پوند/دلار (GBP/USD) روز جمعه با بهتر شدن تمایل بازار به ریسک، در آستانه گفت‌وگوهای برنامه‌ریزی‌شده آمریکا و ایران در پاکستان رشد کرد. این جفت‌ارز در ۱.۳۴۶۱ معامله شد و ۰.۲۰٪ افزایش یافت.

شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI؛ معیار سنجش تورم در سطح مصرف‌کننده) در ماه مارس نسبت به سال قبل ۳.۳٪ بالا رفت؛ مطابق پیش‌بینی‌ها و بیشتر از ۲.۴٪ فوریه. تورم هسته (Core inflation؛ تورم بدون اقلام پرنوسان مثل انرژی و غذا) از ۲.۵٪ به ۲.۶٪ رسید که کمتر از برآورد ۲.۷٪ بود.

واکنش دلار و فضای بازار

پس از انتشار داده‌ها، شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index؛ ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) ۰.۱۳٪ افت کرد و به ۹۸.۶۶ رسید؛ نزدیک کف چهار هفته اخیر. شاخص احساسات دانشگاه میشیگان (University of Michigan sentiment index؛ نظرسنجی از نگاه مصرف‌کنندگان به اقتصاد) در آوریل از ۵۳.۳ به ۴۷.۶ کاهش یافت، در حالی که پیش‌بینی ۵۲ بود.

در این نظرسنجی به افزایش هزینه انرژی اشاره شده بود؛ بنزین ۴ دلار به ازای هر گالن (حدود ۳.۸ لیتر) گزارش شد. انتظارات تورمی یک‌ساله از ۳.۸٪ به ۴.۸٪ و انتظارات پنج‌ساله از ۳.۲٪ به ۳.۴٪ افزایش یافت.

قیمت‌گذاری نرخ بهره در بریتانیا نشان داد انتظار بازار از افزایش نرخ‌ها در سال ۲۰۲۶ از ۳۲ به ۴۲ واحد پایه (basis point؛ هر واحد پایه برابر ۰.۰۱٪) بالا رفته است؛ بر اساس داده‌های LSEG (گروه بورس لندن). هفته آینده داده‌های خرده‌فروشی و تولید ناخالص داخلی بریتانیا (GDP؛ اندازه کل تولید اقتصاد) منتشر می‌شود و در آمریکا نیز آمار مسکن، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI؛ تغییر قیمت‌ها در سطح تولیدکننده/درِ کارخانه)، آمار بازار کار و سخنرانی مقام‌های بانک مرکزی در راه است.

در نمودار، پوند/دلار بالای میانگین‌های متحرک ساده ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه (SMA؛ میانگین قیمت در یک بازه زمانی برای نشان دادن روند) نزدیک ۱.۳۴۳۵ باقی ماند. حمایت (Support؛ ناحیه‌ای که معمولاً از افت بیشتر جلوگیری می‌کند) همچنین حوالی ۱.۳۰۳۵ دیده می‌شود و مقاومت (Resistance؛ ناحیه‌ای که رشد را سخت‌تر می‌کند) به یک خط نزولی از حدود ۱.۳۸۶۹ مرتبط است.

ریسک ژئوپلیتیک و پوشش ریسک

محرک اصلی را کاهش تنش ژئوپلیتیک می‌دانیم که می‌تواند باعث افت محسوس قیمت انرژی شود. معاملات اخیر قراردادهای آتی نفت خام WTI (WTI crude futures؛ قراردادهای خرید/فروش نفت آمریکا برای تحویل در آینده) هم این موضوع را تأیید می‌کند؛ قرارداد ژوئن از بالای ۱۱۰ دلار به نزدیک ۱۰۲ دلار برای هر بشکه عقب‌نشینی کرده است؛ با این انتظار که شاید توافقی برای توقف درگیری حاصل شود. اگر توافق رسمی شود، احتمال افت بیشتر قیمت نفت وجود دارد و این می‌تواند استدلال برای تضعیف دلار را تقویت کند.

با این حال، ریسک شکست گفت‌وگوها بالاست و باید پوشش داده شود. چون احساسات مصرف‌کننده آمریکا به‌دلیل قیمت بالای بنزین بسیار ضعیف است، نتیجه منفی می‌تواند باعث «فرار از ریسک» (risk-off؛ حرکت سرمایه به دارایی‌های امن‌تر) و تقویت دلار شود. می‌توان خرید اختیار فروش پوند/دلار (put option؛ ابزار مشتقه برای بیمه کردن افت قیمت) با قیمت اعمال پایین‌تر از حمایت کلیدی ۱.۳۴۳۵ را در نظر گرفت، آن هم «خارج از پول» (out-of-the-money؛ اختیار معامله‌ای که در قیمت فعلی سود ذاتی ندارد و معمولاً ارزان‌تر است) تا از برگشت ناگهانی محافظت شود.

حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید