تراز تجاری استرالیا در ماه آوریل، در مقایسه ماه‌به‌ماه، به مازاد 1,791 میلیون دلار رسید و کسری بازنگری‌شده 1,024 میلیون دلاریِ گزارش قبلی را معکوس کرد؛ رقمی که پیش‌تر 1,841 میلیون دلار اعلام شده بود. اجماع بازار عدد 1,800 میلیون دلار را پیش‌بینی می‌کرد. صادرات پس از افت بازنگری‌شده 2.5% در گزارش پیشین، 7.2% ماه‌به‌ماه افزایش یافت؛ در حالی که واردات پس از رشد بازنگری‌شده 12.2% در مارس (که پیش‌تر 14.1% گزارش شده بود)، 0.8% ماه‌به‌ماه بالا رفت.

پس از انتشار داده‌ها دلار استرالیا تقویت شد؛ به‌طوری‌که AUD/USD با رشد 0.08% به 0.7135 رسید و نزدیک کف هفتگی 0.7130 نوسان کرد. از منظر نموداری، این جفت‌ارز همچنان بالاتر از میانگین متحرک ساده 100روزه صعودی قرار دارد، در حالی که RSI حوالی 47 و زیر خط میانی است. سطوح حمایت در 0.7087 و نزدیک SMA 100روزه در حوالی 0.7067 مشخص شده‌اند و بسته‌شدن روزانه بالاتر از 0.7135 تمرکز را دوباره به سقف‌های نوسانی اخیر و حرکت RSI بالای 50 بازمی‌گرداند.

مازاد تجاری پایین‌تر از انتظار و نگرانی‌ها درباره بخش صادرات

ما داده‌های اخیر مازاد تجاری را زیر نظر داریم که اگرچه مثبت است، اما کمتر از انتظارات بازار بوده است. آخرین ارقام نشان‌دهنده مازاد 5.1 میلیارد دلاری برای آوریل 2026 است که از پیش‌بینی اجماع برای مازاد 6.5 میلیارد دلاری کمتر است. این موضوع می‌تواند نشان دهد که قدرت بخش صادرات ما شاید در حال کاهش باشد.

جزئیات نشان می‌دهد که عامل اصلی این فاصله، تضعیف صادرات کالاهای پایه، به‌ویژه ارسال سنگ‌آهن به چین بوده است. داده‌های اخیر تولید صنعتی چین 4.9% نسبت به سال قبل ثبت شد که کمتر از انتظار 5.5% بود و کندشدن تقاضا از سوی بزرگ‌ترین شریک تجاری ما را تأیید می‌کند. این امر دیدگاه ما را درباره دشوارتر شدن محیط خارجی برای استرالیا تقویت می‌کند.

این داده‌های ضعیف‌تر، فشار بر بانک مرکزی استرالیا را برای بررسی هرگونه افزایش بیشتر نرخ بهره در سال جاری کاهش می‌دهد. در نتیجه، ما انتظار داریم دلار استرالیا با موانع روبه‌رو شود؛ به‌طوری‌که جفت‌ارز AUD/USD در حال حاضر برای حفظ سطح 0.6750 با مشکل مواجه است. از نظر ما، مسیر با مقاومت کمتر برای ارز در هفته‌های پیشِ رو اکنون به سمت پایین است.

استراتژی مشتقه و تحلیل تکنیکال برای AUD/USD

در موقعیت‌های مشتقه، این را فرصتی برای ایجاد پوشش ریسک نزولی و آماده‌شدن برای احتمال افت AUD/USD می‌بینیم. ما به خرید اختیار فروش (Put) برای گرفتن قرارگیری نزولی با ریسک مشخص نگاه می‌کنیم. این استراتژی امکان سودگیری از کاهش ارز را فراهم می‌کند، در حالی که حداکثر زیان را به پریمیوم پرداختی محدود می‌سازد.

به‌طور مشخص، ما در حال ارزیابی اختیار فروش آگوست 2026 با قیمت اعمال حوالی 0.6700 هستیم. این سطح درست زیر یک ناحیه حمایتی تکنیکال کلیدی قرار دارد و شکست آن احتمالاً شتاب حرکت نزولی را افزایش می‌دهد. این بازه زمانی به معامله فرصت کافی می‌دهد تا هم‌زمان با انتشار داده‌های بیشتر درباره رشد جهانی، شکل بگیرد.

نوسان ضمنی برای اختیارهای AUD در سطح متوسط 8.5% باقی مانده و هزینه ورود به این اختیارهای فروش را معقول می‌کند. ما نمونه مشابهی را در اواخر 2024 دیدیم؛ زمانی که نگرانی‌ها درباره رشد جهانی باعث افت شدید دلار استرالیا شد و استراتژی‌های پوششی با اختیار فروش عملکرد خوبی داشتند. تجربه تاریخی نشان می‌دهد در شرایط کندشدن تقاضای چین، AUD به‌طور ویژه آسیب‌پذیر است.

از منظر تکنیکال، AUD/USD اکنون در حال آزمودن میانگین متحرک ساده 100روزه خود است که یک نقطه چرخش/تصمیم‌گیری حیاتی محسوب می‌شود. شکست پایدار به زیر این سطح، تغییر مومنتوم از خنثی به نزولی را نشان می‌دهد. حمایت مهم بعدی تا نزدیکی میانگین متحرک 200روزه در حوالی 0.6680 دیده نمی‌شود.

ما گزارش بعدی تورم فصلی استرالیا و همچنین داده‌های PMI بخش تولید کایکسین چین را از نزدیک رصد خواهیم کرد. این انتشارها برای تأیید فرضیه ما درباره کند شدن اقتصاد حیاتی هستند. یک عدد ضعیف در تورم، انتظارات برای سیاست خنثی یا حتی متمایل به انبساط (Dovish) از سوی RBA را محکم‌تر می‌کند و دیدگاه نزولی ما نسبت به ارز را تقویت خواهد کرد.