نکات کلیدی
- شاخص دلار آمریکا (USDX) نزدیک ۱۰۱.۴ ثابت ماند، چون بازارها منتظر گزارش اشتغال ژوئن بودند.
- کند شدن استخدام در بخش خصوصی آمریکا (شرکتها و کسبوکارها، نه دولت) درباره قدرت بازار کار سؤال ایجاد کرد.
- بازارها هنوز احتمال بیش از ۶۰٪ برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را در قیمتها لحاظ میکنند (یعنی نرخها طوری معامله میشوند که انگار این اتفاق محتمل است).
- بهبود عبور نفت از تنگه هرمز و نشانههای پیشرفت در گفتوگوهای غیرمستقیم آمریکا-ایران، قیمت نفت خام را پایین آورد.
- مدیران ذخایر ارزی (مسئولان نگهداری پول و داراییهای خارجی بانکهای مرکزی) در بلندمدت به کاهش سهم دلار فکر میکنند، هرچند دلار هنوز ارز اصلی ذخیره جهان است.
شاخص دلار آمریکا (USDX) روز پنجشنبه پس از نوسانهای شدید جلسه قبل، نزدیک ۱۰۱.۴ تغییر زیادی نکرد؛ چون بازارها منتظر گزارش اشتغال ژوئن بودند تا تصویر روشنتری از بازار کار آمریکا و مسیر سیاستگذاری فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) به دست آورند.
با وجود دادههایی که نشان میداد استخدام در بخش خصوصی آمریکا ماه قبل بیشتر از انتظار کند شده، این شاخص مقاوم ماند. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، گفت «انتظار تورم» (باور مردم و بازار درباره تورم آینده) طی ماه گذشته کمتر شده و این یعنی برای بالا بردن نرخ بهره فوریت کمتری وجود دارد.
با این حال، او دوباره بر تعهد فدرال رزرو برای برگرداندن «ثبات قیمتها» (کنترل تورم) تأکید کرد. بازارها همچنان احتمال بیش از ۶۰٪ برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را در قیمتها لحاظ میکنند و همین، پیش از انتشار آمار اشتغال از دلار حمایت کرد.
دادههای اشتغال میتواند جهت بعدی دلار را مشخص کند
گزارش اشتغال ژوئن میتواند تعیین کند دلار رشد اخیرش را ادامه میدهد یا وارد عقبنشینی جدیتری میشود.
اگر عددها قوی باشد، یعنی بازار کار هنوز مقاوم است و فدرال رزرو میتواند سیاست سختگیرانهتری داشته باشد (یعنی نرخ بهره را بالا نگه دارد). این موضوع احتمال افزایش نرخ در سپتامبر را تقویت میکند و به دلار کمک میکند.
اگر نتیجه ضعیف باشد، نگرانی از کم شدن تقاضا برای نیروی کار بیشتر میشود. در این حالت انتظار برای سختگیری بیشتر کمتر میشود و به DXY فشار میآورد (DXY نام رایجِ شاخص دلار است).
واکنش بازار فقط به تیترِ «تعداد شغلهای ایجادشده» وابسته نیست؛ رشد دستمزد و نرخ بیکاری هم مهم است. این اعداد تصویر کاملتری از وضعیت کار و فشار تورمی پنهان میدهند.
کاهش قیمت نفت، ریسک تورم را کمتر میکند
اتفاقهای مربوط به تنگه هرمز از راه اثر روی قیمت انرژی، روی چشمانداز سیاستگذاری هم اثر میگذارد.
بهبود جریان عبور نفت از این مسیر، همراه با نشانههای پیشرفت در گفتوگوهای غیرمستقیم آمریکا-ایران، قیمت نفت خام را پایین آورد. پایینتر آمدن هزینه انرژی میتواند فشار تورم را کم کند و نیاز به سختگیری بیشتر فدرال رزرو را کاهش دهد.
با این حال، گزارش اشتغال محرک نزدیکتری برای USDX است. اگر گزارش قوی باشد، حتی با کمتر شدن نگرانیهای تورمیِ مرتبط با انرژی، شاخص میتواند حمایت شود.
مدیران ذخایر ارزی آرامآرام از دلار فاصله میگیرند
نظرسنجی OMFIF (یک نهاد پژوهشی درباره امور پولی و مالی رسمی) به تغییر تدریجی ترجیح ذخایر در ۱۲ تا ۲۴ ماه آینده اشاره دارد.
منبع: Bloomberg
یورو بیشترین افزایش برنامهریزیشده را دارد و بعد از آن ارزهای دیگر و رنمینبی (واحد پول چین که به آن «یوان» هم میگویند) قرار میگیرند. دلار آمریکا تنها ارزی است که کاهش خالص برنامهریزیشده دارد.
این به معنی خروج فوری از داراییهای دلاری نیست. یعنی مدیران ذخایر، با بالا رفتن ریسکهای سیاسی و نگرانی درباره نظم پولی جهان، آرامآرام سهم داراییهایشان را متنوعتر میکنند.
برای معاملهگران، این یک روند بلندمدت است، نه محرک فوری USDX. حرکتهای کوتاهمدت بیشتر به دادههای آمریکا، انتظارهای مربوط به فدرال رزرو و بازده اوراق خزانهداری آمریکا (سود اوراق دولتی آمریکا) وابسته است.
برتری دلار بهتدریج کمتر میشود
دادههای بلندمدت نشان میدهد دلار هنوز مهمترین ارز ذخیره است، اما سهمش کمکم پایین آمده است.
منبع: Bloomberg
دلار همچنان با اختلاف، بزرگترین سهم را در ذخایر گزارششده جهان دارد. اما با افزایش تدریجی سهم یورو و دیگر ارزها در بانکهای مرکزی، سهم دلار پایین آمده است.
این نمودار بیشتر از «تنوعسازی آرام» حمایت میکند تا سقوط سریع برتری دلار. دلار هنوز در مالی جهانی مهم است چون نقدشوندگی بالایی دارد (سریع خریدوفروش میشود)، بازار بزرگ و عمیق دارد (حجم معامله زیاد است) و در تجارت جهانی کاربرد دارد.
دادههای صندوق بینالمللی پول (IMF) نشان داد دلار در سهماهه چهارم ۲۰۲۵ حدود ۵۶.۸٪ از ذخایر ارزی جهان را تشکیل داده، در حالی که سهم یورو حدود ۲۰.۳٪ و سهم رنمینبی حدود ۲٪ بوده است.
سطوح کلیدی معامله
| سطح | چیزی که معاملهگران دنبال میکنند |
|---|---|
| 102.00 | مقاومت بالاتر؛ اگر قدرت حرکت رو به بالا بیشتر شود ممکن است شکسته شود |
| 101.80 | سقف نوسان اخیر و مقاومت مهم |
| 101.60 | مقاومت کوتاهمدت در محدوده فعلیِ رفتوبرگشت قیمت (کف و سقف نزدیک) |
| 101.40 | محدوده معامله فعلی |
| 101.20 | حمایت اولیه بر اساس رفتار اخیر قیمت |
| 101.00 | حمایت مهم روانی و تکنیکال (قیمتی که از نظر عددی و نموداری مهم است) |
| 100.80 | محدوده شکست قبلی و حمایت دوم |
| 100.50 | حمایت پایینتر اگر افت عمیقتر شود |
| 100.00 | حمایت روانی بزرگ |
USDX نزدیک ۱۰۱.۴ معامله میشود و به سقف محدوده اخیرش نزدیک است. اگر قیمت برای مدتی بالای ۱۰۱.۶۰ بماند، میتواند نشانه برگشت خریداران باشد. اگر شکست (عبور و تثبیت) بالای ۱۰۱.۸۰ تأیید شود، توجه به ۱۰۲.۰۰ میرود.
در سمت پایین، ۱۰۱.۲۰ اولین حمایت مهم است. افت زیر این محدوده میتواند ۱۰۱.۰۰ را در دسترس قرار دهد. اگر شاخص زیر ۱۰۱.۰۰ برود، احتمال ادامه افت تا ۱۰۰.۸۰ یا ۱۰۰.۵۰ بیشتر میشود.
چینشهای صعودی و نزولی
| چینش | محرک | واکنش احتمالی بازار |
| حفظ صعودی | ماندن بالای ۱۰۱.۲۰ | خریداران شاید دوباره ۱۰۱.۶۰ را آزمایش کنند |
| حرکت بازیابی | عبور بالای ۱۰۱.۶۰ | DXY ممکن است ۱۰۱.۸۰ را دوباره آزمایش کند |
| شکست صعودی | عبور بالای ۱۰۱.۸۰ | قدرت حرکت ممکن است تا ۱۰۲.۰۰ ادامه پیدا کند |
| عقبنشینی نزولی | افت زیر ۱۰۱.۲۰ | فروشندگان ممکن است ۱۰۱.۰۰ را هدف بگیرند |
| اصلاح عمیقتر | شکست زیر ۱۰۱.۰۰ | DXY ممکن است تا ۱۰۰.۸۰ یا ۱۰۰.۵۰ ضعیف شود |
سناریوی صعودی به این بستگی دارد که DXY بالای ۱۰۱.۲۰ بماند و به سمت ۱۰۱.۶۰ برگردد. این یعنی خریداران هنوز از رشد اخیر دفاع میکنند.
برای نشانه صعودی قویتر، عبور تأییدشده بالای ۱۰۱.۸۰ لازم است. عبور از سقف اخیر، ۱۰۲.۰۰ را مهم میکند و نشان میدهد انتظار بازار از سختگیری فدرال رزرو (نرخ بهره بالاتر/سیاست سختتر) هنوز از شاخص حمایت میکند.
سناریوی نزولی وقتی قویتر میشود که USDX زیر ۱۰۱.۲۰ برود. شکست زیر این سطح یعنی محدوده رفتوبرگشت فعلی به افت بزرگتری تبدیل میشود و ۱۰۱.۰۰ در خطر قرار میگیرد.
افت بیشتر زیر ۱۰۱.۰۰ میتواند ۱۰۰.۸۰ و ۱۰۰.۵۰ را در دسترس قرار دهد. معاملهگران همچنین بررسی میکنند آیا هنگام شکست، فشار فروش بیشتر میشود یا نه؛ چون این میتواند تأیید قویتری برای تغییر جهت به نزول باشد.
سلب مسئولیت
سطوح قیمتی و سناریوهای بالا نظر نویسنده در زمان نگارش است و توصیه مالی یا پیشنهاد رسمی VT Markets نیست. معاملهگران باید خودشان بررسی کنند و مدیریت ریسک (کنترل ضرر و اندازه موقعیت) داشته باشند.
معامله CFDهای USDX با VT Markets
دلار آمریکا در زمانهایی که درباره تصمیمهای فدرال رزرو ابهام هست، گزارشهای مهم اشتغال منتشر میشود، قیمت انرژی تغییر میکند و تنشهای سیاسی بالا میرود، برای بازار مهمتر میشود.
در VT Markets، معاملهگران میتوانند به CFDهای فارکس (قرارداد مابهالتفاوت روی ارزها) در کنار طلا، نفت، شاخصها، سهام، ETFها (صندوق قابل معامله) و دیگر بازارهای CFD دسترسی داشته باشند.
VT Markets ابزارهایی برای دنبال کردن حرکت قیمت، پیدا کردن سطحهای مهم و واکنش به تغییر شرایط بازار فراهم میکند. چه دلار بعد از گزارش اشتغال قویتر شود، چه با کم شدن انتظار افزایش نرخ، عقبنشینی کند، معاملهگران میتوانند با ابزارهای پیشرفته نمودار، گزینههای مختلف حساب و دسترسی به بازارهای جهانی، حرکت را دنبال کنند.
امروز معامله شاخصها را با VT Markets شروع کنید.
چرا USDX را به شکل CFD معامله کنیم؟
CFDها (قرارداد مابهالتفاوت) به معاملهگر اجازه میدهند بدون خرید خودِ دارایی، روی بالا رفتن یا پایین آمدن قیمت معامله کند.
این ویژگی میتواند CFDهای فارکس را در دورههای نوسان شدید اقتصاد کلان (تغییرات بزرگ در اقتصاد) کاربردیتر کند؛ مخصوصاً وقتی دادههای اشتغال، صحبتهای فدرال رزرو، قیمت نفت و رخدادهای سیاسی باعث نوسان کوتاهمدت ارزها میشود.
با VT Markets، معاملهگران میتوانند با یک حساب به فارکس و دیگر گروههای اصلی دارایی دسترسی داشته باشند و فرصتهای بینبازاری را راحتتر دنبال کنند.
بعدی چه چیزهایی را باید زیر نظر داشت
گزارش اشتغال ژوئن محرک اصلی بعدی است. گزارش قوی میتواند انتظار سیاست سختتر فدرال رزرو را تقویت کند و به دلار نیرو بدهد. گزارش ضعیف ممکن است انتظار افزایش نرخ را کم کند و به DXY فشار نزولی وارد کند.
معاملهگران باید رشد دستمزد، نرخ بیکاری، اظهارنظرهای فدرال رزرو، بازده اوراق خزانهداری آمریکا (سود اوراق دولتی) و قیمت نفت را هم دنبال کنند. این عوامل مشخص میکنند آیا دلار میتواند از مقاومتهای اخیر عبور کند یا از محدوده فعلی عقب بنشیند.
تنوعسازی ذخایر (پخش کردن سرمایه بین ارزها و داراییهای مختلف) موضوعی بلندمدت است. دلار هنوز در ذخایر جهانی دست بالا را دارد، اما دادههای نظرسنجی میگوید بعضی نهادها آرامآرام سهم ارزها و داراییهای جایگزین را بیشتر میکنند.
پرسشهای متداول
چرا دلار نزدیک ۱۰۱.۴ مانده است؟
دلار نزدیک ۱۰۱.۴ مانده چون بازارها منتظر گزارش اشتغال ژوئن هستند و همچنان احتمال قابلتوجهی برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را در قیمتها لحاظ میکنند.
چرا گزارش اشتغال برای DXY مهم است؟
این گزارش نشانههای بیشتری از قدرت بازار کار میدهد. دادههای قویتر میتواند انتظار سیاست سختتر فدرال رزرو را بالا ببرد، اما دادههای ضعیفتر میتواند دلیل برای افزایشهای بعدی نرخ بهره را کم کند.
تنگه هرمز چه اثری روی دلار دارد؟
تنگه هرمز روی عبور نفت و قیمت انرژی در جهان اثر دارد. بالا رفتن حجم ارسال میتواند قیمت نفت خام را پایین بیاورد، نگرانی تورم را کم کند و فشار برای سختگیری فدرال رزرو را کمتر کند.
چرا مدیران ذخایر سهم دلار را کم میکنند؟
مدیران ذخایر به دنبال تنوع بیشتر هستند چون ریسکهای سیاسی بالا رفته و نظم پولی جهان پراکندهتر شده است. دلار هنوز غالب است، اما بعضی نهادها سهم یورو، رنمینبی (یوان)، طلا و داراییهای دیگر را بیشتر میکنند.
سطوح مهم DXY کداماند؟
سطحهای اصلی ۱۰۱.۲۰ بهعنوان حمایت کوتاهمدت و ۱۰۱.۸۰ بهعنوان مقاومت است. عبور بالای ۱۰۱.۸۰ میتواند چشمانداز بازیابی را قویتر کند و حرکت زیر ۱۰۱.۲۰ میتواند ساختار فعلی را ضعیف کند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
