واگرایی سیاست پولی
فاصله سیاستی با استرالیا بیشتر شد؛ چون بانک مرکزی استرالیا (RBA) در فوریه نرخ بهره را به ۳.۸۵٪ رساند و برای ماه مه هم افزایش احتمالی را بررسی میکند. این موضوع فشار بیشتری به دلار نیوزیلند وارد کرده است. افزایش تقاضای «پناهگاه امن» (تقاضا برای داراییهایی که در زمان بحران امنتر دیده میشوند) از دلار آمریکا حمایت کرد، چون تنگه هرمز عملاً «بسته» توصیف شد. نفت خام آمریکا برای نخستین بار از میانه ۲۰۲۴ از ۸۰ دلار به ازای هر بشکه بالاتر رفت و هزینه واردات نفت نیوزیلند را بیشتر کرد. فدرال رزرو آمریکا در ژانویه نرخها را در بازه ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ نگه داشت و متن مذاکرات (جزئیات بحثهای جلسه) نشان داد رویکرد «انقباضی» یا hawkish دارد (یعنی بیشتر متمایل به بالا نگهداشتن یا افزایش نرخ بهره برای مهار تورم). «آمار اشتغال غیرکشاورزی آمریکا» یا NFP (گزارش ماهانه تعداد شغلهای ایجادشده، بهجز بخش کشاورزی) برای فوریه حدود ۶۰ هزار پیشبینی میشود که از ۱۳۰ هزار در ژانویه کمتر است. NZD/USD در ۰.۵۸۹۸ معامله شد. حمایت نزدیک ۰.۵۸۹۰ تا ۰.۵۹۰۰ است، سپس ۰.۵۸۵۰ و ۰.۵۸۰۰. مقاومت (سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را میگیرد) در ۰.۵۹۵۰، سپس ۰.۶۰۰۰ و ۰.۶۰۵۰ قرار دارد.جهتگیری معامله و ریسکهای کلیدی
شرایط فعلی بازار بهطور واضح به نفع «موقعیت فروش» (شرطبندی روی کاهش قیمت) در NZD/USD است. تنش ژئوپولیتیکی ناشی از بحران تنگه هرمز باعث «فرار به سمت 안전» شده، دلار آمریکا را قویتر و ارزهای حساس به ریسک مثل دلار نیوزیلند (Kiwi، لقب دلار نیوزیلند) را ضعیفتر کرده است. این روند احتمالاً تا زمانی که ترس از ریسک در بازار غالب باشد ادامه دارد. واگرایی سیاست پولی بین بانکهای مرکزی دلیل بنیادی مهمی برای این دیدگاه نزولی است. رویکرد نرمتر RBNZ (تمایل کمتر به افزایش نرخ بهره) با ثابت نگهداشتن نرخ در ۲.۲۵٪، در مقابل رویکرد انقباضی فدرال رزرو و نرخهای بالای ۳.۵۰٪ قرار میگیرد. این اختلاف نرخ بهره، که از اواخر ۲۰۲۴ کمسابقه بوده، نگهداری دلار آمریکا را سودآورتر از نگهداری دلار نیوزیلند میکند. ضعفهای اقتصادی مخصوص نیوزیلند هم پررنگتر شده است. با ماندن قیمت نفت خام آمریکا بالای ۸۰ دلار، واردکننده خالص انرژی بودن (یعنی بیشتر از تولید، انرژی وارد میکند) به اقتصاد کشور فشار میآورد. همچنین در حراج این هفته «تجارت جهانی لبنیات» یا GDT (شاخص و حراج بینالمللی قیمت محصولات لبنی) قیمتها ۱.۴٪ دیگر افت کرد و از ضعف در مهمترین بخش صادراتی نیوزیلند خبر میدهد. با توجه به فشار نزولی قوی، میتوان «اختیار فروش» یا Put Option (قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را میدهد) برای NZD/USD با «قیمت اعمال» یا Strike (قیمتی که اختیار در آن قابل اجراست) برابر یا پایینتر از ۰.۵۸۵۰ را در نظر گرفت. استفاده از اختیار معامله کمک میکند «حداکثر زیان» از قبل مشخص باشد، که پیش از انتشار گزارش مهم NFP آمریکا منطقی است. بستهشدن روزانه زیر حمایت ۰.۵۹۰۰ میتواند نشانه شروع یا اضافهکردن به این موقعیتها باشد. انتشار NFP مهمترین ریسک رویدادی است. پیشبینی ضعیف ۶۰ هزار ممکن است جهش کوتاهمدت ایجاد کند. با این حال، دورههایی در ۲۰۲۵ وجود داشت که بازار از دادههای ضعیف کار عبور کرد، چون داستان کلی تورم مهمتر بود. عدد NFP قویتر از انتظار احتمالاً فروش را تشدید میکند، اما عدد ضعیفتر شاید فقط فرصت بهتری برای گرفتن موقعیتهای فروش جدید بعد از آرامشدن بازار بدهد. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
