فدرال رزرو نخستین افزایش نرخ بهره خود از سال ۲۰۲۳ را انجام داد و «نمودار نقطه‌ای» (Dot Plot) به‌روزشده آن به یک افزایش دیگر تا پایان سال اشاره دارد. این اقدام در معاملات بازار ارز از دلار آمریکا حمایت کرد، در حالی‌که سهام آمریکا و طلا تحت فشار قرار گرفتند. در بریتانیا، تصمیم بانک انگلستان در اواخر جلسه معاملاتی اروپا اعلام می‌شود؛ انتظار می‌رود سیاست پولی بدون تغییر بماند و تمرکز بازارها بر این است که آیا راهنمایی آتی (forward guidance) تندروانه‌تر خواهد شد یا خیر.
در ژاپن، انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در شرایطی که میان قیمت‌های بالای نفت و تضعیف ین از یک سو و رشد شکننده از سوی دیگر در حال ارزیابی است، نرخ‌ها را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد؛ در همین حال USD/JPY پس از عبور از آن سطح، بالای ۱۵۷.۵۰ معامله می‌شود. سطوح تکنیکال مورد اشاره شامل حمایت در ۱۵۵.۰۰ و ۱۵۲.۱۰ است، در حالی‌که مقاومت‌ها در ۱۶۰.۵۰ و ۱۶۲.۸۰ دیده می‌شوند. نفت پس از ناکامی WTI در عبور از ۱۰۱.۰۰ عقب نشست؛ حمایت‌های کلیدی ۹۴.۳۰ و ۸۷.۵۵ و مقاومت‌ها ۱۰۸.۸۵ و ۱۱۴.۰۰ هستند. داده‌های در راه شامل HICP نهایی اوتِ منطقه یورو، شاخص بارومتر کسب‌وکار سپتامبر کانادا و قیمت‌های تولیدکننده اوت، به‌علاوه آمار ساخت‌وساز اوت آمریکا، درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری و شاخص فدرال رزرو فیلادلفیا در سپتامبر است؛ سپس CPI اوت ژاپن و داده‌های تجارت اوت نیوزیلند منتشر می‌شود.
استراتژی برای ارزها و طلا
با توجه به افزایش نرخ بهره تندروانه فدرال رزرو و انتظار یک افزایش دیگر تا پایان سال، پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه برای تداوم قدرت دلار آمریکا موقعیت‌گیری کنند. روندهای تاریخی نشان می‌دهد زمانی که فد در برابر فشارهای قوه مجریه ایستادگی می‌کند، نوسان بازار افزایش می‌یابد و این موضوع از دلار در برابر ارزهای اصلی حمایت می‌کند. معامله‌گران می‌توانند موقعیت خرید دلار (Long USD) را در نظر بگیرند یا طلا را شورت کنند؛ چرا که از نظر تاریخی، با صعود بازدهی اوراق خزانه‌داری، طلا با چالش مواجه می‌شود.
پیشنهاد می‌کنیم جفت‌ارز USD/JPY را با دقت زیر نظر داشته باشید، زیرا بانک مرکزی ژاپن تحت فشار سنگین برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ‌ها قرار دارد. اگر BoJ موضعی قاطع و تندروانه اتخاذ کند، می‌تواند این جفت‌ارز را به زیر حمایت ۱۵۵.۰۰ و به سمت ۱۵۲.۱۰ سوق دهد و بخشی از زیان‌های سنگین ین را جبران کند. با این حال، اگر بانک کمتر از انتظار عمل کند، انتظار داریم خریداران به‌سرعت خط مقاومت ۱۶۰.۵۰ را هدف بگیرند.
برای معامله‌گران پوند بریتانیا، در صورت ثابت ماندن نرخ‌ها همراه با سیگنال‌دهی تندروانه برای مهار تورم، پتانسیل رشد را محتمل می‌دانیم. با توجه به اینکه تورم خدمات در بریتانیا از نظر تاریخی چسبنده باقی می‌ماند، هرگونه راهنمایی تهاجمی می‌تواند به‌سرعت GBP/USD را تقویت کند. توصیه می‌کنیم برای بهره‌گیری از این احتمال شکست (breakout) و در عین حال محافظت در برابر نوسانات غیرمنتظره، از استراتژی‌های اختیار معامله (Option) استفاده شود.
استراتژی برای نفت و بازارهای انرژی
در بازارهای انرژی، معتقدیم معامله‌گران پس از ناکامی نفت خام WTI در عبور از مقاومت ۱۰۱ دلار، باید به رویکرد «رنج‌محور» (range-bound) تغییر جهت دهند. اقدام عربستان سعودی برای عرضه بیشتر نفت به آسیا به کاهش نگرانی‌های سمت عرضه کمک کرده و قیمت‌ها را به سمت حمایت ۹۴.۳۰ سوق می‌دهد. پیشنهاد می‌کنیم برای هدف‌گیری این کران پایینی از اختیار فروش (Put Options) استفاده شود، با این نکته که ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان می‌تواند جهش‌های ناگهانی ایجاد کند.
