سطوح کلیدی و نشانههای روند
در بهروزرسانی قبلی، سطح ۶۷۸۰ بهعنوان سطح کلیدی معرفی شده بود؛ با این توضیح که اگر **قیمت پایانی روزانه** پایینتر از آن بسته شود، ۶۰٪ احتمال دارد روند صعودی تمام شده باشد. همچنین گفته شده بود اگر ۶۷۸۰ از دست برود، سطح بعدی برای زیر نظر گرفتن ۶۵۷۵ است. شاخص روز چهارشنبه ۳ مارس و دوباره در ۵، ۶ و ۹ مارس به زیر ۶۷۸۰ رفت و تا کف ۶۶۳۶ پایین آمد. هدف قبلی ۶۵۷۵ با اختلاف ۰.۹٪ محقق نشد. کاهش از سقف تاریخی ۷۰۰۲ در ۲۸ ژانویه به یک الگوی «زیگزاگ سهگانه» تبدیل شد (نوعی الگوی موجی پیچیده که از چند حرکت رفتوبرگشتی تشکیل میشود). در کف، شاخص به هدف تقریبی ۶۶۴۴ رسید و سپس در ۶۶۳۶ کفسازی کرد. این حرکت بخشی از یک افت «سهموجی» توصیف میشود (الگوی کاهش در چند مرحله) که داخل یک اصلاح بزرگتر به نام «موج چهارم» قرار دارد. مسیر ترسیمشده به ماندن بالای ۶۶۳۶ وابسته است؛ با احتمال یک سقف در اواخر آوریل و سپس ضعف تا اواخر سپتامبر.برنامه معامله و سطوح ریسک
به نظر میرسد S&P 500 در سطح ۶۶۳۶ در ۹ مارس یک کف محکم پیدا کرده است. بعد از آن، قویترین رشد دو روزه در ماههای اخیر دیده شد؛ که نشان میدهد اصلاح پیچیدهای که از اواخر ژانویه شروع شده بود، احتمالاً تمام شده است. این برگشت از چیزی که آن را پایان یک موج اصلاحی (W-a) میدانیم، زمینه حرکت بعدی را فراهم میکند. این قدرت بازار با دادههای اقتصادی هفتهٔ گذشته هم پشتیبانی میشود: **درخواست اولیه بیمه بیکاری** (آماری از تعداد افرادی که تازه برای کمک بیکاری ثبتنام میکنند) برخلاف انتظار به ۲۰۹ هزار کاهش یافت. بازاری کار که همچنان قوی باشد معمولاً به بازار سهام کمک میکند نگرانیهای کوتاهمدت را نادیده بگیرد و دوباره صعود کند. فعلاً اقتصاد آنقدر قوی به نظر میرسد که افزایش قیمت سهام را توجیه کند. در چند هفتهٔ آینده، معاملهگران **ابزارهای مشتقه** (قراردادهای مالی که ارزششان از دارایی اصلی مثل شاخص یا سهم میآید) میتوانند به موقعیتهای صعودی فکر کنند، چون انتظار میرود شاخص به سمت ساختن یک رکورد جدید حرکت کند. این میتواند شامل خرید **اختیار خرید (Call)** (قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را میدهد) با سررسید اواخر آوریل یا می باشد، یا فروش **اختیار فروشِ دارای پشتوانه نقدی (Cash-secured Put)** (فروش اختیار فروش در حالی که پول لازم برای خرید احتمالی سهم/شاخص کنار گذاشته شده است) با قیمت اعمال پایینتر از حمایت مهم ۶۶۳۶. هر بستهشدن روزانه زیر ۶۶۳۶ این سناریوی صعودی را باطل میکند و یعنی سطح هشدار نهایی شکسته شده است. بدبینی شدید بازار که با جهش VIX تا نزدیک ۳۰ (با وجود یک افت نسبتاً کمعمق) دیده شد، سریع از بین رفت. VIX حالا به حدود ۱۸ برگشته است؛ یعنی ترس فروکش کرده و محیط باثباتتری برای روند صعودی شکل گرفته است. کاهش **نوسان ضمنی** (نوسان مورد انتظار که از قیمت گزینهها برداشت میشود) همچنین باعث میشود خرید اختیار معامله ارزانتر شود. با این حال، این رشد مورد انتظار تا سقف جدید—احتمالاً حوالی پنجره زمانی اواخر آوریل—احتمالاً یک موج B درون یک اصلاح بزرگتر از نوع «فلت نامنظم» است (نوعی الگوی اصلاحی که در آن قیمت میتواند قبل از افت بعدی سقف جدید بزند). این الگو را قبلاً هم در همین بازار صعودی دیدهایم؛ مثل حرکت سال ۲۰۱۹ که قبل از یک دوره ضعف جدیتر، سقف جدید ثبت شد. بنابراین، قدرت پیشِ رو باید موقتی در نظر گرفته شود. معاملهگران باید آماده باشند که نزدیک آن ناحیه هدف اواخر آوریل در محدوده ۷۱۲۰ تا ۷۱۹۰ از استراتژی صعودی به نزولی تغییر مسیر دهند. یعنی برای گرفتن سود از موقعیتهای خرید برنامه داشته باشند و شاید موقعیتهای جدیدی مثل خرید **اختیار فروش (Put)** (قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را میدهد) با سررسید اواخر تابستان باز کنند. این کار معاملهگران را برای افت مورد انتظارِ موج C آماده میکند؛ افتی که پیشبینی میشود تا اواخر سپتامبر ادامه داشته باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
