نیکی با تضعیف فضای ریسک‌پذیری جهانی عقب‌نشینی کرد

نکات کلیدی

• نیکی به پایین‌ترین سطح از اوایل فوریه رسید، چون تنش‌های سیاسی-نظامی (ریسک‌های ژئوپلیتیک؛ یعنی خطرهای ناشی از درگیری و سیاست بین کشورها) شدیدتر شد
• سهام فناوری (شرکت‌های مرتبط با تکنولوژی) در صدر ریزش بودند؛ سافت‌بنک و شرکت‌های تولیدکننده تراشه (چیپ؛ قطعه الکترونیکی اصلی در موبایل و کامپیوتر) تحت فشار قرار گرفتند
• افزایش قیمت نفت و ابهام جهانی باعث شد معامله‌گران به دارایی‌های امن‌تر (مثل پول نقد، اوراق کم‌ریسک یا طلا) متمایل شوند

شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن روز چهارشنبه به کمترین سطح یک ماه اخیر رسید، چون معامله‌گران از دارایی‌های پرریسک (مثل سهام) فاصله گرفتند؛ هم‌زمان درگیری در خاورمیانه شدیدتر شد.

این شاخص در معاملات بعدازظهر افت تندی داشت و تا ۴.۷٪ پایین رفت، سپس نزدیک ۵۴,۰۰۰ کمی آرام گرفت؛ این سومین روز پیاپی افت بود. شاخص گسترده‌تر تاپیکس (شاخص کلی‌تر بازار سهام ژاپن) هم بیش از ۴٪ کاهش یافت که نشان‌دهنده فروش در بخش‌های مختلف بازار ژاپن است.

این افت در حالی رخ داد که افزایش درگیری نظامی میان آمریکا، اسرائیل و ایران بازارهای جهانی را نگران کرده و معامله‌گران را واداشته میزان سرمایه‌گذاری در سهام را دوباره ارزیابی کنند.

نوسان‌ها نشان‌دهنده افزایش نگرانی بازار است

هم‌زمان با فروش سهام، نوسان بازار هم بیشتر شد.

شاخص نوسان نیکی (شاخصی برای سنجش شدت بالا و پایین شدن قیمت‌ها و میزان ترس بازار) به بالاترین سطح از اوت ۲۰۲۴ رسید؛ یعنی تقاضا برای محافظت در برابر افت بیشتر بازار سهام افزایش یافته است (محافظت؛ ابزارهایی مثل قراردادهای اختیار معامله که برای کم‌کردن زیان احتمالی استفاده می‌شوند).

بالا رفتن نوسان‌ها معمولاً یعنی عدم‌اطمینان سرمایه‌گذاران بیشتر شده است، به‌ویژه وقتی تنش‌های سیاسی-نظامی و بی‌ثباتی اقتصاد کلان (وضعیت کلی اقتصاد مثل رشد، تورم و نرخ بهره) وجود دارد.

قیمت نفت فشار بازار را بیشتر کرد

شدت گرفتن درگیری در خاورمیانه قیمت نفت را هم بالا برد و روحیه ریسک‌پذیری را ضعیف‌تر کرد.

بالا رفتن قیمت انرژی می‌تواند نگرانی از تورم (افزایش عمومی قیمت‌ها) را بیشتر کند و هزینه شرکت‌ها را بالا ببرد، مخصوصاً در کشورهایی که واردکننده انرژی هستند مثل ژاپن. بنابراین جهش قیمت نفت خام (نفتِ فرآوری‌نشده) پس از حملات اخیر، فشار دیگری به بازارهای سهام جهان اضافه کرده است.

ساختار تکنیکال

شاخص نیکی ۲۲۵ دوباره تحت فشار فروش قرار گرفته و نزدیک ۵۳,۹۲۶ معامله می‌شود؛ حدود ۲.۳٪ در همان روز پایین‌تر است، چون رشد اخیر از اواخر دسامبر نشانه‌های خستگی نشان می‌دهد. شاخص از سقف اخیر حوالی ۶۰,۰۷۷ سریع عقب نشست، از سطوح کوتاه‌مدت مومنتوم (شتاب حرکت قیمت) پایین‌تر رفت و احتمال ورود به فاز اصلاح (اصلاح؛ برگشت موقت قیمت پس از رشد) را مطرح کرد.

از نظر تکنیکال (تحلیل تکنیکال؛ بررسی نمودار قیمت و الگوها)، قیمت به زیر میانگین متحرک ۵روزه (۵۶,۷۹۷) و ۱۰روزه (۵۷,۲۸۷) رفته است؛ میانگین متحرک یعنی میانگین قیمت در چند روز گذشته که برای تشخیص جهت حرکت استفاده می‌شود. این وضعیت نشان می‌دهد شتاب کوتاه‌مدت ضعیف‌تر شده است.

شاخص اکنون از پایین به میانگین ۲۰روزه (۵۷,۱۱۰) نزدیک می‌شود، در حالی‌که میانگین ۳۰روزه (۵۵,۹۱۳) کمی بالاتر از محدوده فعلی قرار دارد. نزدیک شدن این میانگین‌ها به هم معمولاً یعنی روند صعودی اخیر قدرتش را از دست می‌دهد و ممکن است بازار وارد دوره‌ای از نوسان در محدوده (تثبیت/درجا زدن قیمت) یا افت عمیق‌تر شود.

حمایت نزدیک (حمایت؛ محدوده‌ای که معمولاً تقاضا بیشتر می‌شود و جلوی افت را می‌گیرد) حوالی ۵۳,۵۰۰ تا ۵۴,۰۰۰ دیده می‌شود؛ جایی که افت فعلی تلاش می‌کند متوقف شود. اگر این محدوده شکسته شود، افت بیشتر تا ۵۲,۰۰۰ ممکن است؛ و حمایت مهم‌تر نزدیک سطح روانی ۵۰,۰۰۰ است (سطح روانی؛ عدد رُند که برای معامله‌گران مهم می‌شود). در سمت بالا، محدوده ۵۶,۸۰۰ تا ۵۷,۰۰۰ اکنون نقش مقاومت (مقاومت؛ ناحیه‌ای که معمولاً عرضه بیشتر می‌شود و جلوی رشد را می‌گیرد) را دارد و بعد از آن مقاومت قوی‌تر نزدیک ۶۰,۰۰۰ قرار می‌گیرد؛ همان‌جا که رشد قبلی متوقف شد.

اگر شاخص نتواند در کوتاه‌مدت سطح ۵۷,۰۰۰ را پس بگیرد، احتمالاً تمایل بازار همچنان نزولی می‌ماند و سرمایه‌گذاران بعد از برگشت تند از سقف‌های اخیر محتاط خواهند بود.

پیامدهای بازار

افت تند نیکی نشان می‌دهد ریسک‌های اقتصاد جهانی (ریسک‌های کلان؛ مثل تورم، نرخ بهره، رشد اقتصادی و تنش‌های سیاسی) چقدر سریع می‌تواند جای‌گیری سرمایه‌گذاران را تغییر دهد.

در حال حاضر، تنش‌های سیاسی-نظامی، افزایش قیمت نفت و بالا رفتن نوسان‌ها از عوامل داخلیِ بازار سهام ژاپن مهم‌تر شده‌اند. تا وقتی فضای جهانی آرام‌تر نشود، این شاخص احتمالاً به خبرهای بیرونی که بر بازارهای مالی بزرگ‌تر اثر می‌گذارند حساس می‌ماند.

پرسش‌های پرتکرار

1. چرا نیکی امروز افت می‌کند؟
   نیکی به‌خاطر حرکت «ریسک‌گریزی» در بازارهای جهانی پایین می‌آید؛ ریسک‌گریزی یعنی سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک مثل سهام خارج می‌شوند. این وضعیت با بالا گرفتن درگیری میان آمریکا، اسرائیل و ایران و افزایش ابهام سیاسی-نظامی ایجاد شده است.
2. چرا سهام آسیا به این درگیری واکنش شدید نشان می‌دهد؟
   بازارهای آسیا، به‌خصوص ژاپن و کره‌جنوبی، قبلاً عملکرد بهتری نسبت به بسیاری از بازارهای جهانی داشتند. در زمان ابهام زیاد، سرمایه‌گذاران معمولاً اول در بازارهای قوی‌تر سود خود را نقد می‌کنند (سود را قطعی می‌کنند).
3. چرا سهام فناوری بیشترین افت را دارد؟
   سهام فناوری معمولاً به تغییر احساسات سرمایه‌گذاران و انتظار از آینده اقتصاد حساس‌تر است. وقتی میل به ریسک کمتر می‌شود، بخش‌های رشدی (شرکت‌هایی که انتظار رشد بالاتری دارند) معمولاً افت بیشتری تجربه می‌کنند.
4. قیمت نفت چه نقشی در این فروش دارد؟
   بالا رفتن قیمت نفت ریسک تورم را بیشتر می‌کند و هزینه شرکت‌ها و مردم را بالا می‌برد. این موضوع می‌تواند انتظار برای رشد اقتصادی را ضعیف کند و به بازار سهام فشار بیاورد.
5. بالا رفتن شاخص نوسان نیکی یعنی چه؟
   شاخص نوسان بالاتر یعنی سرمایه‌گذاران بیشتر به‌دنبال پوشش ریسک هستند (پوشش ریسک؛ اقدام برای کم‌کردن ضرر احتمالی، مثلاً با ابزارهای مالی). این وضعیت نشانه عدم‌اطمینان و ریسک‌گریزی بیشتر است.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید