طلا روز سهشنبه تا ۴,۰۴۷ دلار به ازای هر اونس کاهش یافت و رشد جلسه قبل را پس داد؛ زیرا انتظارات درباره نرخهای بهره بر این فلز فشار آورد. بازارها بیش از ۳۳٪ احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرالرزرو در روز چهارشنبه را قیمتگذاری کردهاند؛ سطحی از عدمقطعیت که در این فاصله کوتاه تا تصمیمگیری، غیرمعمول است. این نشست از امروز آغاز میشود و عصر چهارشنبه با اعلام نرخ و ارائه توضیحات به پایان میرسد. افت نفت نیز پس از آنکه دونالد ترامپ از «مذاکرات خوب» با ایران سخن گفت، فشار را تشدید کرد و نگرانیهای تورمی را کاهش داد؛ هرچند او هشدار داد اگر مذاکرات شکست بخورد، حملات میتواند از سر گرفته شود.
در نمودار H4 جفتارز XAU/USD، قیمت حوالی ۴,۱۱۰ دلار در حال تثبیت بود و سپس با شکست نزولی تا ۴,۰۳۶ دلار افت کرد؛ جایی که یک محدوده نوسانی دیگر در حال شکلگیری است. هدف بعدی در سمت نزول ۳,۹۴۰ دلار است. MACD از تداوم مومنتوم نزولی حکایت دارد؛ خط سیگنال بالای خط میانی قرار دارد اما رو به پایین چرخیده است. در H1، طلا زیر ۴,۰۹۰ دلار شکست و تا ۴,۰۳۶ دلار سقوط کرد؛ انتظار میرود اصلاحی به سمت ۴,۰۷۰ دلار رخ دهد، در حالی که استوکاستیک از بالای ۲۰ در حال صعود به سمت ۵۰ است.
استراتژیهای معاملاتی مشتقه در آستانه تصمیم فدرالرزرو
توصیه میکنیم معاملهگران مشتقه خود را برای نوسانات شدید بازار در آستانه تصمیم سرنوشتساز فدرالرزرو در فردا آماده کنند. با افت طلا تا ۴,۰۴۷ دلار و احتمال ۳۳ درصدی افزایش غافلگیرکننده نرخ بهره، انتظار میرود نوسان ضمنی در بازار آپشن جهش کند. پیشنهاد میکنیم از استرادلهای نزدیک به قیمت (near-the-money) برای بهرهبردن از این حرکات تند، بدون توجه به جهت تصمیم فد، استفاده شود.
تحلیل نوسانپذیری تاریخی و سطوح تکنیکال
دادههای تاریخی نشان میدهد وقتی تردیدها درباره افزایش نرخ بهره حوالی ۳۰٪ نوسان میکند، شاخص نوسان ضمنی طلا معمولاً در روز تصمیمگیری بیش از ۱۲٪ افزایش مییابد. همچنین قیمت نفت در این هفته با توجه به احتمال پیشرفت در مذاکرات آمریکا و ایران نزدیک به ۴٪ افت کرده و جذابیت طلا بهعنوان پوشش تورمی را تضعیف کرده است. این ترکیب رخدادها بهطور جدی نشان میدهد روند صعودی اخیر فلز زرد در حال مکث است.
از منظر تکنیکال، اگر شکست نزولی ادامه یابد، انتظار داریم طلا سطح حمایتی ۳,۹۴۰ دلار را هدف بگیرد. معاملهگران میتوانند از جهشهای کوتاهمدت تا ۴,۰۷۰ دلار برای ایجاد اسپردهای فروش پوت (bear put spreads) یا گرفتن موقعیت فروش در معاملات آتی استفاده کنند. اگر حمایت فوری ۴,۰۳۶ دلار حفظ نشود، انتظار افت سریع داریم؛ زیرا دستورهای فروش خودکار فعال خواهند شد.
