استرلینگ روز جمعه بخشی از افت هفتگی خود را جبران کرد و در شرایطی که دلار آمریکا مکث کرد، با وجود ادامه رشد بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، بیش از 0.18% در برابر دلار افزایش یافت. GBP/USD پس از بازگشت از کف روزانه 1.3209 در سطح 1.3243 معامله شد؛ در حالی‌که فضای کلی بازار تحت تأثیر افزایش قیمت انرژی مرتبط با درگیری‌های خاورمیانه و تقویت قیمت‌گذاری سیاست انقباضی فدرال‌رزرو تا پایان سال 2026 قرار داشت.
در معاملات گسترده‌تر، پوند در برابر همتایان اصلی محتاط باقی ماند و در نشست اروپایی تنها اندکی بالاتر، نزدیک 1.3220 قرار گرفت؛ همچنان نزدیک به کف نزدیک به سه‌ماهه در حوالی 1.3200. در مقیاس هفتگی، استرلینگ در برابر دلار 1.27% افت داشت. جداگانه، اظهارنظرهای تکنیکال فضای منفی را حفظ کرد و GBP/USD را نزدیک 1.3210 «ضعیف» توصیف نمود و تأکید داشت که تا زمانی که زیر میانگین متحرک ساده 100روزه قرار دارد، روند همچنان نزولی است؛ در حالی که نگرانی‌های مالی داخلی پیش از بودجه بریتانیا در کانون توجه قرار گرفته است.
استراتژی‌های تکنیکال و آپشن در میانه قدرت دلار آمریکا
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه، خط میانگین متحرک ساده 100روزه (SMA) را از نزدیک زیر نظر بگیرند؛ زیرا ناکامی جفت‌ارز GBP/USD در حفظ سطح بالای 1.3250 نشانه‌ای از تداوم مومنتوم نزولی است. داده‌های تاریخی بازار نشان می‌دهد وقتی استرلینگ زیر این شاخص تکنیکال کلیدی باقی می‌ماند، اغلب یک موج فروش عمیق‌تر را فعال می‌کند که می‌تواند طی چند هفته آتی تا حدود 3% ادامه یابد. برای محافظت از پرتفوی‌ها، می‌توان استفاده از اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت روی GBP/USD را به‌عنوان پوشش ریسک در برابر این ریزش احتمالی مدنظر قرار داد.
نوسان بازار، پوشش ریسک و پس‌زمینه کلان
همچنین باید برای افزایش نوسان در بازار آپشن‌های ارزی با نزدیک شدن به بودجه مالی بریتانیا آماده باشیم. در رویدادهای مالی مشابه در گذشته، نوسان ضمنی (Implied Volatility) پوند به‌طور متوسط 15% تا 20% در هفته‌های منتهی به اعلام بودجه جهش کرده است. برای بهره‌برداری از این نوسانات تند بدون انتخاب یک جهت مشخص، می‌توان از استراتژی‌های آپشنی «لانگ استرادل» یا «لانگ استرنگل» استفاده کرد.
علاوه بر این، رشد قیمت انرژی ناشی از تنش‌ها و درگیری‌های خاورمیانه همچنان از انتظارات انقباضی (Hawkish) نسبت به سیاست فدرال‌رزرو برای ادامه سال 2026 حمایت می‌کند. با توجه به اینکه بازده اوراق خزانه‌داری 10ساله آمریکا در حال حاضر در سطوح بالایی نوسان می‌کند، احتمالاً دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن (Safe-haven) قدرتمند باقی می‌ماند. در چنین شرایطی، به معامله‌گران توصیه می‌شود برای مدیریت ریسک‌های مرتبط با تداوم هزینه‌های بالای استقراض، ابزارهایی مانند سوآپ‌های نرخ بهره و قراردادهای آتی را بررسی کنند.
