فرماندار شهرستان سیریک در استان هرمزگان اعلام کرد بر اساس گزارش خبرگزاری مهر، در جریان معاملات روز پنجشنبه در جلسه اروپایی، یک پرتابه آمریکایی به یک کشتی باری در دریای عمان اصابت کرده است. در این گزارش آمده است پنج نفر از خدمه توسط کشتیهای عبوری نجات یافته و به عمان منتقل شدهاند.
بازارها واکنش فوری چشمگیری نشان ندادند. دلار آمریکا حتی با انتشار این خبر عمدتاً باثبات ماند و شاخص دلار (DXY) در زمان نگارش ۰.۱٪ افت کرده و حوالی ۹۹.۹۵ قرار داشت. چارچوب سنجش ریسک همراه این گزارش، «ریسکپذیر» (risk-on) را از «ریسکگریز» (risk-off) تفکیک میکند: در حالت نخست، سهام، اغلب کالاها بهجز طلا، ارزهای وابسته به کالا و رمزارزها معمولاً رشد میکنند؛ در حالت دوم، تقاضا عموماً به سمت اوراق قرضه، طلا و ارزهای امن مانند دلار آمریکا، ین ژاپن و فرانک سوئیس متمایل میشود.
عدم قطعیت بازار و نوسان بالقوه
ما گزارش اصابت یک پرتابه آمریکایی به یک شناور در دریای عمان را یک محرک مهم برای افزایش عدمقطعیت در بازارها تلقی میکنیم. این رخداد در یک گلوگاه حیاتی جهانی، تنگه هرمز، رخ میدهد و ریسک ژئوپلیتیک را تشدید میکند. واکنش اولیه کمرمق بازار نشان میدهد معاملهگران منتظر جزئیات بیشتر هستند، اما ما این وضعیت را فرصتی برای موقعیتگیری در برابر نوسان احتمالی میدانیم.
مستقیمترین اثر بر بازار انرژی خواهد بود، زیرا تنگه هرمز حدود یکپنجم مصرف روزانه نفت جهان را جابهجا میکند. از نظر تاریخی، مانند حملات به نفتکشها در سال ۲۰۱۹ در همین منطقه، قیمت نفت برنت در یک روز بیش از ۴٪ جهش کرد. با ثبات فعلی WTI نزدیک ۸۵ دلار به ازای هر بشکه، احتمال قوی جهش به محدوده ۹۰ تا ۹۵ دلار را میبینیم و خرید آپشنهای کال (Call) روی قراردادهای آتی نفت خام میتواند راهبردی قابل اتکا باشد.
این نوع رویداد معمولاً احساس «ریسکگریزی» را فعال میکند و تقاضا برای پوشش ریسک در برابر افت قیمت سهام را افزایش میدهد. شاخص نوسان CBOE (VIX) که اکنون در سطح نسبتاً آرام ۱۵ قرار دارد، با افزایش عدمقطعیت احتمالاً جهش خواهد کرد. ما خرید قراردادهای آتی VIX یا آپشنهای کال را بهعنوان هج مستقیم و مؤثر در برابر احتمال افت بازار سهام در هفتههای آینده ارزیابی میکنیم.
جریانهای دارایی امن و پیامدهای کالایی
در مشتقات ارزی، انتظار داریم موج «فرار به کیفیت» به نفع ارزهای امن سنتی مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس عمل کند. آرامش فوری شاخص دلار میتواند گمراهکننده باشد، زیرا در یک حرکت گسترده ریسکگریز، ین اغلب در برابر دلار تقویت میشود. ازاینرو، ما به راهبردهایی فکر میکنیم که از احتمال افت جفتارز USD/JPY از سطح فعلی حوالی ۱۴۵ منتفع شوند.
طلا، دارایی امن کلاسیک، نیز میتواند از افزایش تنش ژئوپلیتیک سود ببرد. این فلز اخیراً در حال تجمیع بوده و این رخداد میتواند محرک یک حرکت صعودی معنادار باشد. ما معتقدیم آپشنهای کال روی قراردادهای آتی طلا، شیوهای جذاب برای کسب مواجهه با این ظرفیت صعودی است.
