شگفتی در ذخایر نفت خام در سال ۲۰۲۵
اگر به همین زمان در سال ۲۰۲۵ نگاه کنیم، گزارش EIA در ۲۷ فوریه افزایش قابلتوجهی در ذخایر نفت خام را نشان داد. این افزایش غیرمنتظره نزدیک به ۳.۵ میلیون بشکهای در آن زمان یک نشانه منفی برای قیمت (سیگنال نزولی؛ یعنی احتمال افت قیمت) بود. این موضوع به تقاضای ضعیفتر اشاره میکرد و اجازه رشد به قیمت WTI را نمیداد. WTI (نفت خام وست تگزاس اینترمدیت؛ معیار اصلی قیمت نفت آمریکا) حدود ۷۸ دلار برای هر بشکه معامله میشد. امروز شرایط کاملاً متفاوت است؛ چون تازهترین دادههای EIA برای هفته آخر فوریه ۲۰۲۶ کاهش ۱.۸ میلیون بشکهای را نشان داد. این کاهش ذخایر (یعنی از انبارها کمتر شده) بیانگر کمبود عرضه است؛ کمبود عرضهای که با تولید کنترلشده اوپکپلاس (ائتلاف اوپک و چند کشور همکار که تولید را هماهنگ میکنند) و تقاضای نسبتاً ثابت شکل گرفته و کاملاً برخلاف افزایش ذخایری است که سال قبل دیده بودیم. در نتیجه، WTI اکنون نزدیک ۸۵ دلار معامله میشود که بالاتر از سطح پس از گزارش ۲۰۲۵ است. با توجه به این بازار محدودتر، میتوان برای احتمال افزایش قیمت در هفتههای آینده آماده بود. خرید اختیار خرید (Call Option؛ قراردادی که حق خرید را با قیمت مشخص میدهد) بهویژه برای سررسیدهای نزدیک مثل تحویل آوریل یا می، امکان سود گرفتن از رشد قیمت را با ریسک محدود فراهم میکند (یعنی زیان معمولاً به مبلغ پرداختی برای قرارداد محدود میشود). این روش دیدگاه منفی سال قبل را با واقعیت مثبت کاهش ذخایر امروز جایگزین میکند. نوسان ضمنی (Implied Volatility؛ عددی که انتظار بازار از شدت بالا و پایین شدن قیمت را نشان میدهد) در اختیار معاملههای نفت به حدود ۳۲٪ رسیده است؛ بالاتر از سطح آرامتر اوایل ۲۰۲۵، که نشان میدهد بازار انتظار حرکتهای بزرگتر قیمت را دارد.استفاده از اسپرد برای کنترل هزینه اختیار معامله
برای کسانی که میخواهند هزینه بالاتر قراردادها را مدیریت کنند، استفاده از اسپرد اختیار خرید صعودی (Bull Call Spread؛ خرید یک اختیار خرید و همزمان فروش اختیار خرید دیگری با قیمت بالاتر، برای کاهش هزینه) میتواند روش محتاطانهای باشد. این کار هزینه معامله را کمتر میکند و در عین حال اگر قیمتها به مسیر صعودی ادامه دهند و به محدوده ۹۰ دلار نزدیک شوند، امکان سود را حفظ میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
