایی با قیمت اعمال پایین‌تر از سطح حمایتی 220 دلار به معامله‌گران اجازه می‌دهد هم از شیب صعودی قیمت و هم از کاهش نوسان بهره‌برداری کنند. نسبت پوت/کال CBOE برای انویدیا نیز در هفته گذشته از 1.1 به 0.85 کاهش یافته که نشان‌دهنده تغییر فضا از ترس به سمت تمایلات صعودی‌تر است.

روند صعودی بزرگ‌تر تا زمانی که سهم بالای سطح کلیدی 205 دلار باقی بماند، کاملاً برقرار است؛ سطحی که کف‌های سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ را مشخص می‌کند. این سطح به‌عنوان نقطه ابطال اصلی ما برای ساختار صعودی فعلی عمل می‌کند. هرگونه ضعف قیمتی که بالای این ناحیه تثبیت شود، همچنان باید به‌عنوان فرصت خرید در نظر گرفته شود.