نکات کلیدی
- شاخص S&P 500 با ۰.۲۲٪ کاهش در ۷,۴۸۳.۲۳ بسته شد، چون سهام فناوری و شرکتهای سازنده «تراشه» (چیپهای رایانهای) تحت فشار قرار گرفتند.
- شاخص نزدک کامپوزیت ۰.۶۶٪ افت کرد و شاخص داوجونز صنعتی ۰.۰۳٪ پایین آمد.
- شاخص PHLX Semiconductor Index (شاخص سهام شرکتهای تراشهساز) ۶.۳٪ ریزش کرد؛ این یعنی دوباره درباره قیمتگذاریِ بالای سهام مرتبط با «هوش مصنوعی» و هزینهکرد شرکتهای فناوری احتیاط بیشتر شده است.
- متا ۸.۸٪ رشد کرد؛ گزارشها میگویند این شرکت در حال ساخت یک کسبوکار «ابر» (کلاد: ارائه توان رایانشی و فضای پردازش/ذخیرهسازی از راه اینترنت) است تا ظرفیت اضافهٔ «پردازش هوش مصنوعی» خود را بفروشد. این رشد بخشی از افت کلی شاخصها را جبران کرد.
- معاملهگران گزارش اشتغال آمریکا در ماه ژوئن را زیر نظر دارند تا نشانههای تازهای از قدرت بازار کار و مسیر احتمالی سیاست «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) به دست آورند.
قراردادهای آتی سهام آمریکا (فیوچرز: معامله روی قیمت احتمالی آینده) روز پنجشنبه کمی پایین آمد، چون سرمایهگذاران پیش از گزارش اشتغال ژوئن محتاط ماندند؛ گزارشی که میتواند درباره وضعیت بازار کار و چشمانداز نرخ بهره فدرال رزرو نشانههای تازه بدهد.
این احتیاط پس از معاملات ضعیفتر چهارشنبه در والاستریت شکل گرفت. S&P 500 به ۷,۴۸۳.۲۳ رسید و ۰.۲۲٪ افت کرد، نزدک کامپوزیت ۰.۶۶٪ پایین آمد و داوجونز صنعتی ۰.۰۳٪ کاهش یافت.
سهام فناوری و تراشهسازها بیشترین نقش را در افت داشتند، چون سرمایهگذاران دوباره بررسی کردند آیا رشد اخیر که با هوش مصنوعی تقویت شده بود، دوام دارد یا نه. میکرون و سندیسک هر کدام ۱۰.۶٪ سقوط کردند، AMD ۶.۹٪ افت کرد، اینتل ۹٪ پایین آمد و اپلاید متریالز ۱۰٪ ریزش داشت.
متا با رشد ۸.۸٪ بخشی از افت بازار را محدود کرد؛ چون گفته میشود شرکت میخواهد یک کسبوکار ابر راه بیندازد تا ظرفیت اضافهٔ محاسباتیِ هوش مصنوعی را بفروشد. این تفاوت عملکرد نشان داد حرکت سهام در بخش فناوری یکنواخت نیست.
چرا معاملهگران این موضوع را دنبال میکنند
فروش سنگین سهام تراشهساز دوباره این پرسش را پررنگ کرده که آیا ضعف فقط در همین گروه میماند یا به کل بازار سهام آمریکا سرایت میکند.
S&P 500 و نزدک اخیراً قویترین رشد فصلی خود از سال ۲۰۲۰ را ثبت کردند؛ با تکیه بر امید به هوش مصنوعی و افزایش خرجکرد فناوری. اما همین رشد باعث شده بازار نسبت به «ارزشگذاری بالا» (گران بودن قیمت سهام نسبت به سود شرکت) حساستر شود و این ابهام هم وجود دارد که سرمایهگذاری در «مرکز داده» (دیتاسنتر: محل نگهداری سرورها و تجهیزات پردازش) با چه سرعتی به سود واقعی شرکتها تبدیل میشود.
پس افت سهام تراشه و «حافظه» (چیپهای ذخیرهسازی/رم) یک آزمون مهم برای رشدِ هدایتشده توسط هوش مصنوعی است. اگر فروش در تراشهسازها کم شود، ممکن است شاخصهای بزرگ آرام بگیرند. اگر ضعف ادامه پیدا کند، فناوری میتواند مانع رشد بازار شود حتی اگر بخشهای دیگر خوب عمل کنند.
دادههای اشتغال میتواند مسیر بعدی را مشخص کند
گزارش اشتغال آمریکا در ژوئن، محرک اصلی بعدی «دادههای کلان اقتصادی» (دادههای عمومی اقتصاد مثل اشتغال و تورم) برای S&P 500 است.
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، اخیراً نسبت به چشمانداز بلندمدت اشتغال و رشد اقتصادی ابراز اطمینان کرده و گفته این دگرگونیِ مبتنی بر فناوری هنوز در آغاز راه است.
این حرفها در برابر نگرانیها درباره کند شدن استخدام در بخش خصوصی، تا حدی آرامشبخش است. اما واکنش فوری بازار به این بستگی دارد که رشد تعداد شاغلان جدید، رشد دستمزدها و نرخ بیکاری چقدر با این خوشبینی همخوانی داشته باشد.
اگر دادههای اشتغال قوی باشد، ممکن است انتظار بازار را تقویت کند که فدرال رزرو میتواند سیاست خود را حفظ کند یا سختگیرانهتر کند (یعنی نرخ بهره را بالا نگه دارد یا بیشتر کند). انتظار نرخ بهره بالاتر میتواند فشار بیشتری بر «سهام رشدی» (سهامی که قیمتش بیشتر بر پایه امید به رشد آینده است) وارد کند، مخصوصاً شرکتهای فناوری که ارزشگذاری بالایی دارند.
اگر نتیجه ضعیفتر باشد، ممکن است به نفع سهام تمام شود چون «بازده اوراق خزانهداری» (Treasury yields: سود/نرخ بازده اوراق بدهی دولت آمریکا) را پایین میآورد و انتظار برای سختگیری بیشتر را کم میکند. با این حال، اگر وضعیت بازار کار خیلی بد شود، نگرانی درباره رشد اقتصادی بالا میرود و واکنش بخشهای مختلف بازار میتواند متفاوت باشد.
سطوح مهم برای معامله
| سطح | چیزی که معاملهگران زیر نظر دارند |
| ۷,۶۲۰ | سقف مهم قبلی و سطح شکست (عبور و تثبیت بالای یک سطح) |
| ۷,۶۰۰ | مقاومت روانی مهم (سطح رُند که توجه زیادی جلب میکند) |
| ۷,۵۶۰ | مقاومت دوم از تلاشهای قبلی برای برگشت قیمت |
| ۷,۵۲۰ | مقاومت کوتاهمدت و سقف محدودهٔ نوسان اخیر |
| ۷,۵۰۰ | سطح رُندِ محوری (سطحی که قیمت دور آن میچرخد) |
| ۷,۴۸۴ | محدودهٔ فعلی معامله |
| ۷,۴۸۰ | حمایت فوری نزدیک کف جلسهٔ جاری |
| ۷,۴۴۰ | حمایت اولیه در مسیر نزول |
| ۷,۴۰۰ | حمایت روانی و تکنیکال مهم (حمایت بر پایه رفتار نمودار) |
| ۷,۳۶۰ | کف برگشت اخیر و حمایت گستردهتر |
SP500 نزدیک ۷,۴۸۴ معامله میشود و کمی پایینتر از سطح رُند ۷,۵۰۰ است. ماندنِ قیمت بالای ۷,۵۰۰ دید کوتاهمدت را بهتر میکند و اگر شکستِ تأییدشده بالای ۷,۵۲۰ رخ دهد، مسیر میتواند به سمت ۷,۵۶۰ باز شود.
اگر حرکت قویتر از ۷,۵۶۰ عبور کند، محدوده ۷,۶۰۰ تا ۷,۶۲۰ دوباره مهم میشود. آن محدوده سقف مهم قبلی است و آزمون جدیتری برای روند صعودیِ کلی خواهد بود.
در جهت نزولی، ۷,۴۸۰ اولین سطح برای رصد است. افت زیر این ناحیه میتواند ۷,۴۴۰ را در دسترس قرار دهد و اگر فشار فروش از سهام تراشهساز فراتر برود، سطح ۷,۴۰۰ هم مطرح میشود.
سناریوهای صعودی و نزولی
| سناریو | شرط فعالشدن | واکنش احتمالی بازار |
| حفظ حالت صعودی | بالای ۷,۴۸۰ بماند | خریداران ممکن است برای پس گرفتن ۷,۵۰۰ تلاش کنند |
| حرکتِ بازیابی | عبور از ۷,۵۲۰ | SP500 ممکن است به سمت ۷,۵۶۰ برود |
| شکست صعودی | عبور از ۷,۵۶۰ | قدرت حرکت (مومنتوم: سرعت/قدرت ادامهدار شدن حرکت قیمت) میتواند تا ۷,۶۰۰ تا ۷,۶۲۰ ادامه یابد |
| نوسان در محدوده | بین ۷,۴۸۰ و ۷,۵۲۰ بماند | قیمت ممکن است تا قبل از دادههای اشتغال در همین محدوده بماند |
| شکست نزولی | افت زیر ۷,۴۸۰ | فروشندگان ممکن است ۷,۴۴۰ را هدف بگیرند |
| اصلاح عمیقتر | افت زیر ۷,۴۴۰ | SP500 ممکن است به سمت ۷,۴۰۰ یا ۷,۳۶۰ ضعیف شود |
سناریوی صعودی به این وابسته است که SP500 بالای ۷,۴۸۰ بماند و ۷,۵۰۰ را پس بگیرد. این یعنی خریداران هنوز از برگشت اخیر دفاع میکنند، با وجود فشار سهام تراشهساز.
برای بازیابی قویتر، عبورِ تأییدشده از ۷,۵۲۰ لازم است. شکست این ناحیه میتواند ۷,۵۶۰ را مهم کند و پس از آن، عبور از ۷,۵۶۰ ممکن است راه را برای حرکت گستردهتر تا ۷,۶۰۰ تا ۷,۶۲۰ هموار کند.
سناریوی خنثی این است که بازار بین ۷,۴۸۰ و ۷,۵۲۰ درجا بزند. یعنی معاملهگران منتظر جهت روشنتر از دادههای اشتغال، بازده اوراق خزانهداری و انتظارها از فدرال رزرو هستند.
سناریوی نزولی وقتی قویتر میشود که SP500 زیر ۷,۴۸۰ برود. شکستِ تأییدشده میتواند توجه را به ۷,۴۴۰ ببرد. اگر این حمایت هم از دست برود، شاخص میتواند تا ۷,۴۰۰ عقبنشینی کند و بعد به ناحیه برگشت اواخر ژوئن نزدیک ۷,۳۶۰ برسد.
سلب مسئولیت
سطوح قیمتی و سناریوهای بالا نظر نویسنده در زمان نگارش است و «مشاوره مالی» یا توصیه رسمی از سوی VT Markets نیست. معاملهگران باید تحلیل خود را انجام دهند و «مدیریت ریسک» (کمکردن احتمال و اندازه زیان با تعیین حد ضرر و اندازه معامله) را جدی بگیرند.
معامله SP500 با «سیافدی» در VT Markets
شاخص S&P 500 در زمان نوسانهای بخش فناوری، انتشار خبرهای مهم اقتصادی و تغییر انتظارها از فدرال رزرو بیشتر زیر ذرهبین است.
در VT Markets، معاملهگران میتوانند به SP500 و «سیافدیِ شاخصها» دسترسی داشته باشند، در کنار فارکس (خریدوفروش ارز)، طلا، نفت، سیافدی سهام، سیافدی ETF (صندوق قابل معامله: سبدی از داراییها که مثل سهام معامله میشود) و بازارهای دیگر، در یک پلتفرم.
VT Markets ابزارهایی برای دنبالکردن حرکت قیمت، پیدا کردن سطوح مهم و واکنش به تغییر شرایط ارائه میدهد. چه SP500 بالای مقاومتها برگردد (مقاومت: سطحی که معمولاً جلوی رشد میایستد) و چه افتش ادامه پیدا کند، معاملهگران میتوانند با ابزارهای پیشرفته نمودار، انتخابهای مختلف حساب و دسترسی به چند نوع دارایی بازار را دنبال کنند.
امروز درباره معامله شاخصها در VT Markets بیشتر بدانید.
چرا SP500 را به شکل «سیافدی» معامله کنیم؟
سیافدی (قرارداد مابهالتفاوت: معامله روی تغییر قیمت، بدون مالک شدن دارایی اصلی) به معاملهگران اجازه میدهد روی بالا رفتن یا پایین آمدن بازار نظر بدهند، بدون اینکه خودِ شاخص یا سهام داخل آن را بخرند.
این موضوع میتواند سیافدیِ شاخصها را در زمان نوسان زیاد مفید کند؛ بهویژه وقتی دادههای اشتغال، سیاست فدرال رزرو، بازده اوراق خزانهداری و حرکتهای بخش فناوری روی کل بازار سهام اثر میگذارند.
با VT Markets، معاملهگران میتوانند از طریق یک حساب به SP500 و بازارهای مهم دیگر دسترسی داشته باشند و فرصتهای بینبازاری را راحتتر دنبال کنند.
بعدیها برای رصد
گزارش اشتغال ژوئن آمریکا محرک فوری است. معاملهگران روی رشد تعداد شاغلان جدید، رشد دستمزد و نرخ بیکاری تمرکز میکنند، چون میتواند روی بازده اوراق خزانهداری، انتظارها از فدرال رزرو و ارزشگذاری سهام اثر بگذارد.
اظهارنظرهای فدرال رزرو هم مهم است. کوین وارش اخیراً گفت ریسکهای تورمی کمتر شده و دوباره بر پایبندی بانک مرکزی به هدف تورم ۲٪ تأکید کرد (هدف تورم: مقدار تورمی که بانک مرکزی میخواهد به آن برسد).
عملکرد سهام تراشهسازها همچنان روشنترین علامت بخشی است. اگر فشار فروش در تراشهسازها کم شود، SP500 ممکن است دوباره بالای ۷,۵۰۰ آرام بگیرد. ضعف ادامهدار میتواند جلوی رشد شاخص را بگیرد، حتی اگر بیرون از فناوری وضعیت کلی بازار خوب باشد.
فعلاً بازه ۷,۴۸۰ تا ۷,۵۲۰ محدوده اصلی کوتاهمدت است. عبور از ۷,۵۲۰ چشمانداز بازیابی را قویتر میکند و افت زیر ۷,۴۸۰ توجه را به ۷,۴۴۰ و ۷,۴۰۰ میبرد.
پرسشهای متداول
چرا S&P 500 افت کرد؟
S&P 500 پایین آمد چون سهام فناوری و تراشهساز تحت فشار بود. شاخص PHLX Semiconductor Index (شاخص سهام تراشهسازها) ۶.۳٪ افت کرد و تراشهسازها از عوامل اصلی فشار در آن روز بودند.
کدام سهامها به S&P 500 فشار آوردند؟
میکرون، سندیسک، AMD، اینتل و اپلاید متریالز از افتکنندههای مطرح بودند. این ضعف نشاندهنده احتیاط دوباره درباره ارزشگذاری سهام مرتبط با هوش مصنوعی و «سودگیری» (فروش برای تثبیت سود پس از رشد) بعد از رشد قوی نیمه اول سال بود.
چرا متا برای شاخص مهم بود؟
متا ۸.۸٪ رشد کرد چون گزارش شد میخواهد کسبوکار ابر بسازد تا ظرفیت اضافهٔ پردازش هوش مصنوعی را بفروشد. این رشد بخشی از افت ناشی از تراشهسازها را جبران کرد.
سطوح مهم SP500 برای رصد کداماند؟
سطوح کوتاهمدت مهم: ۷,۴۸۰ به عنوان حمایت فوری (حمایت: سطحی که معمولاً جلوی افت را میگیرد) و ۷,۵۲۰ به عنوان مقاومت. عبور از ۷,۵۲۰ میتواند ۷,۵۶۰ را مهم کند و افت زیر ۷,۴۸۰ ممکن است ۷,۴۴۰ را در دسترس بگذارد.
محرک بعدی برای معاملهگران S&P 500 چیست؟
گزارش اشتغال ژوئن آمریکا محرک بعدی است، چون میتواند انتظارها درباره سیاست فدرال رزرو، بازده اوراق خزانهداری و ارزشگذاری سهام را تغییر دهد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
