GBP/USD روز دوشنبه به کمترین سطح چهار ماه اخیر رسید و نزدیک 1.3184 تا 1.3188 معامله شد و بیش از 0.50% افت کرد. تنش‌های خاورمیانه به دلار آمریکا کمک کرد. قیمت نفت برای چهارمین جلسه پیاپی بالا رفت و تقاضا برای دارایی‌های امن‌تر را بیشتر کرد (دارایی امن یعنی چیزی که در زمان بحران کمتر نوسان می‌کند، مثل دلار آمریکا). رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، گفت حکومت فعلی ایران «منطقی» به نظر می‌رسد، اما هشدار داد اگر پس از ورود 3,500 نیروی نظامی به منطقه، تنگه هرمز باز نشود، درگیری می‌تواند شدیدتر شود. نگرانی از آسیب اقتصادی باعث شد معامله‌گران انتظار «سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر» در آمریکا را کمتر کنند (سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر یعنی بالا بردن نرخ بهره و کاهش پول در گردش) و احتمال «کاهش نرخ بهره» توسط فدرال رزرو را تا پایان 2026 بیشتر بدانند (فدرال رزرو بانک مرکزی آمریکا است).

سیاست فدرال رزرو و چشم‌انداز تورم

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، گفت بین اهداف «ماموریت دوگانه» تنش وجود دارد و دوباره تأکید کرد هدف این است که تورم به 2% و به‌صورت «پایدار» برگردد (ماموریت دوگانه یعنی کنترل تورم و حمایت از اشتغال). او گفت تورم ناشی از تعرفه‌ها احتمالاً 0.5% تا 1% به تورم اضافه کرده و ممکن است اثر یک‌باره باشد، در حالی که انتظارهای بلندمدت تورمی همچنان کنترل‌شده مانده است (تعرفه یعنی مالیات روی واردات). در بریتانیا، وابستگی به گاز طبیعی وارداتی، آسیب‌پذیری را در برابر افزایش هزینه انرژی بالا می‌برد؛ در کنار تورمی که بالاتر از هدف بانک انگلستان است (بانک انگلستان بانک مرکزی بریتانیاست). داده‌ها نشان داد فعالیت کسب‌وکار به کمترین سطح شش ماهه رسیده، هزینه‌های ورودی تولیدکنندگان با سریع‌ترین سرعت از 1992 بالا رفته (هزینه ورودی یعنی قیمت مواد اولیه و انرژی)، و فروش خرده‌فروشی کاهش یافته؛ در حالی که انتظار می‌رود رشد اقتصادی (GDP یعنی اندازه کل تولید اقتصاد) در سه‌ماهه چهارم 2025 روی 1% بماند. در نمودارها، «مقاومت» در 1.3330 دیده می‌شود، سپس 1.3410 و 1.3435 (مقاومت یعنی سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را می‌گیرد). «حمایت» در 1.3188 است، سپس 1.3100 و 1.3035 (حمایت یعنی سطحی که معمولاً جلوی ریزش قیمت را می‌گیرد). قیمت پایین‌تر از «میانگین‌های متحرک» نزدیک 1.3500 قرار دارد (میانگین متحرک یعنی میانگین قیمت در یک بازه زمانی که برای تشخیص روند استفاده می‌شود).

راهبرد معامله‌گری و جایگاه‌گیری بازار

این شرایط برای معامله‌گرانی مناسب بود که «اختیار فروش» (put option) روی GBP/USD خریدند و از عدم‌قطعیت استفاده کردند (اختیار فروش یعنی قراردادی که با آن می‌توان از افت قیمت سود گرفت یا ریسک را پوشش داد). افت زیر سطح 1.3200 باعث «فروش تکنیکال» بیشتر شد (فروش تکنیکال یعنی فروش بر اساس سیگنال‌های نمودار)، و به نفع کسانی بود که «موقعیت فروش» در بازار «قراردادهای آتی» داشتند (موقعیت فروش یعنی شرط‌بندی روی افت؛ قرارداد آتی یعنی قرارداد خرید/فروش در تاریخ آینده). حرکت اولیه با خبرها شروع شد، اما ادامه افت بیشتر به دلیل ضعف عوامل اقتصادی بود. اکنون اختلاف بین اقتصاد آمریکا و بریتانیا موضوع اصلی است. گزارش تازه اشتغال آمریکا نشان داد 230,000 شغل دیگر اضافه شده و فدرال رزرو اشاره کرده نرخ‌های بهره را تا سه‌ماهه دوم ثابت نگه می‌دارد. در مقابل، «دفتر مسئولیت بودجه» بریتانیا (نهاد رسمی پیش‌بینی بودجه و اقتصاد) پیش‌بینی رشد 2026 را به 0.8% کاهش داد و دلیل را ضعف تقاضای مصرف‌کننده اعلام کرد. برای هفته‌های آینده، راهبرد اصلی همچنان «فروش در رشدهای کوتاه‌مدت» در GBP/USD است (یعنی وقتی قیمت بالا می‌رود، فروش انجام شود). «فروش اسپرد اختیار خرید» با سررسیدهای ماه مه بالاتر از مقاومت 1.3300 می‌تواند درآمد ایجاد کند و ریسک را محدود کند (اسپرد اختیار خرید یعنی فروش و خرید هم‌زمان چند اختیار خرید در سطوح مختلف برای محدود کردن زیان). تصویر بنیادی از بازگشت پایدار پوند حمایت نمی‌کند (عوامل بنیادی یعنی داده‌ها و شرایط واقعی اقتصاد، نه فقط نمودار). حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و از همین حالا معامله را شروع کنید .

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید