نکات کلیدی
- CL-OIL روی ۹۹٫۱۹۴ معامله شد؛ ۲٫۵۸۲ واحد (۲٫۶۷٪) رشد کرد، بعد از اینکه سقف جلسه تا ۱۰۰٫۶۸۴ بالا رفت.
- قراردادهای آتی نفت برنت برای ماه ژوئن ۵۲ سنت (۰٫۴۷٪) رشد کرد و ساعت ۰۱:۵۴ بهوقت گرینویچ (GMT، زمان معیار جهانی) به ۱۱۱٫۷۸ دلار برای هر بشکه رسید؛ هشتمین روز رشد پیاپی.
- قراردادهای آتی WTI (نفت خام وستتگزاس اینترمدیت، معیار نفت آمریکا) برای ژوئن ۵۷ سنت (۰٫۵۷٪) بالا رفت و به ۱۰۰٫۵۰ دلار برای هر بشکه رسید؛ پس از رشد ۳٫۷٪ در جلسه قبل.
- دادههای API (مؤسسه نفت آمریکا، گزارش هفتگی و غیررسمی ذخایر) نشان داد ذخایر نفت خام آمریکا در هفته منتهی به ۲۴ آوریل ۱٫۷۹ میلیون بشکه کاهش یافت. ذخایر بنزین ۸٫۴۷ میلیون بشکه و ذخایر فرآوردههای میانتقطیر (مثل گازوئیل و سوخت گرمایشی) ۲٫۶۰ میلیون بشکه پایین آمد.
قیمت نفت روز چهارشنبه پس از گزارشهایی مبنی بر اینکه آمریکا محاصره (جلوگیری عملی از رفتوآمد کشتیها) بنادر ایران را تمدید میکند، رشد چندروزه خود را ادامه داد. این کار خطر اختلال طولانیتر در عرضه از خاورمیانه را بالا میبرد؛ چیزی که بازار فقط چند روز قبل کمتر برایش قیمتگذاری کرده بود.
طبق گزارشهایی به نقل از مقامهای آمریکایی، دونالد ترامپ به دستیارانش گفته برای تمدید محاصره ایران آماده شوند. هدف این طرح فشار بیشتر به اقتصاد ایران و صادرات نفت آن است؛ با جلوگیری از رفتوآمد کشتیها به بنادر ایران. قراردادهای آتی نفت برنت برای ژوئن ۵۲ سنت (۰٫۴۷٪) رشد کرد و ساعت ۰۱:۵۴ بهوقت گرینویچ به ۱۱۱٫۷۸ دلار برای هر بشکه رسید و برای هشتمین روز پیاپی بالا رفت.
قرارداد ژوئن روز پنجشنبه سررسید میشود (زمان پایان قرارداد و تسویه). در همین حال قرارداد فعالترِ ژوئیه روی ۱۰۴٫۸۴ دلار معامله شد که ۰٫۴٪ رشد داشت. قراردادهای آتی WTI برای ژوئن ۵۷ سنت (۰٫۵۷٪) رشد کرد و به ۱۰۰٫۵۰ دلار رسید؛ پس از اینکه در جلسه قبل ۳٫۷٪ بالا رفته بود. این قرارداد در ۷ روز از ۸ روز اخیر رشد کرده است.
این وضعیت بازار نفت را کاملاً به خبرها وابسته کرده است. معاملهگران فقط به کاهش فعلی عرضه واکنش نمیدهند؛ بلکه احتمالِ تأخیر بیشتر در حملونقل دریایی، هزینه بالاتر بیمه، اختلاف بیشتر کرایه حمل (تفاوت قیمت حمل در مسیرها/قراردادهای مختلف)، و کاهش بیشتر ذخایر را هم در قیمتها حساب میکنند.
اگر ترامپ محاصره را تمدید کند، اختلال در عرضه میتواند شدیدتر شود و فشار افزایشی بر قیمت نفت خام را نگه دارد.
هرمز شوک عرضه را زنده نگه میدارد
آتشبس در جنگ آمریکا و اسرائیل با ایران به صلح روشن و قطعی نرسیده است. درگیری در بنبست است و دو طرف برای پایان رسمی جنگ چانهزنی میکنند. ایران همچنان عبور کشتیها از تنگه هرمز را محدود کرده و آمریکا نیز محاصره بنادر ایران را ادامه میدهد.
هرمز یکی از مهمترین گلوگاههای انرژی جهان است (گذرگاه باریک و حساس که بستهشدنش اثر بزرگ دارد). حدود ۲۰٪ از نفت و گاز طبیعی مایع جهان از این تنگه عبور میکند. IEA (آژانس بینالمللی انرژی) گفت حجم LNG (گاز طبیعی مایعشده؛ گازی که برای حمل با کشتی سرد و مایع میشود) عبوری از تنگه هرمز در ۲۰۲۵ کمی بیش از ۱۱۲ bcm (میلیارد مترمکعب) بوده؛ تقریباً معادل ۲۰٪ تجارت جهانی LNG. همچنین برای قطر یا امارات مسیر جایگزین عملی وجود ندارد تا با تأسیسات فعلیِ مایعسازی (کارخانههایی که گاز را مایع میکنند) به بازار جهانی LNG برسانند.
آمریکا خواهان پایان چیزی است که آن را «برنامه ساخت سلاح هستهای ایران» مینامد. ایران هم غرامت (پرداخت خسارت)، کاهش تحریمهای اقتصادی، و نوعی اختیار بر تنگه هرمز را میخواهد. همین فاصله مواضع باعث میشود قیمت نفت با هر خبر سیاسی بالا و پایین شود.
برای معاملهگران، یعنی آتشبس بهتنهایی کافی نیست. بازار نفت به نشانههای واقعی باز شدن مسیرهای دریایی نیاز دارد، نه فقط کم شدن درگیری نظامی. تا آن زمان، هر شکست در مذاکره میتواند «اضافهقیمت ریسک» (پولی که بازار بهخاطر خطر کمبود عرضه روی قیمت میگذارد) را دوباره به برنت و WTI برگرداند.
کاهش ذخایر بازار را تنگتر میکند
داستان عرضه حالا در ذخایر هم دیده میشود. منابع بازار گفتند API گزارش داده ذخایر نفت خام آمریکا برای دومین هفته کاهش یافته است. ذخایر نفت خام در هفته منتهی به ۲۴ آوریل ۱٫۷۹ میلیون بشکه پایین آمد. ذخایر بنزین ۸٫۴۷ میلیون بشکه و ذخایر فرآوردههای میانتقطیر ۲٫۶۰ میلیون بشکه کاهش یافت.
این اعداد دیدگاه صعودی (انتظار رشد قیمت) را قویتر میکند. کاهش ذخیره نفت خام یعنی عرضه سختتر شده است. کاهش بزرگ بنزین یعنی فشار روی سوخت در آستانه فصل سفرهای تابستانی بیشتر میشود. کاهش میانتقطیر هم فشار روی گازوئیل، حملونقل، صنعت، و تقاضای مرتبط با گرمایش را بالا میبرد.
بازار ممکن است هر کاهش تازه در ذخایر را نشانهای بداند که محدودیت هرمز دارد نفت را از چرخه عرضه خارج میکند. اگر آمار رسمی، روند API را تأیید کند، نفت ممکن است در افتهای کوتاهمدت حمایت قویتری بگیرد (کف قیمتی که جلوی افت بیشتر را میگیرد). اما اگر دادهها برعکس شود و افزایش غیرمنتظره ذخایر نشان دهد، معاملهگران بعد از رشد تند اخیر ممکن است سودگیری کنند (فروش برای قفلکردن سود).
ریسک تورم به بازارهای دیگر هم سرایت میکند
نفت بالای ۱۰۰ دلار بحث بازار را عوض میکند. نفت خام گرانتر میتواند هزینه حملونقل، تولید، برق، و قیمت سوخت را بالا ببرد. این موضوع میتواند مسیر کاهش تورم را کند کند، حتی اگر تقاضا کمکم ضعیف شود.
بانک جهانی پیشبینی کرده بهدلیل جنگ خاورمیانه، قیمت انرژی در سال ۲۰۲۶ حدود ۲۴٪ جهش کند. همچنین گفته اگر درگیری ادامه پیدا کند یا شدیدتر شود، نفت برنت ممکن است تا ۱۱۵ دلار بالا برود و تورم در اقتصادهای درحالتوسعه بهطور میانگین ۵٫۱٪ باشد یا در صورت ادامه درگیری تا ۵٫۸٪ برسد.
این یعنی اثر نفت از خودِ بازار انرژی فراتر میرود. رشد پایدار نفت میتواند سهام شرکتهای انرژی را تقویت کند، اما به شرکتهای هواپیمایی، لجستیک (حملونقل و انبارداری)، سهام مصرفی، و سهامی که به نرخ بهره حساساند فشار بیاورد. همچنین اگر معاملهگران فکر کنند فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) برای مدت طولانیتری سیاست پولی سختگیرانهتر (نرخ بهره بالاتر/کاهش تزریق پول) نگه میدارد، میتواند به تقویت دلار آمریکا کمک کند.
این به آن معنا نیست که هر رشد نفتی فوراً به بازار سهام ضربه میزند. اگر نفت بهخاطر ریسک کمبود عرضه بالا برود نه بهخاطر رشد اقتصادی قوی، معاملهگران سهام معمولاً محتاطتر میشوند. اگر نفت بالا برود و همزمان بانکهای مرکزی درباره تورم محتاط بمانند، میل به ریسک (تمایل به خرید داراییهای پرریسک) ممکن است کم شود.
تحلیل تکنیکال
CL-OIL نزدیک ۹۹٫۲۰ معامله میشود؛ بعد از برگشت قوی از کفهای اخیر، دوباره به سمت بخش بالایی دامنه کوتاهمدت خود حرکت کرده است. این جهش پس از یک دوره «اصلاح» (بازگشت قیمت بعد از رشد یا افت تند) از سقف ۱۱۹٫۴۰ رخ داده و حالا قیمت درست زیر سطح روانی ۱۰۰ (عددی رُند که برای بازار مهم میشود) در تلاش است دوباره شتاب بگیرد.
از دید تکنیکال، ساختار در کوتاهمدت دوباره به سمت صعودی میرود. قیمت میانگینهای متحرک ۵روزه (۹۷٫۴۲) و ۱۰روزه (۹۲٫۹۵) را پس گرفته است. میانگین متحرک یعنی میانگین قیمت در چند روز گذشته که برای دیدن جهت کلی روند استفاده میشود. هر دو میانگین رو به بالا هستند و نقش حمایت فوری دارند. میانگین متحرک ۲۰روزه (۹۶٫۵۵) کمی پایینتر از قیمت فعلی قرار دارد و در حال ثابتتر شدن است؛ یعنی احتمالاً موج افت کلی در حال ضعیف شدن است.
سطوح مهم برای زیر نظر گرفتن:
- حمایت: ۹۷٫۴۰ → ۹۶٫۵۰ → ۹۲٫۹۰
- مقاومت: ۱۰۰٫۰۰ → ۱۰۵٫۹۰ → ۱۱۰٫۰۰
قیمت حالا وارد ناحیه مقاومت ۱۰۰٫۰۰ شده است؛ ناحیهای که نقش «محور» (سطحی که میتواند جهت حرکت را تعیین کند) را دارد. اگر قیمت این سطح را واضح بشکند و بالای آن بماند، میتواند راه را برای حرکت به سمت ۱۰۵٫۹۰ باز کند؛ جایی که سقفهای قبلی و عرضه (فشار فروش) وجود دارد. عبور پرقدرت از آن محدوده میتواند نشانه ادامه حرکت بزرگتر به سمت ناحیه ۱۱۰ باشد.
در سمت پایین، ۹۷٫۴۰ اولین سطح حمایتی مهم است. برگشت و شکست به زیر این ناحیه، بهبود فعلی را ضعیف میکند و ۹۶٫۵۰ را در دسترس قرار میدهد؛ و اگر فروشندهها دوباره مسلط شوند، ریسک افت بیشتر هم بالا میرود.
در مجموع، نفت بعد از یک عقبنشینی در تلاش است شتاب صعودی را دوباره بسازد و سطح ۱۰۰ فعلاً میدان اصلی کشمکش است. واکنش قیمت اطراف این ناحیه احتمالاً مشخص میکند بازار روند صعودی بزرگتر را ادامه میدهد یا دوباره وارد دوره نوسان محدود میشود.
پیشبینی محتاطانه
گرایش کوتاهمدت تا وقتی صعودی میماند که CL-OIL بالای ۹۶٫۵۵۵ و ۹۷٫۴۲۳ حفظ شود. بستهشدن روزانه بالای ۱۰۰٫۶۸۴ میتواند احتمال حرکت به سمت ۱۰۵٫۹۲۷ را بیشتر کند، بهخصوص اگر آمریکا محاصره طولانیتر را تأیید کند و کاهش ذخایر ادامه داشته باشد.
اگر تلاش برای عبور از ۱۰۰ دلار ناموفق باشد، میتواند هشدار دهد معاملهگران بعد از رشد WTI در ۷ روز از ۸ روز و رشد ۸ روزه برنت در حال سودگیری هستند. افت به زیر ۹۶٫۵۵۵ توجه را دوباره به ۹۲٫۹۵۳ برمیگرداند. اگر گفتوگوهای صلح بهتر شود یا تنگه هرمز دوباره باز شود، نفت ممکن است سریع بخشی از «اضافهقیمت ریسک عرضه» را از دست بدهد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
