نفت بالای ۱۰۰ دلار باقی می‌ماند؛ با تشدید ریسک‌های عرضه

نکات کلیدی

• نفت WTI به 100.98 دلار رسید و نفت برنت 2.6٪ رشد کرد و به 115.45 دلار رسید.
• نفت برنت در این ماه نزدیک 60٪ رشد کرده که نشان‌دهنده ریسک جدی کمبود عرضه است.
• ظرفیت خط لوله عربستان با امکان انتقال 6 میلیون بشکه در روز اکنون زیر ذره‌بین است.

قیمت نفت در معاملات اولیه بالا رفت. WTI بالای 100 دلار و در 100.98 ماند و برنت 2.6٪ رشد کرد و به 115.45 دلار برای هر بشکه رسید.

این رشد به نگرانی از گسترش درگیری در خاورمیانه برمی‌گردد؛ اکنون حوثی‌های یمن هم وارد درگیری شده‌اند.

این موضوع توجه بازار را از «فقط قطع شدن عرضه» به «آسیب‌پذیر بودن مسیرهای جایگزین صادرات» برده است.

اگر درگیری بیشتر گسترش پیدا کند یا به زیرساخت‌های مهم (مثل خط لوله و پایانه‌های صادراتی) آسیب بزند، احتمالاً قیمت نفت بالا می‌ماند.

بسته شدن تنگه هرمز، تولیدکنندگان را به استفاده از مسیرهای جایگزین واداشت

با بسته شدن عملیِ تنگه هرمز، تولیدکنندگان به مسیرهای دیگر رو آورده‌اند. (تنگه هرمز گذرگاه باریک دریایی است که بخش بزرگی از نفت جهان از آن عبور می‌کند.)

عربستان اکنون از خط لوله شرق به غرب خود استفاده می‌کند تا روزانه تا 6 میلیون بشکه را به دریای سرخ منتقل کند.

این مسیر به یک راه حیاتی برای جریان نفت در جهان تبدیل شده و بخشی از اختلال‌ها را جبران می‌کند.

اما تغییر مسیر، ریسک‌های تازه‌ای هم ایجاد می‌کند.

تحلیلگران هشدار می‌دهند این زیرساخت ممکن است هدف حمله قرار بگیرد، به‌خصوص اگر درگیری گسترده‌تر شود. (زیرساخت یعنی سازه‌ها و تجهیزات اصلی مثل خط لوله، بندر و تأسیسات.)

هرگونه اختلال در این خط لوله می‌تواند موج دیگری از افزایش سریع قیمت نفت ایجاد کند.

ریسک‌های سیاسی، ابهام بازار را بیشتر می‌کند

تنش‌های سیاسی در چند جبهه رو به افزایش است.

گزارش‌ها می‌گویند آمریکا در حال بررسی یک عملیات نظامی برای خارج کردن حدود 1,000 پوند اورانیوم از ایران است؛ موضوعی که خطر تشدید تنش را بیشتر می‌کند. (اورانیوم ماده‌ای است که می‌تواند در سوخت هسته‌ای استفاده شود.)

هم‌زمان، حملات مرتبط با بازیگران منطقه‌ای، تهدید علیه تأسیسات انرژی و مسیرهای کشتیرانی را بیشتر کرده است. (مسیرهای کشتیرانی یعنی راه‌های اصلی عبور کشتی‌های حمل کالا.)

این شرایط باعث شده «اضافه‌قیمتِ ریسک» در بازار نفت بالا بماند؛ یعنی معامله‌گران به خاطر احتمال ادامه اختلال، قیمت را بالاتر در نظر می‌گیرند.

شوک انرژی فشار تورمی را بیشتر می‌کند

افزایش قیمت نفت مستقیم نگرانی‌های تورمی جهان را بیشتر می‌کند. (تورم یعنی بالا رفتن عمومی قیمت‌ها.)

با رشد نزدیک 60٪ برنت در این ماه، هزینه انرژی در بخش‌های مختلف به‌سرعت بالا رفته است.

این وضعیت کار را برای بانک‌های مرکزی سخت می‌کند، چون تورم بالاتر ممکن است باعث شود سیاست‌گذاران کاهش سخت‌گیری پولی را عقب بیندازند یا کنار بگذارند. (بانک مرکزی نهاد اصلی مدیریت پول کشور است؛ کاهش سخت‌گیری پولی یعنی پایین آوردن نرخ بهره یا آسان‌تر کردن دسترسی به وام.)

نتیجه می‌تواند سخت‌تر شدن شرایط مالی باشد؛ یعنی وام گرفتن گران‌تر و سرمایه‌گذاری سخت‌تر می‌شود و این موضوع به رشد اقتصاد فشار می‌آورد.

ماندن قیمت نفت در سطح بالا می‌تواند تورم را بالا نگه دارد و دست سیاست‌گذاران را ببندد.

تحلیل تکنیکال

نفت خام نزدیک 102.00 معامله می‌شود و بعد از جهش اخیر تا سقف 119.40 محکم مانده است. قیمت کمی بالاتر از سطح مهم 100 (سطحی که از نظر روانی برای بازار مهم است) ثابت شده است. بازار بعد از رشد تند وارد مرحله «آرام‌گیری» شده، اما فشار خرید همچنان دیده می‌شود و خریداران در افت‌ها فعال‌اند. (تحلیل تکنیکال یعنی بررسی نمودار قیمت؛ آرام‌گیری/تجمیع یعنی حرکت قیمت در یک بازه محدود.)

از نگاه تکنیکال، روند هنوز صعودی است. قیمت خیلی بالاتر از «میانگین‌های متحرک» مهم قرار دارد. (میانگین متحرک یعنی میانگین قیمت در چند روز گذشته که به تشخیص روند کمک می‌کند.) میانگین متحرک 5 روزه (95.30) و 10 روزه (95.20) پایین‌تر از قیمت فعلی هستند و نقش حمایت نزدیک را دارند. میانگین‌های 20 روزه (90.97) و 30 روزه (82.70) هم رو به بالا حرکت می‌کنند و قدرت روند صعودی کلی را تأیید می‌کنند.

سطوح مهم برای زیر نظر گرفتن:

• حمایت: 100.00 → 95.00 → 90.00 (حمایت یعنی محدوده‌ای که معمولاً جلوی افت بیشتر قیمت را می‌گیرد.)
• مقاومت: 102.00 → 105.00 → 110.00 (مقاومت یعنی محدوده‌ای که معمولاً جلوی رشد بیشتر قیمت را می‌گیرد.)

قیمت فعلاً کمی بالاتر از بازه 100–102 در حال آرام‌گیری است و این ناحیه نقش نقطه چرخش کوتاه‌مدت را دارد. (نقطه چرخش یعنی جایی که ممکن است جهت حرکت قیمت تغییر کند یا سرعت بگیرد.) اگر قیمت بتواند بالای 105.00 تثبیت شود، احتمال دارد موج تازه‌ای از رشد تا 110.00 شکل بگیرد و با افزایش خرید، ادامه هم پیدا کند.

در سمت نزولی، 100.00 حمایت فوری است. شکست این سطح می‌تواند افت عمیق‌تری تا 95.00 ایجاد کند، اما تا وقتی نگاه کلی بازار عوض نشود، این حرکت بیشتر «اصلاحی» است. (اصلاح یعنی عقب‌نشینی موقت قیمت در یک روند اصلی.)

در مجموع نفت خام هنوز در روند صعودی قدرتمند است و رفتار قیمت بیشتر نشان‌دهنده مکث است نه برگشت روند. با این حال، چون قیمت بعد از یک جهش سریع هنوز بالاست، معامله‌گران باید مراقب نوسان‌های تند باشند. (نوسان یعنی بالا و پایین شدن سریع قیمت.)

معامله‌گران باید بعداً چه چیزهایی را دنبال کنند

بازار نفت به خبرهای سیاسی بسیار حساس است. عوامل مهم عبارت‌اند از:

• امنیت مسیرهای جایگزین صادرات، به‌ویژه خط لوله‌های عربستان
• تشدید بیشتر درگیری با حضور گروه‌هایی مثل حوثی‌ها
• احتمال اقدام نظامی آمریکا و اثر آن بر عرضه
• انتظارات تورمی و واکنش بانک‌های مرکزی

فعلاً قیمت نفت بالا مانده و ریسک عرضه و تنش‌های سیاسی مسیر بازار را تعیین می‌کنند.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید