ریسکهای عرضه نفت و قدرت دلار
دونالد ترامپ گفت آمریکا بهعنوان بزرگترین تولیدکننده نفت، از بالا رفتن قیمتها سود میبرد. این حرفها در شرایطی مطرح شد که بازار نگران عبور نفت برنت (نفت معیار دریای شمال) از 100 دلار برای هر بشکه و معامله شدن WTI (نفت سبک آمریکا/وست تگزاس اینترمدیت) بالای 90 دلار بود. روز جمعه بازارها شاخص قیمت PCE آمریکا را دنبال میکنند. PCE (هزینههای مصرف شخصی) یک معیار تورم است؛ یعنی نشان میدهد قیمتها برای مصرفکننده چقدر بالا رفتهاند. دادههای ژانویه پس از آن منتشر میشود که تورم «هسته» PCE در دسامبر 3% بود. تورم «هسته» یعنی بخشهای پرنوسان مثل غذا و انرژی از محاسبه حذف میشوند تا روند اصلی بهتر دیده شود. در نمودار 1 ساعته، EUR/USD روی 1.1523 بود و پایینتر از میانگینهای متحرک ساده (SMA) 20، 100 و 200 دورهای باقی ماند؛ SMA یعنی میانگین قیمت در تعداد مشخصی از کندلها برای نشان دادن جهت روند. هر سه میانگین رو به پایین بودند. مقاومت (سطحی که ممکن است جلوی رشد قیمت را بگیرد) نزدیک 1.1540، 1.1585 و 1.1606 دیده شد و حمایت (سطحی که ممکن است جلوی افت قیمت را بگیرد) در 1.1507 و سپس 1.1470 قرار داشت. اصلاحیهای به تاریخ 12 مارس ساعت 18:47 اعلام کرد تورم هسته PCE دسامبر 3% بوده، نه 2.9%.جایگاهگیری در آپشنها و ایدههای پوشش ریسک
با توجه به ادامه بسته بودن تنگه هرمز، شاهد «فرار به دارایی امن» هستیم؛ یعنی سرمایهها به دلار آمریکا میروند چون در زمان بحران معمولاً امنتر تلقی میشود. ریسک مداوم اختلال در عرضه احتمالاً قیمت نفت را بالا نگه میدارد و این موضوع به دلار کمک میکند. معاملهگران ابزارهای مشتقه (قراردادهایی که ارزششان از قیمت دارایی دیگری مثل نفت یا ارز میآید) باید انتظار ادامه این روند را داشته باشند. در بازار نفت خام فرصتهایی دیده میشود؛ WTI اکنون بالای 90 دلار برای هر بشکه محکم معامله میشود. خرید اختیار خرید (Call Option) روی قراردادهای آتی نفت یک راه مستقیم برای شرطبندی روی افزایش بیشتر قیمت است؛ اختیار خرید یعنی حق خرید در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص. اگر درگیری شدیدتر شود، این ابزار میتواند سود بدهد. گزارشهای اخیر اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA: نهاد دولتی که آمار انرژی را منتشر میکند) این کمبود را تأیید کرد و نشان داد ذخایر نفت خام آمریکا هفته گذشته بهطور غیرمنتظره 2.8 میلیون بشکه کاهش یافته است. برای معاملهگران ارز، ضعف EUR/USD نزدیک کفهای 2026 یک فرصت روشن است. میتوان خرید اختیار فروش (Put Option) روی EUR/USD را در نظر گرفت و هدف را شکست حمایت 1.1507 گذاشت. اختیار فروش یعنی حق فروش در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص. این کار یک روش با ریسک محدود است؛ یعنی زیان به مبلغی که برای اختیار پرداخت میشود محدود میماند و از ادامه قدرت دلار در برابر یورو استفاده میکند. انتشار فردای شاخص قیمت PCE ژانویه میتواند محرک اصلی بازار باشد. اگر عدد جدید بالاتر بیاید، فشار بر فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) برای حفظ موضع «انقباضی» بیشتر میشود؛ موضع انقباضی یعنی تمایل به بالا نگه داشتن نرخ بهره برای کنترل تورم. تورم بالاتر معمولاً دلار را بالا میبرد و EUR/USD را پایین میآورد. این ترکیبِ تنش ژئوپلیتیک (تنش سیاسی-امنیتی بین کشورها) و تورم بالا برای احساسات کلی بازار منفی است و پوشش ریسک برای شاخصهای سهام را جذاب میکند. خرید اختیار فروش روی S&P 500 (شاخص بزرگ سهام آمریکا) برای پوشش ریسک افت گسترده بازار بررسی میشود. همچنین اختیار خرید روی VIX (شاخص نوسان؛ نشاندهنده میزان ترس/نوسان مورد انتظار بازار) که اکنون حدود 22 معامله میشود، میتواند برای سود گرفتن از جهش احتمالی نوسان استفاده شود.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
