دلار کانادا هفته را کمی قوی‌تر از دلار آمریکا به پایان رساند و حرکت‌های نامنظم در سهام و نفت خام بر معاملات اثر گذاشت. مدل ارزش‌گذاری و مدل کوتاه‌مدت اسکوشیابانک نشان می‌دهد که احتمالاً معامله در یک محدوده (یعنی رفت‌وبرگشت قیمت بین کف و سقف مشخص، بدون روند قوی) در USD/CAD ادامه دارد. قیمت لحظه‌ای کمی بالاتر از برآورد «ارزش منصفانه» (قیمتی که مدل بانک بر اساس عوامل بنیادی منطقی می‌داند) اسکوشیابانک یعنی 1.3625 معامله می‌شود. بانک می‌گوید ورودی‌های مدل به‌صورت روندی به نفع دلار کانادا حرکت کرده‌اند، و این می‌تواند رشد دلار آمریکا را محدود کند. مدل «هفته پیشِ رو» یک محدودهٔ 1.3581 تا 1.3786 را با 75٪ اطمینان پیش‌بینی می‌کند. اسکوشیابانک می‌گوید احتمالاً رشد قیمت نزدیک سطح 1.37 سقف می‌خورد (یعنی سخت‌تر از آن عبور می‌کند). این جفت‌ارز همچنان زیر «مقاومت» بلندمدت حوالی 1.37 است. (مقاومت یعنی سطحی که معمولاً فروش در آن زیاد می‌شود و جلوی رشد را می‌گیرد.) اسکوشیابانک همچنین به شکست قبلی زیر «حمایت روندی» (سطحی که در روند گذشته جلوی افت را می‌گرفت) و فعال شدن الگوی نزولی «سر و شانه» در این ماه اشاره می‌کند. (الگوی سر و شانه یک الگوی نموداری است که گاهی نشانهٔ احتمال افت قیمت پس از شکستن خط گردن است.) مومنتوم روند در شاخص روزانهٔ DMI (شاخص حرکت جهت‌دار؛ یک ابزار تکنیکال برای سنجش قدرت و جهت روند) ضعیف توصیف شده، اما به سمت سیگنال «به ضرر دلار آمریکا» حرکت می‌کند. DMIهای هفتگی و ماهانه «کاملاً به ضرر دلار آمریکا» توصیف شده‌اند. در حالی که USD/CAD اکنون سطح 1.3680 را آزمایش می‌کند، دوباره در حال فشار آوردن به مقاومت مهم حوالی 1.37 هستیم؛ همان سطحی که در بخش زیادی از سال گذشته جلوی رشد را گرفت. با نگاه به تحلیل سال 2025، دیدگاه این بود که رشدهای مقطعی باید فروخته شوند (یعنی روی افزایش قیمت فروش انجام شود) و این تمایل به معامله در محدوده هنوز هم معتبر است. بازار اکنون تصمیم می‌گیرد که آیا این سقف بلندمدت بالاخره شکسته می‌شود یا دوباره محکم می‌ماند. داده‌های اخیر پیام‌های متضاد می‌دهند و فعلاً ایدهٔ ادامهٔ حرکت در محدوده را تقویت می‌کنند. آخرین دادهٔ CPI آمریکا برای فوریهٔ 2026 (شاخص قیمت مصرف‌کننده؛ معیار تورم) کمی پایین‌تر از انتظار و برابر 2.4٪ بود؛ این موضوع از قدرت دلار آمریکا و انتظار برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) کم کرد. اما گزارش اشتغال کانادا در فوریه ناامیدکننده بود و فقط 15 هزار شغل اضافه شد، در حالی که انتظار بازار 25 هزار بود؛ این موضوع به «لونی» (لقب دلار کانادا) فشار می‌آورد. به فشار روی دلار کانادا اضافه شده است: نفت خام WTI (نفت معیار آمریکا) از اوج‌های اخیر به 78 دلار در هر بشکه برگشته و یک عامل حمایتی مهم را تضعیف کرده است. همچنین آخرین گزارش Commitment of Traders یا COT (گزارش تعهد معامله‌گران؛ گزارش رسمی از موقعیت‌های خرید/فروش گروه‌های مختلف در بازار آتی) نشان می‌دهد «موقعیت خالص فروش سفته‌بازها» روی دلار کانادا افزایش یافته و به بالاترین سطح در سه ماه اخیر رسیده است. (موقعیت خالص فروش یعنی مجموع شرط‌بندی‌ها روی کاهش ارزش دلار کانادا بیشتر شده است.) این یعنی بخش بزرگی از بازار روی تضعیف ارز کانادا شرط بسته است. برای معامله‌گرانی که فکر می‌کنند سقف 1.37 حفظ می‌شود، فروش اختیار خرید «خارج از پول» (اختیاری که اگر همین حالا سررسید شود، سودی ندارد؛ برای اختیار خرید یعنی قیمت اعمال بالاتر از قیمت فعلی) یا فروش «اسپرد اختیار خرید» (ترکیب همزمان خرید و فروش اختیار خرید در دو قیمت اعمال مختلف برای محدود کردن ریسک) با قیمت اعمال 1.3750 یا بالاتر می‌تواند راهبرد مؤثری باشد. این روش اجازه می‌دهد «حق‌بیمه» دریافت کنیم (پولی که فروشندهٔ اختیار در ازای قبول تعهد می‌گیرد) و از این انتظار سود ببریم که جفت‌ارز در هفته‌های آینده نتواند بالاتر برود. مقاومت مشخص، یک سطح روشن برای سنجش اشتباه بودن معامله می‌دهد. اگر انتظار داریم قیمت بین حمایت و مقاومت محکم درجا بزند، «آیرن کندور» (راهبرد چنداختیاری که از فروش همزمان یک اسپرد خرید و یک اسپرد فروش ساخته می‌شود و از نوسان کم سود می‌برد) می‌تواند مناسب باشد. می‌شود یک اسپرد خرید بالای 1.3750 و یک اسپرد فروش پایین 1.3550 را فروخت. این موقعیت تا زمانی سود می‌دهد که نرخ USD/CAD تا زمان سررسید اختیارها داخل این بازه بماند. با این حال، با توجه به داده‌های ضعیف کانادا و فضای منفی، باید احتمال «شکست محدوده» (حرکت قوی قیمت به بالا یا پایین و خروج از سقف/کف) را هم در نظر گرفت. برای کسانی که روی حرکت رو به بالا موقعیت می‌گیرند، خرید اختیار خرید کوتاه‌مدت با قیمت اعمال 1.3700 راهی است برای شرکت در یک رشد احتمالی با ریسک مشخص و محدود. این می‌تواند هم پوشش ریسک (هج؛ معامله‌ای برای کاهش زیان احتمالی) در برابر راهبردهای محدوده‌ای باشد و هم یک معاملهٔ صرفاً سفته‌بازانه برای شکست مقاومت بلندمدت.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید