نکات کلیدی
- USDJPY نزدیک 159.45 معامله میشود و ین برای سومین جلسه پیاپی تضعیف شده است. (USDJPY یعنی نرخ تبدیل «دلار آمریکا به ین ژاپن».)
- افزایش قیمت نفت به اقتصاد ژاپن فشار میآورد و به ضرر ارزش ین تمام میشود.
- تنشهای ادامهدار خاورمیانه باعث شده تقاضای دارایی امن بیشتر به سمت دلار باشد. (دارایی امن یعنی چیزی که در زمان نااطمینانی، سرمایهگذاران برای حفظ ارزش پول به آن پناه میبرند.)
ین ژاپن روز پنجشنبه باز هم ضعیف شد و در برابر دلار به سمت سطح 159.5 رفت؛ این سومین افت پیاپی آن است.
USDJPY اکنون نزدیک 159.45 معامله میشود و نشان میدهد با ادامه نااطمینانی سیاسی، تقاضا برای دلار آمریکا دوباره بالا رفته است.
این حرکت در حالی رخ میدهد که بازارها به نشانههای ضدونقیض درباره تلاشهای سیاسی در خاورمیانه واکنش نشان میدهند و معلوم نیست تنشها کم میشود یا نه.
اگر قیمت نفت بالا بماند، این نااطمینانی میتواند USDJPY را در سطوح بالا نگه دارد.
بازگشت قیمت نفت چشمانداز اقتصاد ژاپن را تضعیف میکند
یکی از عوامل اصلی ضعف ین، بالا رفتن دوباره قیمت نفت است.
ژاپن به واردات انرژی وابستگی زیادی دارد؛ بنابراین گران شدن نفت مستقیم به اقتصاد آن ضربه میزند، هزینهها را بالا میبرد و فشار تورمی ایجاد میکند. (تورم یعنی بالا رفتن کلی قیمتها و کاهش قدرت خرید.)
این وضعیت ین را ضعیفتر میکند، چون تراز تجاری ژاپن را بدتر میکند و انتظار رشد را پایین میآورد. (تراز تجاری یعنی تفاوت ارزش صادرات و واردات؛ وقتی واردات بیشتر باشد، معمولاً فشار منفی روی پول کشور میآید.)
با اینکه ژاپن دو نفتکش دریافت کرد که از تنگه هرمز عبور نکردند و این بهطور موقت کمی خیال بازار را راحت کرد، اما وضعیت کلی عرضه هنوز نامطمئن است. (نفتکش یعنی کشتی حمل نفت؛ تنگه هرمز یکی از مسیرهای اصلی انتقال نفت در جهان است.)
اگر قیمت نفت باز هم بالا برود، فشار نزولی بیشتری به ین وارد میشود.
تنشهای سیاسی اجازه کاهش ریسک را نمیدهد
شرایط سیاسی همچنان یکی از عوامل اصلی بازار ارز است.
با اینکه آمریکا گفته مذاکرات ادامه دارد، ایران گفتوگوی مستقیم را رد کرده و شروط خودش را مطرح کرده است؛ از جمله موضوع کنترل تنگه هرمز.
این موضوع امید به حل سریع بحران را کمتر کرده و فضای بازار را محتاط نگه داشته است.
در چنین شرایطی، سرمایهگذاران همچنان دلار آمریکا را بهعنوان دارایی امن ترجیح میدهند و همین اجازه نمیدهد ین به شکل جدی تقویت شود.
سیاستگذاری و امنیت، شرایط را پیچیدهتر میکند
ژاپن همچنین در حال بررسی واکنشهای راهبردی گستردهتر به این بحران است.
گفتوگوهایی درباره احتمال اعزام ناوهای جنگی برای امنکردن مسیرهای مهم کشتیرانی مطرح شده است؛ این نشان میدهد وضعیت برای کشورهایی که انرژی وارد میکنند جدی است. (مسیر کشتیرانی یعنی راههای رفتوآمد کشتیهای تجاری.)
این اقدامات نشان میدهد ریسکهای سیاسی چقدر با ثبات اقتصادی گره خورده است.
همزمان، بازار ارز به هر نشانهای از مداخله حساس است، بهویژه وقتی USDJPY به سطح 160 نزدیک میشود؛ سطحی که قبلاً باعث اقدام رسمی شده است. (مداخله یعنی دولت یا بانک مرکزی با خرید/فروش ارز تلاش کند نرخ را کنترل کند.)
اگر این جفتارز به 160 نزدیکتر شود یا از آن عبور کند، احتمال مداخله بیشتر میشود.
تحلیل تکنیکال
USDJPY نزدیک 159.45 معامله میشود و کمی پایینتر از سقفهای اخیر تقریباً ثابت مانده است. رفتار قیمت نشان میدهد فشار خرید همچنان ادامه دارد و بازار دوباره سطوح نزدیک 159.90 تا 160.00 را آزمایش میکند. (تحلیل تکنیکال یعنی بررسی نمودار و الگوهای قیمت برای پیشبینی حرکت بعدی.)
از نگاه تکنیکال، روند کاملاً صعودی است. قیمت بالاتر از همه میانگینهای متحرک مهم قرار دارد. (میانگین متحرک یعنی میانگین قیمت در چند روز گذشته که بهعنوان خط راهنما روی نمودار دیده میشود.) میانگینهای 5روزه (159.05) و 10روزه (159.06) نزدیک هم و کمی پایینتر از قیمت فعلی هستند و نقش حمایت فوری دارند. میانگینهای 20روزه (158.40) و 30روزه (157.18) هم رو به بالا هستند و قدرت روند صعودی را تأیید میکنند.
سطوح مهم:
- حمایت:159.00 → 158.40 → 157.20 (حمایت یعنی محدودهای که معمولاً جلوی افت بیشتر قیمت را میگیرد.)
- مقاومت:159.90 → 160.50 → 161.00+ (مقاومت یعنی محدودهای که معمولاً جلوی رشد بیشتر قیمت را میگیرد.)
این جفتارز اکنون کمی پایینتر از 159.90 در حال نوسان محدود است؛ سطحی که اخیراً جلوی رشدهای بیشتر را گرفته است. اگر قیمت با قدرت از این مقاومت عبور کند، میتواند راه را برای حرکت تا 160.50 باز کند و در صورت افزایش شتاب، بالاتر هم برود. (شکست مقاومت یعنی عبور واضح قیمت از سطحی که قبلاً مانع رشد بوده است.)
در سمت پایین، 159.00 حمایت فوری است. شکست زیر این سطح میتواند افت عمیقتری تا 158.40 ایجاد کند؛ با این حال، چنین حرکتی احتمالاً فقط یک اصلاح است مگر اینکه روند کلی تغییر کند. (اصلاح یعنی افت موقت بعد از رشد، بدون اینکه روند اصلی حتماً عوض شود.)
در مجموع، USDJPY در یک روند صعودی قوی با افتهای کمعمق قرار دارد و نشان میدهد تقاضا برای دلار در برابر ین بالاست. اما چون قیمت به سطح 160 نزدیک شده، معاملهگران باید مراقب نوسان شدید یا ریسک مداخله باشند، چون این محدوده معمولاً حساسیت زیادی ایجاد میکند.
معاملهگران در ادامه چه چیزهایی را زیر نظر بگیرند
USDJPY تحت تأثیر عوامل اقتصادی کلی و عوامل سیاسی است. عوامل مهم:
- تغییرات قیمت نفت و خبرهای مربوط به عرضه انرژی.
- پیشرفت یا عقبگرد در گفتوگوهای سیاسی خاورمیانه.
- نشانههای احتمالی مداخله از سوی مقامهای ژاپنی.
- قدرت کلی دلار آمریکا.
فعلاً ین تحت فشار است و هزینه انرژی و نااطمینانی سیاسی همچنان مسیر آن را تعیین میکند.
پرسشهای متداول
چه چیزی باعث ضعف اخیر در USDJPY شده است؟
USDJPY بالا میرود چون تقاضا برای دلار قوی است و قیمت نفت هم بالا رفته؛ این دو عامل به اقتصاد ژاپن که واردات زیادی دارد فشار میآورد.
چرا قیمت بالاتر نفت، ین ژاپن را تضعیف میکند؟
ژاپن بخش زیادی از انرژی را وارد میکند. گران شدن نفت هزینهها را بالا میبرد، تراز تجاری را بدتر میکند و به ین فشار میآورد.
چرا دلار آمریکا در این شرایط قویتر میشود؟
دلار از تقاضای دارایی امن سود میبرد. همچنین آمریکا در مجموع صادرکننده خالص انرژی است؛ یعنی صادرات انرژیاش از وارداتش بیشتر است، و در شوکهای عرضه این موضوع به دلار کمک میکند. (شوک عرضه یعنی اختلال ناگهانی در مقدار عرضه یک کالا مثل نفت.)
اهمیت سطح 160 در USDJPY چیست؟
سطح 160 یک مرز مهم روانی و سیاستی است؛ در گذشته مقامهای ژاپن در این محدوده برای کنترل نرخ وارد بازار شدهاند.
آیا ژاپن ممکن است برای حمایت از ین مداخله کند؟
بله. اگر USDJPY به 160 نزدیک شود یا از آن عبور کند، بهویژه وقتی حرکت سریع و بینظم باشد، احتمال مداخله بیشتر میشود. (حرکت بینظم یعنی جهشهای تند و غیرعادی قیمت.)
درگیری خاورمیانه چه اثری بر USDJPY دارد؟
شدت گرفتن درگیری معمولاً نفت را گرانتر میکند و نااطمینانی جهانی را بالا میبرد؛ این شرایط به دلار کمک میکند و ین را تضعیف میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
