ارتش ایران اعلام کرد ایالات متحده با شلیک به یکی از کشتیهای تجاری ایران، آتشبس را نقض کرده است. ارتش ایران این حادثه را «راهزنی دریایی» و «راهزنی مسلحانه» توسط ارتش آمریکا توصیف کرد.
ارتش ایران گفت بهزودی پاسخ خواهد داد و اقدام تلافیجویانه انجام میدهد. درباره زمان یا نوع اقدام، جزئیاتی ارائه نشد.
در زمان تنظیم این گزارش، نفت خام وستتگزاس اینترمدیت (WTI) با افت ۴.۷۵ درصدی در روز، به ۸۷.۹۰ دلار رسید.
باید این تهدید ایران برای اقدام تلافیجویانه را بسیار جدی گرفت، زیرا هرگونه اختلال در تنگه هرمز فوراً فشار افزایشی قابلتوجهی بر قیمت نفت وارد میکند. افت فعلی WTI به نظر واکنش افراطی بازار به نگرانیهای نامرتبط درباره تقاضاست و یک فرصت روشن ایجاد میکند. به باور ما، ریسک «شوک عرضه» (یعنی کمبود ناگهانی در عرضه نفت که قیمت را سریع بالا میبرد) بهدرستی در قیمتها دیده نشده است.
این وضعیت یادآور تنشهای اواخر ۲۰۲۵ است که طی دو هفته باعث جهش موقت ۱۵ درصدی نفت برنت شد. با توجه به اینکه طبق آمار مارس ۲۰۲۶ اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA)، همچنان روزانه بیش از ۲۰ میلیون بشکه نفت از این تنگه عبور میکند، هر اقدام نظامی اثر فوری جهانی خواهد داشت. بنابراین باید برای افزایش شدید «نوسان قیمت نفت» (یعنی رفتوبرگشت تند و سریع قیمتها) آماده شد.
مستقیمترین راهبرد، خرید «اختیار خرید» (Call Option: قراردادی که حق خرید دارایی را با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص میدهد) روی «قراردادهای آتی» (Futures: قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیینشده) نفت WTI و برنت برای ژوئن و ژوئیه ۲۰۲۶ است. این کار امکان بهرهبردن از جهش احتمالی قیمت را میدهد و در عین حال ریسک را به «حقبیمه» اختیار (Premium: مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت میشود و حداکثر زیان همان است) محدود میکند. باید انتظار رشد سریع «نوسان ضمنی» (Implied Volatility: میزان نوسانی که بازار از قیمت اختیار برداشت میکند و معمولاً با ترس بازار بالا میرود) را داشت؛ بنابراین بهتر است این موقعیتها سریعتر ایجاد شوند.
همچنین میتوان به شاخص نوسان بازار آمریکا یعنی VIX نگاه کرد؛ شاخصی که به آن «شاخص ترس» هم میگویند و اکنون نزدیک سطح نسبتاً آرام ۱۷ معامله میشود. بهطور تاریخی، شوکهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه (مثل حملات ۲۰۱۹ به تأسیسات عربستان) باعث شده VIX تقریباً یکشبه به بالای ۲۵ جهش کند. خرید اختیار خرید VIX برای هفتههای آینده میتواند «پوشش ریسک» (Hedge: کاهش زیان احتمالی با ابزارهای جبرانی) مؤثری در برابر افت گسترده بازار باشد که ممکن است از بحران نفتی ناشی شود.
