قراردادهای آتی میانگین صنعتی داوجونز در جلسه معاملاتی روز چهارشنبه آمریکا رشد کرد و پس از افت شبانه به زیر ۴۹٬۱۰۰ واحد، تا حوالی ۴۹٬۵۰۰ واحد برگشت. فروش زودهنگام، این قرارداد را حدود ۷۵۰ واحد پایین‌تر از سقف روز سه‌شنبه (بالای ۴۹٬۸۰۰) برده بود.

این برگشت پس از تمدید آتش‌بس ایران توسط رئیس‌جمهور ترامپ و به‌دنبال درخواست فیلدمارشال عاصم منیر و نخست‌وزیر شهباز شریف از پاکستان رخ داد. کاخ سفید محاصره ایران را حفظ کرد.

در تنگه هرمز، نیروی دریایی ایران روز چهارشنبه دو کشتی کانتینربر را توقیف کرد. نفت برنت بیش از ۲٪ رشد کرد و به حدود ۱۰۱ دلار در هر بشکه رسید و نفت وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) نیز ۲٪ بالا رفت و به نزدیکی ۹۲ دلار رسید (WTI شاخص نفت خام آمریکا است).

نتایج شرکت‌ها در فصل گزارش‌دهی سه‌ماهه اول (Q1) از قیمت سهام حمایت کرد. سهام بوئینگ ۵٪ رشد کرد، پس از آنکه زیان Q1 کمتر از پیش‌بینی‌ها بود. GE Vernova نیز ۱۲٪ جهش کرد، چون درآمد Q1 بالاتر از برآوردها ثبت شد.

داده‌های فکت‌ست (FactSet، ارائه‌دهنده داده و تحلیل مالی) نشان می‌دهد بیش از ۸۰٪ از شرکت‌های شاخص S&P 500 که تاکنون گزارش داده‌اند، بهتر از انتظار ظاهر شده‌اند. نزدک سقف روزانه جدیدی ثبت کرد و با رشد ۱.۳٪ بسته شد و S&P 500 نیز ۰.۸٪ بالاتر به کار پایان داد.

بازارها اکنون چشم به آمار روز پنج‌شنبه دارند: ساعت ۱۲:۳۰ به وقت گرینویچ، درخواست‌های بیمه بیکاری (jobless claims، تعداد متقاضیان جدید دریافت بیمه بیکاری) که ۲۱۲ هزار پیش‌بینی می‌شود در برابر ۲۰۷ هزار قبلی؛ و ساعت ۱۳:۴۵ به وقت گرینویچ، شاخص‌های مدیران خرید S&P Global (PMI، نظرسنجی از مدیران خرید برای سنجش روند فعالیت اقتصادی)؛ بخش تولید ۵۲.۵ در برابر ۵۲.۳ و بخش خدمات ۵۰.۰ در برابر ۴۹.۸. همچنین انتشارهای دانشگاه میشیگان در روز جمعه شامل انتظارات تورمی یک‌ساله در سطح ۴.۸٪ است.

نوسان فعلی برای معامله‌گران اختیار معامله (options، قراردادهایی که «حق» خرید یا فروش دارایی را می‌دهند) فرصت ایجاد می‌کند. شاخص نوسان CBOE یا VIX (VIX، سنجه «ترس بازار» بر پایه نوسان مورد انتظار S&P 500) اخیراً به بالای ۱۸ جهش کرده است؛ افزایشی مهم نسبت به کف‌هایی که اوایل امسال دیده شد و نشان‌دهنده افزایش عدم‌قطعیت در خاورمیانه است. بالا بودن «پریمیوم» (premium، قیمت قرارداد اختیار) یعنی فروش اختیار فروش (put، قراردادی که حق فروش می‌دهد) روی شرکت‌های قوی یا شاخص‌های گسترده می‌تواند راهی برای کسب درآمد باشد، در حالی که قیمت خرید پایین‌تری نیز هدف‌گذاری می‌شود.

برخلاف جهش نفتی که در ۲۰۲۵ دیده شد، نفت برنت تاکنون نتوانسته بالای ۹۰ دلار در هر بشکه پایدار بماند. داده‌های اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA، نهاد رسمی آمار انرژی) نشان می‌دهد ذخایر نفت خام در حال افزایش است؛ یعنی عرضه بازار نسبت به سال قبل بهتر است. این موضوع فشار تورمی ناشی از انرژی را محدود می‌کند و به سهام حمل‌ونقل و صنعتی کمک می‌کند.

پایه این بازار همچنان فصل سودآوری قوی شرکت‌ها است. طبق فکت‌ست، تاکنون بیش از ۷۷٪ از شرکت‌های S&P 500 در این فصل برآورد سود را پشت سر گذاشته‌اند؛ بنابراین از منظر بنیادی (fundamental، مبتنی بر سود، درآمد و وضعیت واقعی شرکت‌ها) خرید در افت‌ها قابل اتکاست. ادامه تقاضا برای زیرساخت هوش مصنوعی نیز باد موافقی برای شرکت‌ها ایجاد کرده است.

ریسک اصلی همچنان تورم بالاست که برنامه‌های فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) را پیچیده می‌کند. داده‌های اخیر شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI، سنجه تورم مصرف‌کننده) نشان داد تورم سالانه‌شده ۳.۵٪ و بالاتر از انتظار بوده است؛ موضوعی که باعث شد بازار احتمال کاهش نرخ بهره در تابستان را کمتر در قیمت‌ها لحاظ کند. بنابراین راهبردهای مبتنی بر مشتقه‌ها (derivatives، ابزارهایی مثل اختیار معامله و قرارداد آتی که ارزششان از دارایی دیگری می‌آید) بهتر است پوشش ریسک (hedge، کاهش اثر سناریوهای نامطلوب) داشته باشند، چون ممکن است نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تری بالا بماند.